Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos cerraron a la baja el lunes, presionadas por un nuevo repunte en los precios del petróleo y la creciente incertidumbre geopolítica en Medio Oriente, que volvió a poner en duda las perspectivas de un acuerdo entre Washington y Teherán antes del vencimiento de la actual tregua.
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El S&P 500 cayó 0,24% e interrumpió una racha de cinco jornadas consecutivas al alza desde máximos históricos, arrastrado por caídas en grandes tecnológicas, mientras el encarecimiento de la energía reconfiguró el apetito por el riesgo. El Nasdaq cedió 0,26% y dejó atras una racha de 13 sesiones al alza, mientras el Dow Jones Industrial cayó 0,01%.
El deterioro del ánimo inversor estuvo estrechamente vinculado al mercado energético. El crudo Brent avanzó 5,6% y se ubicó cerca de US$95 por barril, en medio de las interrupciones persistentes en el estrecho de Ormuz, una vía clave por donde transita cerca de una cuarta parte del suministro mundial de petróleo.
La parálisis del tráfico marítimo, agravada por el endurecimiento de posiciones entre Estados Unidos e Irán, elevó los temores de un shock de oferta con implicaciones inflacionarias globales.
Las declaraciones del presidente Donald Trump añadieron presión adicional. El mandatario señaló que es “altamente improbable” que extienda la tregua si no se alcanza un acuerdo antes de su expiración, prevista para el miércoles en la noche hora de Washington.
Además, reiteró que el estrecho permanecerá bloqueado hasta que se logre un pacto definitivo, lo que refuerza la percepción de que las tensiones podrían prolongarse. “No voy a apresurarme a hacer un mal acuerdo”, afirmó, subrayando la fragilidad del proceso diplomático.
En este contexto, los mercados accionarios reaccionaron negativamente al encarecimiento de los costos energéticos, que amenaza con trasladarse a la inflación y afectar el consumo.
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El repunte del petróleo también tuvo repercusiones en otras clases de activos. El oro retrocedió cerca de 0,3% hasta ubicarse en torno a US$4.815 la onza, afectado por la expectativa de que un entorno de mayor inflación reduzca el margen de la Reserva Federal para recortar tasas de interés.
Aunque el metal precioso suele actuar como refugio, el aumento en los rendimientos reales y la incertidumbre sobre la política monetaria han limitado su atractivo inmediato. Según Christopher Wong, estratega de Oversea-Chinese Banking, la caída del oro “refleja un retroceso en el apetito por riesgo tras el giro geopolítico”, aunque persisten expectativas de que ambas partes estén fortaleciendo sus posiciones de negociación.
En el mercado de materias primas industriales, el cobre cayó 0,5% hasta US$13.275 por tonelada en Londres, interrumpiendo una racha de cuatro semanas de ganancias. La preocupación por un eventual enfriamiento de la economía global, derivado del encarecimiento de la energía, contrarrestó señales positivas desde China, donde la demanda se mantiene sólida y los inventarios han disminuido en cerca de 200.000 toneladas desde su pico de marzo.
Derren Nathan, jefe de análisis de renta variable en Hargreaves Lansdown, señaló que “la vía hacia una desescalada dio un paso adelante y dos atrás durante el fin de semana”. En una línea similar, Daniela Hathorn, analista de Capital.com, describió al mercado como “atrapado en una encrucijada” ante la sucesión de noticias contradictorias.
El impacto del conflicto también se extiende al mercado de metales como el aluminio, donde las interrupciones en la producción en Medio Oriente han impulsado primas récord en Estados Unidos. La combinación de menor oferta y dificultades logísticas resalta cómo la crisis energética está afectando cadenas de suministro a nivel global.
La temporada de resultados corporativos ofrece un contrapeso parcial a la incertidumbre. Las empresas del S&P 500 han superado las expectativas de beneficios en aproximadamente 11%, con un 81% de compañías reportando cifras por encima de lo previsto.
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Estrategas de Wall Street destacan que la recuperación de utilidades se mantiene sólida. Michael Wilson, de Morgan Stanley (MS), señaló que “la recuperación de las ganancias se mantiene intacta impulsada por una mejora en el apalancamiento operativo”. Sin embargo, el impulso ha sido concentrado en sectores como energía y tecnología, lo que limita la amplitud del avance bursátil.
Desde Goldman Sachs (GS), Ben Snider advirtió que una porción reducida de compañías explica la mayor parte de las revisiones al alza en utilidades, mientras que el resto del mercado muestra menor dinamismo. Esta falta de amplitud también se refleja en indicadores de participación, que han caído a niveles históricamente bajos.
Al mismo tiempo, algunas voces alertan sobre un exceso de optimismo. Sebastian Raedler, estratega de Bank of America (BAC), sostuvo que los mercados están subestimando los riesgos asociados a un shock energético prolongado. “Los mercados están diciendo que existe una probabilidad de 90% de que esto no afecte el crecimiento, pero la evidencia histórica muestra que estos choques suelen destruir demanda si no se revierten rápidamente”, afirmó.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Las tensiones en Medio Oriente han vuelto a dominar la dinámica del mercado cambiario al inicio de la semana, impulsando una jornada de alzas y caídas para el dólar tras el deterioro del sentimiento de riesgo, de acuerdo con el equipo de estrategia de BBVA.
El banco español anticipa que esos acontecimientos seguirán siendo el principal catalizador del mercado durante el resto del mes, especialmente en un contexto donde la trayectoria de la política monetaria parece más definida. El equipo espera que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra mantengan sin cambios sus tasas de interés en sus próximas reuniones.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina mostraron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el sol peruano (USDPEN) y el peso mexicano (USDMXN) avanzaron, mientras que el peso chileno (USDCLP) y el argentino (USDARS) retrocedieron.
El análisis del BBVA destaca que las divisas de la región han estado altamente influenciadas por los desarrollos geopolíticos. El alto al fuego previo impulsó un rally que llevó a deshacer posiciones largas en dólares, apoyado además por un carry elevado y los altos precios de materias primas.
Las noticias corporativas del día:
- Huawei Technologies lanzó un nuevo teléfono plegable de gama alta para reforzar su posición en el mercado chino frente al repunte de Apple (AAPL), en un contexto de creciente competencia en el segmento premium y desaceleración de envíos globales, mientras ambos fabricantes intensifican su apuesta por dispositivos innovadores y de alto margen.
- Alphabet (GOOGL), a través de Google, acelera su estrategia en semiconductores con el desarrollo de nuevos chips TPU enfocados en inferencia de inteligencia artificial, con el objetivo de reducir tiempos de respuesta y competir directamente con Nvidia (NVDA) en un segmento clave impulsado por la creciente demanda de aplicaciones de IA, mientras grandes actores tecnológicos incrementan la adopción de estas soluciones.
- El conglomerado Honeywell International (HON) acordó vender su unidad de soluciones de productividad y servicios a Brady (BRY) por US$1.400 millones en efectivo, en una operación que forma parte de su estrategia de reconfiguración, mientras busca enfocarse en negocios clave mediante desinversiones y escisiones.
- La compañía USA Rare Earth (USAR) acordó adquirir a Serra Verde Group (CVERDEC1) en una operación valorada en US$2.800 millones mediante una combinación de efectivo y acciones, en un movimiento estratégico que refuerza la carrera global por asegurar el suministro de tierras raras fuera de China, insumos críticos para industrias tecnológicas, automotrices y de defensa.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados.
