Las acciones japonesas avanzan y los futuros estadounidenses caen

Bloomberg — Las acciones japonesas y surcoreanas subieron al reanudarse las operaciones después de un feriado, mientras que los futuros de acciones estadounidenses cayeron antes de los datos de inflación que se publicarán más tarde el martes.

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El índice de referencia Kospi de Corea del Sur estaba en camino de borrar las pérdidas de lo que va del año, mientras continúan las expectativas de un impulso regulatorio para impulsar el mercado de valores local. Los mercados están cerrados en China, Hong Kong, Taiwán y Vietnam por las vacaciones del Año Nuevo Lunar.

El yen se mantuvo con pocos cambios el martes y se negoció a alrededor de 149 por dólar, frente a los 140 de principios de año. La reciente debilidad refleja comentarios de funcionarios del Banco de Japón de que el banco central no tendrá prisa por abandonar su política de apoyo. Se prevé que la economía regrese a un crecimiento anualizado del 1,2% en el cuarto trimestre después de una contundente contracción en el verano.

SoftBank Group Corp. (SFTBY), una de las empresas cotizadas más grandes de Japón, ganó hasta un 11% en las primeras operaciones después de nuevas ganancias para Arm Holdings Plc (ARM), en la que tiene una participación. Las acciones de Arm subieron un 29,2% en las operaciones de Nueva York el lunes y casi se han triplicado desde que cotizaron en septiembre. El fabricante japonés de equipos de fabricación de chips, Tokyo Electron Ltd., vio cómo sus acciones se disparaban a un nivel récord gracias a la fortaleza de las ventas.

La fuerte demanda de chips, impulsada por las expectativas de que el próximo auge de la inteligencia artificial será una bendición para los fabricantes, ayudó a Nvidia Corp. (NVDA) a crecer el lunes y a superar brevemente el valor de mercado de Amazon.com Inc.

“Lo que estamos viendo aquí es un frenesí por todo lo que tenga que ver con la IA”, dijo Dennis Dick, operador de Triple D Trading. “Algos se están involucrando, los comerciantes minoristas se están involucrando, la gente está comprando opciones. Todo eso es simplemente una bola de nieve”.

Los bonos del Tesoro se mantuvieron sin cambios el martes en Asia, con el rendimiento de los bonos a 10 años en torno al 4,17%, mientras que los de los bonos australianos y neozelandeses ganaron ventaja.

El índice del dólar se mantuvo estable, reflejando la calma en los mercados del Tesoro, antes del informe del índice de precios al consumidor de EE.UU. de enero que se publicará más tarde el martes. Se espera que el informe muestre la primera lectura inferior al 3% para la inflación general interanual desde marzo de 2021, lo que respalda la narrativa de desinflación que ha ayudado a que las acciones repunten en los últimos meses.

“Los prolongados repuntes del mercado de valores, con el S&P 500 (SPY) todavía por encima de 5.000, prepararon el escenario para un respiro; y eso independientemente de los desencadenantes de la inflación”, escribió en una nota Vishnu Varathan, economista para Asia ex-Japón de Mizuho Bank Ltd. “La capacidad de la sorpresa inflacionaria para alterar violentamente el curso de la política está exagerada”.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que un riesgo latente de que la inflación vuelva a caer hacia el objetivo del banco central proviene de las empresas estadounidenses. Muchos han aumentado los márgenes de ganancias aumentando los precios en los últimos años, una práctica que puede ser difícil de modificar y que ejercería una presión alcista sobre la inflación.

Los operadores de bonos ahora están más en línea con la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal, pero los estrategas de Citigroup Inc. dicen que el mercado está pasando por alto el riesgo de aumentos de las tasas después del ciclo de flexibilización.

“El mercado debería incluir en el precio cierto riesgo de futuros aumentos; miremos hacia 1998″, escribió en una nota Jason Williams, estratega de mercado global de Citigroup . Este ciclo “podría ser más parecido al ciclo de flexibilización de 1998, que duró poco y condujo a más subidas de tipos. Si la inflación no regresa a un nivel constante del 2%, las tendencias alcistas en torno a futuras subidas de la Fed deberían aumentar desde este nivel tan deprimido”.

En otras partes de Asia, un informe del martes mostró que la confianza del consumidor australiano subió a un máximo de 20 meses en febrero, mientras que los inversores esperan las expectativas de inflación de Nueva Zelanda más tarde hoy.

Anteriormente, la Unión Europea propuso nuevas restricciones comerciales a las empresas acusadas de apoyar los esfuerzos bélicos de Rusia en Ucrania, incluidas tres con sede en China. Si se adopta, sería la primera vez que la UE imponga restricciones a las empresas en China continental desde la invasión.

Bitcoin tocó los US$50.000 por primera vez desde diciembre de 2021, ayudado por el debut récord de los fondos negociados en bolsa de EE. UU. para el token.

El petróleo se mantuvo estable después de un repunte de seis días antes de las perspectivas de mercado de la OPEP, y mientras los operadores también seguían de cerca los acontecimientos en la guerra entre Israel y Hamas. Morgan Stanley elevó su pronóstico del precio del petróleo para fin de año ante señales de una oferta más ajustada. El oro tuvo pocos cambios después de caer ligeramente el lunes para cotizar a alrededor de US$2.020 la onza el lunes.

Eventos clave de esta semana:

• Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania, martes
• IPC de EE. UU., martes
• Producción industrial de la eurozona, PIB, miércoles
• El gobernador del BOE, Andrew Bailey, testifica ante el panel de asuntos económicos de la Cámara de los Lores el miércoles
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, habla el miércoles
• El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, habla el miércoles
• PIB de Japón, producción industrial, jueves
• Fabricación del imperio estadounidense, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial, ventas minoristas, inventarios comerciales, jueves
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, habla el jueves
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla el jueves
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, habla el jueves
• El economista jefe del BCE, Philip Lane, habla el jueves
• Construcción de viviendas iniciadas en EE. UU., IPP y confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, habla el viernes
• El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, habla el viernes
• Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, habla el viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

• Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 9:56 am, hora de Tokio
• Los futuros del Nikkei 225 (OSE) subieron un 1,6%
• El Topix japonés subió un 1,1%
• El S&P/ASX 200 de Australia apenas cambió
• Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,3%

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
• El euro se mantuvo sin cambios a 1,0772 dólares
• El yen japonés se mantuvo sin cambios a 149,35 por dólar.
• El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2178 por dólar.
• El dólar australiano apenas registró cambios y se situó en 0,6528 dólares.

CRIPTOMONEDAS

• Bitcoin subió un 0,5% a 50.100,76 dólares
• El éter subió un 1,4% a 2.668,16 dólares.

Cautiverio

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,17%
• El rendimiento del bono japonés a 10 años se mantuvo sin cambios en el 0,720%
• El rendimiento a 10 años de Australia tuvo pocos cambios y se situó en el 4,17%.

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate tuvo pocos cambios
• El oro al contado tuvo pocos cambios

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

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