Bloomberg — Figure Technologies Inc., una startup de blockchain y préstamos fundada por el ex CEO de SoFi Technologies Inc. (SOFI), Mike Cagney, está buscando la aprobación de los reguladores estadounidenses para emitir una stablecoin con intereses.
El movimiento es un intento novedoso de crear una nueva clase de stablecoins con legitimidad federal, y si tiene éxito, Figure será la primera stablecoin regulada como valor en los Estados Unidos. Figure presentó una declaración de registro preliminar ante la Comisión de Valores y Bolsa en octubre bajo el nombre de Figure Certificate Co., una subsidiaria.
La presentación muestra que Figure busca registrar la stablecoin como los llamados “certificados de valor nominal”, un tipo de valor de renta fija, y la emitirá utilizando la tecnología blockchain. Si se aprueba, estará disponible para inversores minoristas e institucionales de los Estados Unidos.
El brazo de activos digitales de Figure, Figure Markets, está planeando recaudar US$50 millones con una valoración de US$250 millones, excluyendo la cantidad recaudada, con Jump Crypto potencialmente como inversor principal, según dos personas familiarizadas con el asunto. Los fondos se utilizarán para respaldar las operaciones de Figure Markets, según una de las personas citadas, que se negó a ser identificada al discutir información privada.
Tanto Figure como Jump se negaron a hacer comentarios.
El mercado de las stablecoins, tokens que están vinculados a un activo como el dólar estadounidense, está actualmente dominado por USDT de Tether Holdings Ltd., que tiene US$95 mil millones en circulación, seguido por USD Coin de Circle Internet Financial. Ambos no pagan intereses y son utilizados principalmente por traders de criptomonedas para liquidar transacciones o mover activos entre exchanges.
Mientras existen varias stablecoins con intereses fuera de los Estados Unidos, muchos emisores han optado por no ofrecer el producto en los Estados Unidos debido a preocupaciones de que sean regulados como valores por la SEC.
Figure espera que su oferta se utilice como una alternativa a las stablecoins existentes para pagos y liquidaciones de transacciones, según muestra la presentación. Los compradores pueden estar "interesados en un instrumento que genere rendimiento respaldado por activos de alta liquidez y grado de inversión que se puedan tener en formato digital, liquidar en poco tiempo y usar en transacciones entre pares", dice la presentación.
A diferencia de la mayoría de las stablecoins que tienen un valor de US$1 cada una, las ofertas de Figure se pueden canjear a 1 centavo por certificado, lo que significa que se requiere la transferencia de 100 certificados para un pago de US$1. Los intereses se acumularán diariamente y se pagarán mensualmente al titular, según muestra la presentación.
Los intereses se derivarán de reservas, que incluirán tesorería, pagarés comerciales, deuda corporativa, entre otros, según indica la presentación. Los titulares deberán completar un proceso de conocimiento del cliente para registrarse y obtener las stablecoins.
La aprobación está lejos de estar garantizada y el proceso de solicitud probablemente intensificará los debates sobre cómo regular las stablecoins en los Estados Unidos. Varios intentos de legisladores estadounidenses de presentar proyectos de ley sobre stablecoins no han tenido éxito, pero la supervisión del sector ha sido señalada como una prioridad por el presidente de Estados Unidos, Joe Biden. Circle presentó recientemente confidencialmente sus planes de lanzar una oferta pública inicial, más de un año después de cancelar su intento de salir a bolsa a través de una fusión con una compañía de adquisición con fines especiales.
Figure también está presentando una solicitud de registro para una oferta con fines de inversión, llamada Figure Installment Certificates, que atenderá a inversores interesados en obtener rendimientos mientras poseen los activos en formato digital, según muestra la presentación.
Figure, fundada por Cagney en 2018, utiliza blockchain para crear productos financieros, como la originación de préstamos. El brazo de préstamos de Figure, LendCo, ha estado trabajando con bancos en una oferta pública inicial, según informó Bloomberg en noviembre pasado.
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