Bloomberg Línea — Las acciones de EE.UU. cerraron la jornada del jueves con un tono mixto, marcado por una rotación clara fuera de las grandes tecnológicas hacia acciones de menor capitalización y sectores ligados al gasto en defensa, en un contexto de toma de ganancias tras el fuerte inicio de año y cautela de cara a los próximos datos laborales en Estados Unidos.
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El movimiento dejó al Nasdaq rezagado frente a otros índices y cayó -0,44%, mientras los inversores ajustaron posiciones antes del inicio de la temporada de resultados. Compañías emblemáticas del auge de la inteligencia artificial, como Nvidia (NVDA) y Apple (AAPL), encabezaron las caídas en un movimiento que operadores atribuyeron a la realización de beneficios acumulados en las últimas semanas El Dow Jones Industrial subió 0,55%, mientras que el S&P 500 se mantuvo prácticamente estable.
En contraste, el Russell 2000, que agrupa a empresas de menor capitalización, avanzó hasta marcar un récord y consolidó un arranque de 2026 especialmente favorable: en las primeras cinco sesiones del año ha superado al Nasdaq 100 por alrededor de cuatro puntos porcentuales, el segundo mejor desempeño relativo para un inicio de año desde que hay registros, según datos de Bloomberg.
El mayor apetito por las small caps se apoya en expectativas de mejora de resultados tras años de desempeño inferior. Francis Gannon, codirector de inversiones de Royce Investment Partners, explicó a Bloomberg que “las empresas de pequeña capitalización tienen la historia de valuación relativa y también la historia de ganancias”, y sostuvo que el mercado podría estar al comienzo de “un ciclo largo” favorable para este segmento, luego de haber permanecido fuera del radar de los inversores durante un período prolongado.
Otro foco de fortaleza fue el sector de defensa, impulsado por declaraciones del presidente Donald Trump sobre planes para elevar el gasto militar hasta US$1,5 billones en 2027. Las acciones de Lockheed Martin (LMT) y Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) avanzaron con fuerza tras esos comentarios. No obstante, desde el ámbito político, algunos analistas llamaron a la prudencia.
Sarah Bianchi, de Evercore ISI, afirmó que ese nivel de gasto debe interpretarse como “un objetivo aspiracional para orientar futuros debates legislativos”, y advirtió que mover fondos de esa magnitud sin la aprobación del Congreso sería “un enorme desafío, incluso para esta administración”.
En el mercado de renta fija, el reciente rally de los bonos del Tesoro perdió impulso. El rendimiento del bono a 10 años subió hasta 4,18% después de conocerse que los despidos anunciados por empresas estadounidenses cayeron en diciembre a un mínimo de 17 meses, lo que alivió temores sobre un enfriamiento más abrupto de la economía. Al mismo tiempo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron menos de lo previsto.
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“Observamos cierta toma de ganancias después de un par de días y creo que el riesgo geopolítico sigue siendo bastante alto”, señaló Nataliia Lipikhina, directora de estrategia de renta variable para EMEA en JPMorgan Private Bank, quien añadió a Bloomberg que “el mercado se está posicionando realmente para la próxima temporada de resultados”.
La atención de los inversores también se concentró en el próximo informe de empleo de Estados Unidos, que se publicará el viernes y es clave para calibrar la trayectoria de las tasas de interés. Los mercados monetarios descuentan al menos dos recortes de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal este año.
A esto se suma un trasfondo geopolítico complejo, con el seguimiento de las tensiones en torno a Venezuela y otros focos internacionales. Charu Chanana, estratega jefe de Saxo Markets, resumió el clima al señalar que “los mercados están tomando un respiro tras un inicio de año sólido, y pocos quieren asumir riesgo adicional antes del dato de empleo”.
En los mercados de materias primas, el petróleo repuntó tras dos jornadas de fuertes caídas. El West Texas Intermediate cerró en torno a US$57 por barril, recuperando parte del descenso previo, mientras los operadores evaluaron las medidas de Estados Unidos para controlar las ventas de crudo venezolano y el impacto potencial sobre los flujos comerciales globales.
En los metales preciosos, la volatilidad continuó: la plata retrocedió por segundo día consecutivo, afectada por ventas vinculadas al rebalanceo anual de índices de commodities, mientras el oro logró estabilizarse tras las pérdidas recientes. El níquel, por su parte, profundizó su corrección luego de que Indonesia no brindara detalles concretos sobre los recortes de producción anunciados, enfriando el entusiasmo que había llevado a los precios a máximos de 19 meses.
Con este cierre, Wall Street termina la sesión con señales claras de rotación sectorial y un sesgo de cautela. El foco inmediato del mercado estará puesto en los datos laborales y en cómo estos puedan influir en las expectativas de política monetaria, al tiempo que se mantiene la atención sobre los riesgos geopolíticos y el inicio de la temporada de resultados corporativos, factores que marcarán el pulso de las próximas jornadas.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Francesco Pesole, analista de ING, destaca que el dólar ha mostrado una resistencia notable pese a la caída de los precios del petróleo, en un contexto en el que los mercados de materias primas parecen estar tomando con mayor seriedad los planes del presidente Donald Trump en relación con la oferta de crudo venezolano.
Una vez superado el evento de riesgo que representan las nóminas no agrícolas, esta debilidad del petróleo podría comenzar a pesar sobre el dólar y limitar su capacidad de avanzar, incluso en un entorno de estacionalidad favorable. Otro foco relevante para el mercado será la decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre los aranceles, prevista para mañana. El consenso se inclina hacia un fallo negativo.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño a la baja. El peso colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) avanzaron, mientras que el peso chileno (USDCLP), el argentino (USDARS), el sol peruano (USDPEN) y el real brasileño (USDBRL) retrocedieron.
Los acontecimientos geopolíticos, con especial atención a los eventos en Venezuela, continúan alimentando la especulación del mercado, particularmente en relación con los precios del petróleo, aunque BBVA subraya que, por ahora, los datos concretos y los hechos verificables siguen siendo limitados.
Las noticias corporativas del día:
- Samsung Electronics registró un beneficio operativo preliminar récord de 20 billones de wones (US$13.800 millones) en el cuarto trimestre de 2025, un aumento del 208% interanual, debido al fuerte repunte en la demanda global de chips de memoria para servidores de inteligencia artificial. Los ingresos alcanzaron los 93 billones de wones (US$64.100 millones), impulsados por el alza de más del 30% en los precios del DRAM y del 20% en NAND, ante una escasez global.
- Shell (SHEL) advirtió que sus resultados por trading de petróleo caerán “significativamente” en el cuarto trimestre de 2025 debido al desplome de los precios del crudo, marcando un cierre complicado para un año volátil. La empresa también anticipó “pérdidas significativas” en su división química, en medio de un contexto global de sobreoferta. El Brent cayó 18% el año pasado.
- BMW anunció que introducirá tres nuevos vehículos eléctricos en India en 2026, como parte de su estrategia para consolidar su dominio en el mercado de autos de lujo y alcanzar que los EV representen el 25% de sus ventas locales este año (actualmente 23%). La firma, que vendió unas 18.000 unidades en 2025, no ofrecerá híbridos en India y apuesta exclusivamente por modelos 100% eléctricos.
- Equinor (EQNR) firmó acuerdos por 100.000 millones de coronas noruegas (US$9.900 millones) con empresas como Aker Solutions y John Wood Group para extender al menos una década la vida útil de su infraestructura petrolera y gasífera en Noruega. Los contratos, que cubrirán mantenimiento, reparaciones y mejoras tanto en instalaciones terrestres como offshore, reflejan el giro hacia la optimización de activos existentes ante la escasez de nuevos grandes hallazgos.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados en Wall Street.
