Bloomberg — La venta masiva de bonos a nivel mundial, que elevó los rendimientos a máximos de varias décadas, se estabilizó en Asia cuando el petróleo puso fin a una racha alcista de dos días, ofreciendo a los inversores cierto respiro tras un periodo difícil para los mercados de deuda.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos, hasta el 5,17%, tras un repunte de más de 20 puntos básicos en las dos sesiones anteriores. El rendimiento de los bonos a dos años, sensible a las tasas de interés, descendió tres puntos básicos, hasta el 4,89%. El oro se mantuvo en torno a los US$4.270 la onza, mientras que el dólar se estabilizó tras cinco jornadas consecutivas de ganancias.
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El precio del Brent, que sirvió de apoyo, cayó un 1,1% hasta situarse en torno a los US$105,40 por barril, tras un repunte de más del 7% en las dos sesiones anteriores. Negociadores estadounidenses e iraníes exploraron un acuerdo por fases que contemplaría la reapertura del estrecho de Ormuz por parte de Teherán y el levantamiento del bloqueo de los puertos iraníes por parte de Washington.
A medida que el sentimiento del mercado se estabilizó, las acciones subieron junto con los futuros de los índices bursátiles. El índice de acciones de Asia Pacífico de MSCI avanzó un 0,4%, con Japón a la cabeza de las ganancias, ya que los mercados de Corea del Sur, Taiwán y China continental permanecieron cerrados. Los contratos también indicaron ganancias para las acciones europeas al inicio de la sesión.
Es probable que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos sigan siendo factores clave para los mercados, ya que los elevados costos de la energía aumentan las presiones inflacionarias y refuerzan las expectativas de un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal. Los swaps ya reflejan tres aumentos adicionales de un cuarto de punto porcentual durante el próximo año, una perspectiva que ha llevado los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a máximos de varias décadas y ha incrementado la presión sobre las valoraciones de las acciones.
“Tras el rápido aumento de los rendimientos de los bonos esta semana, es probable que el mercado necesite un período de consolidación”, afirmó Rajeev De Mello, gestor de cartera macro global de Gama Asset Management. “Después de un movimiento de esta magnitud, me gustaría ver un período de estabilidad más prolongado en los rendimientos antes de adoptar una postura más optimista respecto a la duración”.
En otros segmentos del mercado, el yen se fortaleció frente al dólar después de que la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, comentara que el presidente estadounidense Donald Trump compartía la preocupación por la debilidad de la moneda japonesa. La divisa japonesa ganó un 0,3%, situándose en 158,25 yenes por dólar.
Mientras tanto, las acciones chinas en Hong Kong cayeron debido a que la falta de anuncios concretos de la reunión entre Trump y el presidente chino Xi Jinping lastró el ánimo del mercado.
“Es probable que la situación sea algo inestable a corto plazo, en el período previo a las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, debido a la política, las tasas de interés, el aumento de los precios de la energía y los mayores riesgos geopolíticos”, declaró Timothy Moe, estratega jefe regional de renta variable para la región Asia-Pacífico de Goldman Sachs Group Inc. (GS), en Bloomberg TV. “Después de eso, creemos que hay una hoja de ruta clara hacia una recuperación a finales de año, impulsada principalmente por los resultados empresariales y las valoraciones atractivas”.
Anteriormente, una caída global en los bonos impulsó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años al nivel más alto desde 2004 y elevó el rendimiento de los bonos a 10 años ocho puntos básicos hasta el 5,20% en la sesión de Nueva York.
“Estamos bien preparados para obtener mayores rendimientos en este entorno”, afirmó Byron Anderson, de Laffer Tengler Investments. “Las subidas de tasas no solucionan los problemas de Irán, el petróleo, el auge de la IA ni la inflación. Lo que sí hacen es aumentar los costos de endeudamiento para todos los demás participantes del mercado, lo que acabará afectando a los trabajadores y a los consumidores si la Reserva Federal adopta una postura agresiva”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a las 6:50 a. m., hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,3%.
- El índice MSCI Asia Pacífico subió un 0,5%.
- El índice Topix de Japón subió un 1,3%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,5%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,4%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,8%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1374.
- El yen japonés subió un 0,4% hasta los 158,24 yenes por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7194 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,3216.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,1% hasta los US$84.252,42.
- Ether cayó un 0,2% hasta los US$2.681,12.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 5,17%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 3,075%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió un punto básico hasta el 5,38%.
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$4.270,11 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,1% hasta los US$92,59 por barril.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:34 ET con más información a lo largo del texto.
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