Desde las aguas ultraprofundas de la cuenca de Santos, en Brasil, hasta los áridos yacimientos de esquisto de la Patagonia argentina, un nuevo auge de los hidrocarburos está tomando forma en toda América Latina.
Se estima que aproximadamente el 44% del crecimiento de la oferta global de crudo entre 2025 y 2030 procederá de Brasil, Guyana, Argentina y Venezuela, de acuerdo con la consultora Rystad Energy. En conjunto, estos cuatro productores añadirán casi 2,5 millones de barriles diarios para finales de esta década, de un aumento global previsto de 5,6 millones.
La expansión no podría producirse en un momento más delicado para el mercado petrolero. El conflicto en Medio Oriente, que ha interrumpido los flujos a través del estrecho de Ormuz y dañado la infraestructura de gas natural, está obligando al sector a replantearse los conceptos de riesgo, fiabilidad y diversificación.
Para Latinoamérica, ese giro supone una clara oportunidad: posicionarse como un proveedor estable y rico en recursos en una región en gran medida libre de conflictos entre Estados y cada vez más marcada por tendencias políticas más pragmáticas y favorables a los negocios.
Si la región emerge como ganadora de la actual reorganización geopolítica, gran parte de ese nuevo peso descansará en su creciente influencia energética.
“América Latina no sustituye a Medio Oriente; sin embargo, reduce significativamente el riesgo de concentración al combinar entornos de inversión estables, una cartera de proyectos bien definida y un potencial de recursos ampliable”, me comentó Radhika Bansal, analista de Rystad Energy.
Añadió que esto posiciona a la región como “uno de los factores que más contribuirán al crecimiento del suministro mundial de petróleo durante la próxima década”.
La región deberá aprovechar también este momento para dar un impulso a la integración energética, una medida clave para dinamizar el comercio intrarregional, facilitar la relocalización de las cadenas de suministro y reforzar la estabilidad política y económica.
Proyectos como el corredor de gas natural emergente que une a Argentina, Brasil y Chile, el auge de México como centro de reexportación de gas estadounidense a los mercados globales y la tan debatida interconexión entre Colombia, Centroamérica y el Caribe podrían incrementar el consumo, apuntalar el crecimiento de la industria manufacturera y ampliar las exportaciones, todos factores que podrían cambiar las reglas del juego.
Esta industria ya ha alcanzado hitos impresionantes.
Brasil, el mayor productor de petróleo y gas de la región, es ahora un líder mundial en producción en aguas profundas y ultraprofundas y aspira a figurar entre los cinco principales productores de crudo del mundo para 2030, impulsado por campos prolíficos como Búzios.
Junto con Guyana, domina el mercado de buques flotantes de producción, almacenamiento y descarga, tanto en términos de plataformas activas como de proyectos en desarrollo.
Argentina, por su parte, ya es un importante productor de petróleo de esquisto y tiene ambiciosos planes para convertirse en un importante proveedor de gas natural licuado.
Según algunas estimaciones, América Latina ha sido recientemente una de las mayores fuentes de crecimiento incremental de la inversión de capital en exploración y producción.
“Este es un punto de inflexión para la región desde la perspectiva del crecimiento, la tecnología y la extracción de recursos”, afirma Iván Sandrea, geólogo venezolano y CEO de Alizé Energy, una empresa de inversión centrada en las oportunidades de la región. “Latinoamérica está apuntando a todo: petróleo, gas, GNL, esquisto, aguas profundas, petróleo pesado, gas en alta mar. Soy sumamente optimista”.
Como parte de su cartera de proyectos, Sandrea dirige la empresa petrolera emergente CaribX, que cuenta con una licencia para exploración en alta mar en Honduras, donde no se ha realizado ninguna exploración relevante desde la década de 1970. La compañía planea comenzar los trabajos sísmicos este año. “Las cosas están avanzando”, me comentó.
En toda la región, también están surgiendo otras perspectivas interesantes, desde una próxima ronda de licencias en la República Dominicana hasta la actividad offshore en Perú y Uruguay, junto con otras oportunidades en zonas fronterizas.
A pesar del dinamismo, la realidad de la región sigue siendo desigual y vulnerable a la política.
Países como México, Colombia y Ecuador se centran menos en la expansión que en gestionar el declive natural de los yacimientos maduros.
El gran problema reside en Venezuela, miembro de la OPEP con las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, más de 300.000 millones de barriles y, posiblemente, uno de los países que más se beneficiaría de las perturbaciones en Medio Oriente.
La destitución de Nicolás Maduro a principios de este año y la inesperada transición política del país , más cercana a un protectorado respaldado por Estados Unidos, lo han vuelto a poner en el punto de mira de las principales compañías petroleras internacionales tras décadas de nacionalismo de recursos y deterioro institucional.
A corto plazo, la producción podría aumentar entre 300.000 y 400.000 barriles diarios. Sin embargo, el crecimiento sostenido dependerá de la estabilidad política, un marco jurídico más claro, condiciones fiscales competitivas y el regreso de operadores internacionales como ConocoPhillips (COP) y Exxon Mobil Corp. (XOM) tras la resolución de las demandas arbitrales .
Los recursos existen; si se traducirán en aumentos de producción duraderos sigue siendo una incógnita.
En el otro extremo se encuentra México.
Durante décadas, el mayor productor de Latinoamérica, ha pasado de las reformas favorables a la inversión de hace una década a un enfoque más nacionalista bajo el gobierno del partido Morena.
Si bien la presidenta Claudia Sheinbaum ha mostrado una renovada apertura a la inversión privada, incluyendo alianzas en el sector eléctrico y un posible resurgimiento del fracking, el estatismo de su administración sigue afectando el atractivo de México en comparación con otros países de la región.
Para los productores privados, otras partes de la región resultan más atractivas. Los posibles cambios políticos en Colombia y los próximos ciclos electorales de Brasil también podrían reconfigurar aún más la política energética.
A corto plazo, el conflicto en Medio Oriente se ha convertido en un quebradero de cabeza para los responsables políticos, elevando los precios de los combustibles y fertilizantes e impulsando la inflación.
Los gobiernos están respondiendo a la crisis externa con subsidios y otras medidas fiscales. Si bien esto podría acelerar la transición a largo plazo hacia las energías renovables en algunos mercados, la expansión del sector del petróleo y el gas en Latinoamérica está cobrando impulso. Se trata de otra oportunidad que la región no puede permitirse el lujo de desaprovechar.
Esta nota no refleja necesariamente la opinión del consejo editorial de Bloomberg LP y sus propietarios.
Lea más en Bloomberg.com
