Bloomberg — Las acciones asiáticas parecen estar listas para aumentar después de pequeños movimientos en Wall Street, antes de datos económicos clave de Estados Unidos y reuniones de los principales bancos centrales que darán nuevas pistas sobre la probabilidad de recortes de tasas el próximo año.
Los futuros para Japón y Hong Kong apuntaron a aperturas sólidas para sus mercados de acciones el martes, mientras que las acciones australianas comenzaron planas. Esto se produce después de un comienzo benigno de la semana en Estados Unidos, donde los operadores se abstuvieron de realizar grandes apuestas. El índice S&P 500 se mantuvo por encima de los 4.600, mientras que el Nasdaq 100 tuvo un mejor desempeño en medio de un rally en los fabricantes de chips.
Después del cierre, Oracle Corp. reportó ventas decepcionantes debido al impulso lento en la nube. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años y el dólar apenas se movieron.
El índice de precios al consumidor de hoy dará a Wall Street una idea de si la tendencia desinflacionaria continúa. El informe se publicará un día antes de la última decisión programada de la Reserva Federal en 2023, donde se espera ampliamente que los funcionarios mantengan las tasas y anuncien su Resumen de Proyecciones Económicas. La pregunta es si la Reserva Federal intentará moderar las expectativas de flexibilización de la política después de la agresiva revaluación acomodaticia de los inversores.
“Hay mucho por venir en los próximos días, lo que podría determinar cómo terminan los mercados el año y comienzan en 2024,” dijo Craig Erlam en Oanda. “Es poco probable que la decisión de la Reserva Federal del miércoles sea controvertida, pero los pronósticos, el gráfico de puntos y la conferencia de prensa que lo acompañan podrían serlo”.
En Asia, la atención se centrará en una importante reunión de responsables económicos chinos en una conferencia anual de fin de año que marcará la agenda futura después de un 2023 poco satisfactorio. Mientras tanto, funcionarios del Banco de Japón ven poca necesidad de apresurarse para eliminar la última tasa de interés negativa del mundo este mes, según personas familiarizadas con el asunto.
En los Estados Unidos, una encuesta realizada por 22V Research muestra que el 46% de los inversores encuestados cree que la reacción del mercado al IPC será mixta o insignificante, el 28% apuesta por un evento de “riesgo-off” y solo el 26% espera una respuesta de “riesgo-on”.
Según Greg Marcus de UBS Private Wealth Management, la reciente fortaleza de las acciones se basa en gran medida en las expectativas de un aterrizaje suave y una reducción de las tasas en 2024. Es probable que la Reserva Federal recorte las tasas el próximo año, pero eso podría ser porque la economía se está desacelerando, en cuyo caso los mercados se verían diferentes a como están ahora, agregó Marcus.
“Si bien los datos de inflación han mostrado signos de alivio, la resistencia del mercado laboral dificulta que la Reserva Federal reduzca las tasas a medida que la economía se debilita”, dijo Megan Horneman de Verdence Capital Advisors. “Creemos que los inversores son demasiado optimistas al respecto”.
Las expectativas de inflación a corto plazo de los consumidores estadounidenses disminuyeron en noviembre al nivel más bajo desde abril de 2021, según una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Para Matthew Weller de Forex.com y City Index, algunos inversores podrían esperar la posibilidad de cierta volatilidad en torno a los datos del IPC, pero con la aparente determinación de la Reserva Federal de mantener las tasas más altas durante más tiempo, es posible que no veamos tanto movimiento como en informes anteriores.
“En última instancia, independientemente de lo que muestre el informe de inflación de Estados Unidos esta semana, Jerome Powell y su equipo querrán ver al menos unos meses más de datos laborales e inflacionarios antes de ajustar la configuración actual de la política monetaria”, señaló.
El S&P 500 alcanzará un máximo histórico en 2024 a medida que Estados Unidos evite caer en una recesión, aunque un consumidor más débil significará que el índice ganará menos que el aumento del 20% de este año, según la última encuesta Markets Live Pulse de Bloomberg.
Una mediana de 518 encuestados espera que el S&P 500 suba a 4,808 puntos el próximo año, superando su pico anterior de cierre de 4,797 alcanzado en enero de 2022, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caiga al 3.8% desde el máximo de este año del 5%. Más de las dos terceras partes de los encuestados indicaron que no ven un aterrizaje económico duro como el principal riesgo para los mercados y la mayoría espera que los recortes de las tasas por parte de la Reserva Federal comiencen antes de julio.
Uno de los mayores alcistas de Wall Street estima que el S&P 500 alcanzará los 5,200 puntos el próximo año para establecer un nuevo récord.
“Esperamos que 2024 sea un año de transición a medida que los mercados naveguen durante lo que creemos que será el cambio de la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal a una postura más flexible”, dijo John Stoltzfus, estratega principal de Oppenheimer Asset Management.
Por otro lado, los futuros de gas natural cayeron la mayor cantidad en nueve meses debido al cambio de las previsiones hacia temperaturas más cálidas en Estados Unidos a principios del próximo año, lo que señala una demanda modesta a medida que la producción alcanza récords. El petróleo se estabilizó después de que la preocupación de que el suministro supere la demanda provocara la racha de pérdidas semanales más larga en cinco años. El oro cayó un 1.1% el lunes y se negocia por debajo de $2,000 por onza.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El Nasdaq 100 subió un 0,9% el lunes
- El S&P 500 subió un 0,4%
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,8% a las 8:19 a.m. hora de Tokio del martes
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 1,0%
- El S&P/ASX 200 se mantuvo sin cambios
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.1%
- El dólar australiano se mantuvo sin cambios en $0.6566
- El euro se mantuvo sin cambios en $1.0764
- El yen japonés se mantuvo sin cambios en 146.16 por dólar
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios en 7.1947 por dólar
Criptomonedas
- El Bitcoin se mantuvo sin cambios en $41,187.35
- El Ether subió un 0.2% a $2,220.20
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios en 4.23%
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia se mantuvo sin cambios en 4.34%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0.1% a $71.32 por barril
- El oro subió un 0.1% a $1,983.74
Esta historia se produjo con la ayuda de Bloomberg Automation.
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