Bloomberg Línea — Wall Street cerró al alza el martes y dejó al S&P 500 con un nuevo récord, en una jornada dominada por las expectativas de un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán para extender el cese al fuego y reabrir el estrecho de Ormuz, pese a los nuevos ataques militares registrados en el Golfo Pérsico.
Ver más: Deutsche Bank analizó 100 variables y advierte dos extremos para el mundo: ¿cómo invertir?
El avance de las acciones coincidió con una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y con una moderación en las apuestas del mercado sobre nuevas alzas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
El S&P 500 subió 0,61% y superó los 7.500 puntos impulsado principalmente por Micron (MU) y las compañías de semiconductores, mientras los inversionistas evaluaron la posibilidad de una desescalada en Medio Oriente. El Nasdaq ganó 1,19% que lo llevó también hacia un nuevo récord, mientras el Dow Jones Industrial cedió 0,23%.
El presidente Donald Trump aseguró que las conversaciones para ampliar la tregua con Teherán y reabrir el estrecho de Ormuz “están avanzando”, aunque el secretario de Estado, Marco Rubio, advirtió que cualquier acuerdo todavía requerirá varios días de negociaciones.
El mercado optó por enfocarse en las señales diplomáticas pese a que durante la noche fuerzas estadounidenses atacaron objetivos cerca del estrecho y la Guardia Revolucionaria iraní afirmó haber disparado contra aeronaves estadounidenses tras incursiones en su espacio aéreo.
“Los participantes del mercado están apostando por la paz y, en consecuencia, comprando fundamentos bursátiles muy sólidos”, afirmó Kyle Rodda, analista de Capital.com.
Sin embargo, Ian Lyngen, de BMO Capital Markets, mantuvo una visión más prudente. “Ha habido suficientes retrocesos en el proceso de negociación entre Washington y Teherán como para mantenernos cautelosos hasta ver avances más tangibles”, señaló.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
Tom Essaye, de The Sevens Report, consideró que un eventual acuerdo no impulsará automáticamente al S&P 500 hacia los 8.000 puntos, aunque sí permitirá que los inversionistas vuelvan a concentrarse en las utilidades corporativas y en las perspectivas de crecimiento.
En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron luego de que los operadores redujeran parcialmente sus apuestas sobre aumentos de tasas de corto plazo. La expectativa de una menor presión inflacionaria vinculada al petróleo favoreció la demanda por deuda soberana.
Los inversionistas también analizaron nuevos datos económicos. La confianza del consumidor en Estados Unidos cayó en mayo a 93,1 puntos desde la cifra revisada del mes anterior, aunque el dato resultó mejor que la expectativa de 92 puntos de los economistas consultados por Bloomberg.
El petróleo mantuvo una alta volatilidad durante toda la jornada. El Brent repuntó cerca de 4% y terminó nuevamente cerca de los US$100 por barril después del desplome superior a 7% registrado el lunes, mientras el West Texas Intermediate cerró por debajo de US$94.
El mercado volvió a centrar su atención en los movimientos de embarcaciones y en la posibilidad de restablecer el flujo energético en el estrecho de Ormuz, paso estratégico por donde circula cerca de una quinta parte del petróleo y gas natural licuado del mundo en tiempos normales.
Analistas de Macquarie Group, encabezados por Vikas Dwivedi, advirtieron que “la visibilidad sobre un final duradero del conflicto ha mejorado significativamente, pero la situación subyacente sigue lejos de resolverse”.
Ver más: BofA advierte cautela sobre América Latina y ETF de BlackRock sufre su peor salida desde 2021
La tensión geopolítica también golpeó al mercado de metales preciosos. El oro cayó hasta 1,5% y se ubicó en US$4.509,71 la onza, presionado por el fortalecimiento del dólar y por las expectativas de tasas de interés elevadas durante más tiempo.
Ryan McKay, estratega de TD Securities, afirmó que “el temor persistente a la inflación continúa pesando sobre los metales preciosos”.
En los metales industriales, el aluminio alcanzó su nivel más alto en más de cuatro años y cerró en US$3.672,50 por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres. El mercado reaccionó a las crecientes preocupaciones sobre posibles recortes de producción en China, donde las autoridades intensificaron inspecciones sobre consumo energético y emisiones contaminantes.
Estrategas de JPMorgan (JPM), encabezados por Mislav Matejka, sostuvieron que las condiciones actuales son diferentes a las observadas tras la invasión rusa a Ucrania en 2022 y descartaron un escenario de estanflación como el más probable para la segunda mitad del año.
Según el banco, la combinación de menores expectativas de empleo y una desaceleración en el crecimiento salarial dificultaría una espiral inflacionaria persistente. En ese contexto, el banco recomendó aumentar exposición a acciones de baja volatilidad, particularmente en sectores defensivos como consumo básico, servicios públicos, seguros e industriales.
Matejka señaló que estos segmentos han tenido un desempeño “muy pobre” en los últimos meses y podrían beneficiarse tanto de una caída de los rendimientos como de un entorno de tasas elevadas más estable.
Ver más: Las elecciones sí mueven las bolsas en América Latina, ¿pero cómo? Esto muestra la historia
En la misma línea, Mike Wilson, estratega de Morgan Stanley (MS), afirmó que una eventual moderación de los rendimientos y de los precios del petróleo podría ampliar el liderazgo del mercado más allá de las grandes tecnológicas. “Las acciones pueden tolerar tasas más altas siempre que el crecimiento siga siendo el principal impulsor”, indicó.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retrocede en la jornada de hoy, pero ING considera que incluso si se confirma una reducción de las tensiones en Medio Oriente, la moneda estadounidense no necesariamente tendría una caída significativa. “Sospechamos que la respuesta es ‘no mucho’, ya que los mercados financieros están ahora más interesados en las consecuencias económicas sobre la actividad y la inflación”, señaló Chris Turner, analista de ING.
La atención en Estados Unidos estará centrada en los datos laborales y de alza de precios que se publicarán esta semana. “Cualquier sorpresa alcista aquí reforzaría las expectativas de una subida de tasas de la Fed este año y ayudaría al dólar”, afirmó Turner.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cayeron en su mayoría. El peso chileno (USDCLP) avanzó, mientras que el peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS), el sol peruano (USDPEN), el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN) retrocedieron.
Los expertos de BBVA consideran que, aunque los movimientos de mercado no han sido particularmente agresivos, los inversionistas todavía parecen “inclinarse hacia el lado optimista”. Aun así, el rebote de los precios de la energía y el retorno de una postura más defensiva en los mercados pueden favorecer nuevamente al dólar.
Las noticias corporativas del día:
- Ferrari cayó cerca de 8% en bolsa tras la fría recepción de su primer vehículo 100% eléctrico, el Ferrari Luce, valorado en €550.000 (US$640.000). Analistas criticaron el diseño del modelo por parecerse a autos eléctricos masivos de mercado, pese a que fue desarrollado con la participación de Jony Ive, exjefe de diseño de Apple (AAPL).
- BP (BP) destituyó con efecto inmediato al presidente de la junta directivva, Albert Manifold, por preocupaciones sobre estándares de gobernanza, supervisión y conducta, en un nuevo episodio de turbulencia interna mientras la petrolera intenta recuperarse de años de bajo desempeño. La salida de Manifold, quien impulsó el giro estratégico hacia petróleo y gas y lideró la designación de la CEO Meg O’Neill, provocó una caída de 6,4% en las acciones de la compañía en Londres.
- Eli Lilly (LLY) acordó la compra de tres desarrolladoras de vacunas por hasta US$3.800 millones, marcando su regreso al negocio de enfermedades infecciosas. Las adquisiciones de Curevo, LimmaTech Biologics y Vaccine Company le darán acceso a vacunas contra herpes zóster, bacterias como gonorrea y clamidia, y el virus Epstein-Barr. La farmacéutica, fortalecida por los ingresos de sus medicamentos para obesidad, busca diversificar su cartera más allá de la pérdida de peso.
- Xiaomi reportó una caída de 57% en su ganancia trimestral hasta 4.720 millones de yuanes (US$695 millones), afectada por el fuerte aumento en los precios de chips de memoria que golpea a la industria global de smartphones. Los ingresos retrocedieron 11% a 99.000 millones de yuanes (US$13.800 millones), mientras la compañía enfrenta además pérdidas en su división de vehículos eléctricos.
