Bloomberg Línea — Wall Street abre este martes con operaciones mixtas por una nueva caída de las acciones de semiconductores, mientras los inversionistas evaluaban los primeros resultados trimestrales de los grandes bancos estadounidenses.
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Las dudas sobre la rentabilidad de la inteligencia artificial contrastan con las señales de resistencia de algunas entidades financieras. El sector tecnológico concentra las preocupaciones después de que un indicador de fabricantes de chips estadounidenses acumulara una caída superior al 7% desde su máximo de octubre.
El S&P 500 cae 0,09%, mientras el Dow Jones Industrial gana 0,72%. El Nasdaq Composite pierde 0,44%. La presión también alcanzó a Asia, donde Samsung Electronics y SK Hynix (SKHY) arrastraron a las bolsas regionales a su nivel más bajo desde agosto.
Felipe Barragán, analista de Pepperstone, señaló que “el debate sobre la inteligencia artificial ya no se limita a cuánto crecerá la inversión, sino a quién capturará sus beneficios y si las valoraciones actuales justifican los retornos esperados”.
Los bancos ponen a prueba la resistencia de Wall Street
Goldman Sachs (GS) destacó entre las entidades después de registrar ingresos de US$6.440 millones por negociación de acciones, superiores a las previsiones. Sin embargo, el negocio de renta fija y materias primas generó US$3.470 millones, por debajo de lo esperado. Las comisiones de banca de inversión alcanzaron US$3.220 millones.
Así se han comportado las acciones de JPMorgan
JPMorgan (JPM), por su parte, reportó una caída inesperada del 4% en los ingresos por negociación de renta fija. Sus ingresos totales por operaciones de mercado alcanzaron US$10.300 millones, frente a los US$10.500 millones previstos. No obstante, elevó a US$106.200 millones su proyección anual de ingresos netos por intereses.
Barragán señaló que “más allá de las utilidades, el foco de los inversionistas estará en la calidad del crédito, las provisiones y los ingresos por intermediación, para determinar si las tasas elevadas comienzan a afectar la actividad bancaria y si el crecimiento de los beneficios puede extenderse más allá del sector tecnológico”.
Wells Fargo (WFC) superó las estimaciones de beneficios, con una utilidad neta de US$5.950 millones, un aumento del 6,5%. Sus provisiones crediticias fueron de US$1.000 millones y los préstamos incobrables sumaron US$983 millones. La entidad mantuvo su previsión anual de ingresos netos por intereses cercana a US$50.000 millones.
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Los resultados bancarios también reflejaron el costo de las tasas elevadas. Wells Fargo registró pérdidas acumuladas de US$16.500 millones en otros resultados integrales, más del doble que un año antes.
Citigroup (C) destacó en renta fija, con ingresos de US$4.400 millones, superiores a los US$4.300 millones previstos y su mejor tercer trimestre en al menos una década. Los ingresos totales aumentaron 8%, hasta US$23.800 millones. El mercado ahora espera los balances de Bank of America (BAC) y Morgan Stanley (MS) el miércoles.
Así se han comportado las acciones de Citi
La inteligencia artificial enfrenta nuevas dudas
La presión tecnológica coincide con una encuesta de Bank of America que mostró que el 37% de los gestores mantiene una exposición superior a la habitual al sector, el mayor porcentaje desde agosto de 2020. Además, el 45% de los participantes anticipa una burbuja de inteligencia artificial en 2027, frente al 42% que descarta ese escenario.
Los inversionistas identificaron los semiconductores como la operación más concurrida del mercado. La competencia de fabricantes chinos de memorias y las dudas sobre la financiación de centros de datos aumentaron la cautela. El cobre retrocede 0,2%, hasta US$14.588 por tonelada, mientras el aluminio pierde 0,3%.
Fuera del sector tecnológico, Johnson & Johnson (JNJ) enfrenta presión tras un crecimiento de apenas 2,5% en dispositivos médicos, frente al avance de 7,7% de su negocio farmacéutico. La compañía considera separar su división ortopédica y elevó su previsión anual de beneficio ajustado a un rango de US$11,05 a US$11,15 por acción.
Domino’s Pizza (DPZ) también decepcionó, con un crecimiento de 0,3% en ventas comparables estadounidenses, inferior al 0,7% esperado. La cadena añadió 175 establecimientos netos frente a los 223 previstos, en medio de una mayor competencia por consumidores sensibles a los precios y una preferencia creciente por alternativas al menú tradicional.
Petróleo, bonos y la Fed marcan el panorama
En materias primas, el Brent cae 1,6%, hasta US$104,96 por barril, y el WTI cede 1,2%, a US$92,59. El retroceso sigue a tres jornadas de avances, aunque persisten los riesgos asociados con ataques hutíes contra Arabia Saudita y las dudas sobre la efectividad de los acuerdos energéticos promovidos por Donald Trump con Rusia y Ucrania.
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La caída del crudo favorece a los bonos del Tesoro estadounidense, cuyo rendimiento a diez años desciende hasta 5,18%, desde el máximo de 5,36% registrado la semana pasada. El oro avanza 0,4%, hasta US$4.189,17 por onza.
Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, señaló que los elevados rendimientos de los bonos ya contribuyen a moderar la demanda en sectores como vivienda y automóviles. También advirtió que la inversión masiva en inteligencia artificial puede presionar los precios de los semiconductores durante los próximos dos o tres años.
Waller reconoció además amenazas contra la independencia de la Fed por las presiones de la administración Trump.
La atención del mercado se trasladará ahora al índice de precios al consumidor de septiembre, previsto para el miércoles, y a los próximos balances bancarios. Los operadores asignan una probabilidad cercana al 20% a un aumento de tasas este mes, mientras la combinación de inflación, rendimientos elevados y dudas tecnológicas condiciona el apetito por riesgo.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retrocede en la jornada de este martes, en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y señales de sobrecompra tras varias semanas de fortalecimiento.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, considera que, pese a que los indicadores técnicos muestran una sobrevaloración del dólar frente a la mayoría de las monedas del G10, todavía no existen catalizadores macroeconómicos suficientes para anticipar una reversión sostenida de su tendencia alcista.
Las monedas de América Latina retroceden en medio de la caída de las materias primas. El real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) y el colombiano (USDCOP) caen, al igual que el peso chileno (USDCLP) y el argentino (USDARS).
El equipo de estrategia cambiaria de BBVA advierte que el dólar comienza a enfrentar dificultades para prolongar sus ganancias, debido al deterioro del sentimiento de mercado y las dudas sobre la sostenibilidad del repunte de Wall Street.
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Las noticias corporativas del día:
- Netflix (NFLX) obtuvo los derechos exclusivos en España y Andorra para transmitir los 104 partidos del Mundial masculino de fútbol de 2030, reforzando su expansión en deportes en vivo. Algunos encuentros, incluidos todos los de España, las semifinales y la final, se emitirán gratis mediante una cadena nacional. Las acciones de Netflix subieron.
- Glencore debutará en la bolsa australiana sin emitir nuevas acciones ni captar capital, buscando atraer fondos de pensiones y aprovechar el auge del cobre. La minera aspira a entrar al S&P/ASX 100, para lo que sus títulos locales necesitarían alcanzar unos A$5.500 millones (US$3.800 millones), aunque su exposición al carbón podría limitar la demanda institucional.
- La inversión en la economía espacial superará por primera vez los US$100.000 millones en 2026, impulsada por la OPI de SpaceX (SPCX), el gasto en defensa y nueva infraestructura. La posible retirada del Falcon 9 también favorece a competidores: Stoke Space captó US$1.000 millones y Blue Origin al menos US$10.000 millones para ampliar sus operaciones.
- Alibaba (BABA) presentó sus nuevas gafas inteligentes Qwen N1 desde 2.999 yuanes (US$450), reforzando su apuesta por llevar la IA al hardware de consumo y competir con Meta (META). Los dispositivos integran el asistente Qwen, cámaras de 50 megapíxeles, pagos y seguimiento de salud. También lanzó auriculares con IA por 1.299 yuanes (US$195).
