Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron a la baja este martes, en el inicio de septiembre, ante un fuerte repunte del petróleo que elevó las preocupaciones por la inflación y reforzó las apuestas por un aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal este mes.
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El S&P 500 perdió 0,71%, con una fuerte presión sobre los fabricantes de chips. El retroceso coincidió con una venta global de bonos que llevó los rendimientos soberanos a sus niveles más altos desde 2008 y redujo el apetito por los activos de riesgo. El Nasdaq perdió 1,03% y el Dow Jones cedió 0,79%.
El principal detonante llegó desde Medio Oriente. Estados Unidos lanzó una nueva serie de ataques contra objetivos en Irán, después de que el presidente Donald Trump acusara a Teherán de intentar colocar minas en el estrecho de Ormuz y mencionara ataques previos contra una base militar en Jordania.
Trump advirtió que habría nuevos ataques si Irán respondía. Teherán, por su parte, amenazó con un “castigo severo” contra Estados Unidos, según la cadena estatal IRIB. La escalada marcó un giro después de varias semanas de relativa calma entre ambos países.
Las tensiones ya habían aumentado el lunes, cuando dos superpetroleros que intentaban salir de Ormuz recibieron impactos de proyectiles. Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques por primera vez en cerca de un mes, lo que volvió a poner en duda la recuperación del tránsito energético por la zona.
El WTI superó los US$90 por primera vez desde finales de julio y cerró con un avance de 5,2%, a US$90,22 por barril. El Brent ganó 4,6%, hasta US$94,65. El crudo estadounidense acumula un avance superior a 55% en el año.
El estrecho de Ormuz conserva un papel central para los mercados pese a que las exportaciones han recuperado cerca de la mitad de los niveles previos a la guerra. Productores como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait e Irak todavía consiguen sacar parte de sus cargamentos.
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El secretario del Tesoro, Scott Bessent, restó importancia al estrecho y afirmó que el desarrollo de oleoductos terminará por reducir su relevancia. Sin embargo, el recrudecimiento de las hostilidades volvió a elevar el riesgo de interrupciones prolongadas en los suministros.
“Los precios más altos del petróleo amenazan con reavivar la inflación, lo que eleva los riesgos de una política monetaria más restrictiva”, dijo Fawad Razaqzada, analista de Forex.com. Añadió que el avance de los rendimientos globales también inquieta a los inversionistas.
Ese vínculo entre energía, inflación y tasas dominó la sesión. Los mercados monetarios consideran más probable que la Fed suba las tasas en septiembre, después de que su presidente, Kevin Warsh, advirtiera la semana pasada que la inflación no muestra una desaceleración significativa.
Los operadores descuentan unos 17 puntos básicos de ajuste para la reunión del 15 y 16 de septiembre, equivalentes a una probabilidad cercana a 70% de un incremento de 25 puntos básicos.
El gobernador de la Fed, Michael Barr, reforzó el mensaje este martes. “Si la inflación parece no estar moderándose lo suficiente, entonces creo que deberíamos actuar con decisión para subir las tasas”, afirmó.
Barr también dejó abierta la posibilidad de mantener las tasas si los próximos indicadores muestran avances. Si los datos aportan confianza en que la inflación retorna hacia 2%, dijo, la Fed puede tomarse más tiempo para evaluar su postura monetaria.
La presión se reflejó con especial fuerza en los bonos de largo plazo. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años llegó hasta 5,29%. Esa tasa ha cerrado por encima de 5% durante 55 jornadas desde enero, la mayor cantidad para un año desde 2006, según datos de Bloomberg.
El rendimiento a 30 años promedia 4,96% en 2026 y se encamina a su nivel anual más alto desde 2004. Las preocupaciones fiscales y una nueva oleada de emisiones corporativas también pesan sobre la deuda estadounidense.
El mercado espera unos US$215.000 millones en emisiones de deuda corporativa durante septiembre, después de niveles récord en agosto. Parte de esa oferta responde a las necesidades de financiamiento de las empresas tecnológicas para ampliar sus inversiones en inteligencia artificial.
La venta de bonos también golpeó a otros mercados desarrollados. El rendimiento británico a 30 años alcanzó 5,89%, su mayor nivel desde 1998, mientras la tasa a 10 años llegó hasta 5,25%. Alemania registró en una subasta de deuda a cinco años los rendimientos más altos desde octubre de 2008.
La presión alcanzó además a los mercados emergentes. Los seguros contra impago de deuda de 30 emisores soberanos de países en desarrollo subieron por cuarta jornada consecutiva, la racha más prolongada desde abril, según datos de Bloomberg.
La prima de riesgo de los bonos emergentes denominados en dólares aumentó seis puntos básicos, hasta 235 puntos básicos el lunes, según datos de JPMorgan Chase (JPM). Los rendimientos soberanos a 10 años subieron este martes en mercados que van desde Sudáfrica hasta Corea del Sur.
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El aumento de los rendimientos y las apuestas por tasas más altas también golpearon al oro. El metal cayó hasta su menor nivel desde el 19 de agosto y acumuló tres jornadas consecutivas de pérdidas, su racha negativa más prolongada desde principios de julio. El oro al contado bajaba 2,4%, a US$4.328,79 por onza.
El bitcoin (XBTUSD) tampoco escapó de la presión sobre los activos de riesgo. La criptomoneda llegó a caer 3%, hasta US$76.393, después de encontrar resistencia cerca de los US$80.000.
En Estados Unidos, los datos laborales ofrecieron pocas señales de deterioro. Las vacantes aumentaron a 7,27 millones en julio desde 7,18 millones en junio, cifra revisada a la baja. El resultado quedó ligeramente por debajo de los 7,31 millones previstos por los economistas.
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La atención se dirige ahora al informe de empleo del viernes. Los economistas esperan la creación de 55.000 puestos de trabajo en agosto, después de una pérdida de 23.000 empleos en julio. El dato de inflación del 11 de septiembre será otra referencia clave antes de la reunión de la Fed.
El comienzo de septiembre deja así a Wall Street frente a una combinación de riesgos que se retroalimentan. La escalada entre Estados Unidos e Irán impulsa el petróleo, el encarecimiento de la energía aumenta la preocupación por la inflación y esa presión eleva los rendimientos y las expectativas de tasas más altas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar subió este martes tras cerrar agosto con su segundo descenso mensual consecutivo. BBVA considera que septiembre comienza con una base algo más firme para la divisa, apoyada por el reajuste de las expectativas sobre la Reserva Federal, mientras el mercado espera las cifras laborales de EE.UU.
ING considera prematuro apostar por una corrección más profunda del billete verde. Francesco Pesole, estratega de divisas de la entidad, señaló que serían necesarios varios datos de EE.UU. considerablemente débiles para que el mercado reevalúe sus expectativas sobre la Fed, mientras persiste la cautela por una posible intervención del Tesoro en el mercado de bonos.
En medio de ese contexto, las monedas latinoamericanas tuvieron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN) subieron, mientras el peso chileno (USDCLP), el argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) cayeron.
En la región, BBVA observa un inicio de septiembre con menor volatilidad, aunque con desempeños dispares. El peso colombiano sigue condicionado por la menor liquidez en dólares y las mayores necesidades de financiación del Gobierno, mientras el peso chileno enfrenta el efecto de una actividad económica más débil.
Las noticias corporativas del día:
- BYD registró un aumento interanual del 18% en sus ventas de vehículos en agosto, al comercializar algo más de 440.000 unidades, impulsada por un récord de exportaciones que permitió compensar la debilidad de la demanda en China. Los envíos al exterior más que se duplicaron y representaron el 43% de las entregas totales.
- YouTube anunció una alianza con Amazon (AMZN) para reforzar su apuesta por el comercio electrónico, permitiendo que los creadores etiqueten directamente productos de Amazon en videos y transmisiones en vivo y reciban comisiones por las compras generadas. YouTube Shopping, propiedad de Alphabet (GOOGL), ha registrado un fuerte crecimiento.
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- La Bolsa de Valores de Londres (LSE) planea lanzar acciones tokenizadas en 2027, respaldadas por títulos de compañías cotizadas en Londres, como parte de su estrategia para ampliar su presencia en activos digitales y operaciones fuera del horario tradicional.
- Las acciones de las mineras de oro registraron su mejor agosto desde al menos 1994, impulsadas por la incertidumbre fiscal y geopolítica y el regreso de la búsqueda de refugio. El NYSE Arca Gold Miners Index subió 33%, más de tres veces el avance del 10% del oro, mientras compañías como Agnico Eagle (AEM) y Newmont (NEM) avanzaron 40% y 35%, respectivamente.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
