Empresarios en LatAm cuidan sus billeteras: fusiones y adquisiciones siguen frenadas en 2024

Colombia y Perú registran resultados positivos en el mercado M&A de LatAm. La transacción destacada del mes fue la adquisición por parte de Mexico Infrastructure Partners de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola

São Paulo Corporate Towers, en Brasil
14 de marzo, 2024 | 03:00 AM

Bloomberg Línea — Un total de 387 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, se registraron en lo corrido del año hasta febrero en Latinoamérica por un importe agregado de US$5.996 millones, lo que representó una caída de dos dígitos tanto en número de operaciones como en monto, de acuerdo con el reporte de TTR Data y Datasite, que rastrean este tipo de transacciones.

Los empresarios se mantienen cautos con respecto a las inversiones en medio de un entorno aún marcado por las tasas de interés y la inflación, en tanto que en algunos mercados se mantienen vigilantes a las transiciones políticas y a las elecciones que se realizarán en la región.

A pesar del contexto mundial, Morgan Stanley (MS) prevé que las fusiones y adquisiciones se dispararán un 50% globalmente en 2024 a medida que se recupere la confianza empresarial y se mantenga el crecimiento económico, en sectores como el sanitario, inmobiliario y tecnológico, informó Bloomberg.

Fusiones y adquisiciones en Latinoamérica

Según TTR Data, el número de transacciones cayó un 14% hasta febrero, mientras que el importe reflejó una contracción del 16% frente al mismo período de 2023.

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En febrero, se registraron un total de 194 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$3.385 millones.

La transacción destacada del mes fue la adquisición por parte de Mexico Infrastructure Partners de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola por US$6.200 millones.

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Los países más activos de momento en cuanto a fusiones y adquisiciones

El ranking de fusiones y adquisiciones hasta febrero por número de transacciones es liderado por Brasil con 245 transacciones (con un descenso del 16%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (US$5.005 millones). A la mayor economía de la región le siguen:

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  • Colombia con 41 transacciones (con un alza del 3%) y un aumento del 686% de su importe (US$688 millones) con respecto a febrero de 2023. Esta fue la primera vez que llega al segundo lugar del ranking, que comparte con México, pero lo supera en el monto de las operaciones.
  • México también registró 41 operaciones (una disminución del 11%) y tuvo un aumento del 45% en el capital movilizado (US$477 millones).
  • Chile cayó una posición en el ranking y registra 36 transacciones (un descenso del 42%) y una contracción del 50% en el capital movilizado (US$177 millones), en términos interanuales.
  • Perú sube un lugar en el ranking con 20 transacciones (aumenta un 67%) y registra una caída del 83% en su capital movilizado (US$28 millones).
  • Argentina vio mermar su actividad y se apuntó 17 transacciones (un descenso del 15%), con un retroceso del 57% en su importe (US$120 millones).

Actividad de fusiones y adquisiciones transfronteriza

De acuerdo con TTR Data, el apetito de los inversores de las compañías latinoamericanas en el exterior se concentró especialmente en Norteamérica y Europa.

El reporte indica que los empresarios latinoamericanos realizaron 11 transacciones en Norteamérica y 10 en Europa. De otra parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden justamente de Norteamérica (55 deals) y Europa (40).

Otros tipos de inversiones en Latinoamérica

A febrero de 2024, en private equity Latinoamérica se apuntó 26 operaciones por un total de US$910 millones, una disminución del 7% en el número de transacciones, pero un aumento del 5% en el capital movilizado en comparación con el año anterior.

En venture capital, uno de los segmentos más golpeados en la inversión en los últimos años, Latinoamérica se anotó 97 transacciones con un valor combinado de US$515 millones, reflejando una caída del 27% en el número de operaciones y un retroceso del 16% en el importe frente al 2023.

En cuanto a las adquisiciones de activos, hasta febrero se han registrado 84 transacciones por un total de US$1.401 millones, un aumento del 82% en el número de operaciones y del 94% en su importe, en comparación al año pasado.

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