Bloomberg Línea — El Grupo Aval amplió su oferta de inversión con un nuevo fondo que introduce exposición internacional mediante una estructura local, en un contexto donde la participación de activos globales en portafolios colombianos sigue siendo limitada.
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El Fondo de Inversión Colectiva (FIC) Meta Decidida, gestionado por Aval Fiduciaria Asset Management en alianza con BlackRock, permite acceder a renta fija y renta variable internacional desde COP$1 millón, con operación en pesos y sin apertura de cuentas en el exterior.
El vehículo incorpora portafolios construidos con fondos cotizados en bolsa (ETF) de iShares, listados en el Mercado Global Colombiano, lo que habilita exposición a activos internacionales bajo supervisión local. La estrategia se apoya en un mercado de ETF que ya supera los US$14,6 billones en activos y que podría duplicarse antes de 2030.
“Este fondo representa exactamente lo que queremos impulsar en Aval Fiduciaria, productos simples, confiables y diseñados para que más colombianos puedan participar en los mercados globales sin barreras”, dijo Alejandro Gómez, presidente de Aval Fiduciaria.
Composición del fondo y acceso a activos globales
La estructura del fondo responde a un perfil de riesgo moderado, con una asignación cercana a 80% en renta fija y 20% en renta variable. En el componente de deuda se incluyen bonos del Tesoro de Estados Unidos, crédito corporativo grado de inversión, deuda emergente y segmentos de alto rendimiento, mientras que la exposición accionaria abarca mercados desarrollados y emergentes, incluyendo Estados Unidos, Europa y Japón.
Diego Mora, country manager de BlackRock para Colombia, Perú y Centroamérica asegura “la economía colombiana pesa el 0,3% del mundo y el mercado accionario apenas el 0,1%”, evidenciando una brecha entre la composición de los portafolios locales y el peso relativo de los mercados globales
La construcción del portafolio se basa en ETF como instrumentos subyacentes, una categoría que crece a tasas cercanas al 20%-25% anual a nivel global. Estos vehículos permiten diversificación inmediata al replicar índices amplios de acciones o bonos, reduciendo la exposición a riesgos idiosincráticos.
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El uso de estos instrumentos responde a una tendencia global en la gestión de portafolios, donde los ETF se consolidan como vehículos de bajo costo y alta liquidez para acceder a mercados internacionales.
El fondo mantiene además características operativas orientadas a reducir barreras de entrada, como liquidez diaria, vinculación digital en minutos y ejecución en moneda local.
El enfoque del nuevo fondo responde a un principio estructural dentro de la gestión de portafolios. Gómez afirmó que “la diversificación es un elemento fundamental en la construcción de cualquier portafolio de inversión”, tanto para inversionistas individuales como institucionales, lo que sustenta la incorporación de activos globales dentro de una estructura local.
Rentabilidad esperada y supuestos de mercado
En términos de retorno, la estrategia proyecta una rentabilidad esperada entre 9% y 11% efectivo anual en dólares a dos años, basada en supuestos de mercado y sujeta a variaciones. Al incorporar un escenario de depreciación estimado entre 3% y 5% anual, el rendimiento esperado en pesos se ubica entre 15% y 17% efectivo anual.
Los datos históricos del portafolio de referencia muestran retornos de 9,61% en dólares y 15,09% en pesos en el un, con niveles de volatilidad entre 2,55% y 7,18%, consistentes con un perfil de riesgo moderado.
Desde la perspectiva de asignación de activos, el enfoque parte de la diversificación como eje central. Según Mora, “predecir cuál activo va a tener el mejor retorno es muy complicado”, por lo que la estrategia se orienta a construir portafolios balanceados y mantener exposición en el tiempo.
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El lanzamiento ocurre en un entorno en el que los portafolios locales mantienen una participación inferior al 5% en activos internacionales, a pesar de que estos han mostrado los mayores retornos desde 2019.
El fondo se enmarca en la consolidación reciente del negocio de gestión de activos del Grupo Aval. Gómez indicó que “hace algo más de 100 días completamos nuestra integración con mucho éxito” tras unir las cuatro fiduciarias que tenía el conglomerado, junto con la licencia de casa de bolsa.
La compañía administra más de $200 billones en activos y cuenta con más de 30 fondos de inversión colectiva, una base que le permite estructurar nuevas soluciones en un mercado donde la oferta de vehículos internacionales sigue siendo limitada.
