Bloomberg — Las bolsas mundiales y el oro retrocedieron después de que los comentarios restrictivos del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, alimentaran las apuestas sobre una subida de las tasas de interés el próximo mes. El petróleo subió a medida que se intensificaban las tensiones en Medio Oriente.
El retroceso de Wall Street tras el discurso de Warsh en Jackson Hole el viernes se extendió a Asia, donde el índice regional de acciones de MSCI cayó un 0,3%, tras haber llegado a bajar hasta un 1,1%. Los futuros apuntaban a descensos en Europa y a una mayor debilidad del Nasdaq 100, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, tras la venta masiva de acciones de semiconductores a finales de la semana pasada.
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El índice MSCI All Country World Index, un amplio indicador de las acciones globales, cayó un 0,1%, encaminándose a su segundo día consecutivo de pérdidas.
El oro cayó a alrededor de US$4.430 la onza, ya que las perspectivas de mayores tasas de interés disminuyeron el atractivo de este metal que no genera rendimientos. El crudo Brent subió un 2,9% hasta los US$90,61 el barril después de que el ejército estadounidense atacara lanzacohetes iraníes el domingo, poniendo fin a semanas de relativa calma. El bitcoin bajó un 0,7% hasta aproximadamente US$78.000.
Los bonos del Tesoro recuperaron parte de las pérdidas de la semana pasada durante la jornada del lunes, con el rendimiento a dos años cayendo dos puntos básicos hasta el 4,33%. El indicador del dólar de Bloomberg retrocedió en la sesión asiática tras el discurso del presidente de la Reserva Federal, que impulsó su mayor avance en dos meses el viernes. No habrá negociación de bonos del Tesoro en efectivo en Europa el lunes debido a un día festivo en el Reino Unido.
El panorama bursátil se vio afectado negativamente tras las declaraciones de Warsh, quien afirmó que la inflación no se está desacelerando de forma significativa y que los responsables políticos tienen “trabajo por hacer” si no están seguros de que así sea. Los operadores aumentaron sus apuestas a favor de una subida de tasas en septiembre después de sus declaraciones, aunque algunos analistas de mercado expresaron escepticismo al respecto.
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El aumento de los costos de endeudamiento también amenaza con frenar el repunte de las acciones de IA de este año, donde las elevadas valoraciones hacen que las acciones tecnológicas sean vulnerables al alza de los rendimientos. La escalada de las tensiones en Medio Oriente agravó la presión a medida que subía el precio del petróleo, incrementando así los riesgos inflacionarios.
“Los mercados asiáticos inician la última sesión del mes con una actitud cautelosa, preguntándose qué sucederá después”, afirmó Hebe Chen, analista sénior de mercado en Vantage Global Prime. “El mensaje restrictivo de Kevin Warsh en Jackson Hole ha vuelto a poner sobre la mesa otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal, dejando a las empresas tecnológicas sensibles a las tasas particularmente expuestas y sugiriendo que a corto plazo la clave podría ser gestionar la volatilidad más que perseguir el próximo repunte”.
Según los datos sobre swaps recopilados por Bloomberg, los operadores aumentaron sus apuestas hasta el 62 % a que la Reserva Federal subirá su tasa de interés de referencia en la reunión del próximo mes, frente al 34 % aproximadamente que se barajaba antes de las declaraciones de Warsh.
Warsh afirmó que las condiciones financieras no son restrictivas en la actualidad y describió las tasas de interés como la “herramienta predominante” de la Reserva Federal para lograr su mandato, aunque evitó indicar que apoya una subida en septiembre.
Warsh ha restablecido su credibilidad como defensor de una política monetaria restrictiva en Jackson Hole con su referencia inequívoca a la inflación como el mayor riesgo, escribió Vishnu Varathan, jefe de estrategia macroeconómica para Asia Pacífico en Mizuho Securities en Singapur, en una nota.
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«Pero esto no supone ni un compromiso de subidas inminentes en septiembre y octubre, ni una inclinación hacia un ciclo de subidas prolongado», afirmó.
Los inversores en bonos de empresas como ABN Amro Investment Solutions y Brandywine Global Investment Management también expresaron su escepticismo ante la creciente especulación de que Warsh está a punto de subir las tasas de interés.
Algunos inversores tienen dudas después de que las apariciones del presidente sacudieran los mercados en los últimos meses, a pesar de que ha prometido repetidamente controlar la inflación. Esto los lleva a prepararse para el riesgo de que mantenga las tasas sin cambios, como hizo en junio y julio, lo que agravaría las preocupaciones sobre la credibilidad de la Reserva Federal, que han contribuido a que los rendimientos de los bonos a largo plazo alcancen los niveles más altos en aproximadamente dos décadas.
Por otra parte, el yen se fortaleció un 0,1% hasta alcanzar los 159,87 yenes por dólar el lunes. Los operadores se mantienen alerta ante cualquier declaración más contundente por parte de los funcionarios japoneses, después de que la moneda se debilitara el viernes hasta su nivel más bajo en un mes tras el repunte del dólar.
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En noticias geopolíticas, el ataque de Estados Unidos fue la primera acción militar contra Irán en más de un mes, ya que el presidente Donald Trump ha cambiado su estrategia y ahora busca forzar a Irán a sentarse a la mesa de negociaciones asfixiando su economía.
La Guardia Revolucionaria Islámica de Irán lanzó un ataque con misiles y drones contra bases aéreas estadounidenses en Jordania a primera hora del lunes en represalia.
“Por ahora, las últimas noticias no contribuyen a acelerar las conversaciones diplomáticas, pero los operadores no muestran gran sorpresa ante los acontecimientos y están negociando en consecuencia”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd., en una nota.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 14:55, hora de Tokio.
- Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 0,4%
- El índice Topix de Japón subió un 0,2%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,1%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,5%.
- El índice Shanghai Composite subió un 0,3%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,2%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1588.
- El yen japonés subió un 0,1% hasta los 159,86 yenes por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,1% hasta los 6,7217 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,8% hasta los US$78.000,81.
- Ether cayó un 2,2% hasta los US$2.436,09.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,71%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 2,940%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,10%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 2,8% hasta los US$85,72 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 0,4% hasta los US$4.436,64 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:22 ET con más información a lo largo del texto.
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