ESG

Inversiones sostenibles en Argentina: crece el interés por los bonos verdes

En BYMA y Dow Jones cuentan con un índice de compañías que cumplen con distintos criterios ambientales. ¿Por qué lo hacen?

Foto: Mikael Sjoberg
03 de enero, 2022 | 11:58 AM

Buenos Aires — La agenda ambiental se ha convertido en la prioridad de los países más desarrollados. En el último tiempo, esa iniciativa se ha incorporado al sector privado, más específicamente, al mundo de las inversiones. Distintas empresas han incluido en sus rutinas buenas prácticas verdes y sostenibles, haciéndolas más atractivas para los inversores.

            • Prioridad: Según un informe del BID, el 79% de las empresas consideró el tema ambiental prioritario o muy prioritario y el 22% manifestó estar analizando profundizar su compromiso con la sostenibilidad.

En el último tiempo ha surgido una motivación extra para que las empresas incorporen buenas prácticas ambientales: el interés de los inversores en apostar a empresas con perfil sustentable. Bolsas y Mercados Argentina (BYMA) ha publicado una lista con las empresas, que destaca “a las emisoras líderes en materia Ambiental, Social, de Gobierno Corporativo y Desarrollo Sostenible”.

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      • ¿Por qué? “Lo hace por varias cosas: política en torno a la sustentabilidad, busca premiar a empresas con estos comportamientos, exponer y contagiar al resto”, dice Ivan Buffone, socio de la consultora Business & Sustainability. Según el consultor, “hay un interés muy creciente en inversores particulares e institucionales en poner su dinero en proyectos que sepan que puedan verificar que tienen una consecuencia positiva social y ambiental”. En ese sentido, que “hay una buena beta para esta opción en el mercado de valores tradicional de Argentina”, agrega.

A nivel global, regional y local las finanzas sostenibles están tomando cada vez más fuerza, en especial la emisión de bonos verdes, sociales y sustentables que este año alcanzarán un nuevo volumen récord reflejando así el interés de los inversores por este tipo de deuda”, asegura un informe del BYMA.

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El índice

Maria Martha Deleonardis, subgerente de Negocio Responsable de BBVA Argentina, una de las empresas reconocidas por el índice de sustentabilidad, afirmó a Bloomberg Línea que integrar el índice “es una prioridad estratégica”, porque “contribuye a impulsar un compromiso colectivo hacia un mundo más verde y justo”.

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            • Criterios: El índice tiene un carácter no comercial y evalúa el desempeño de las emisoras listadas en BYMA en los cuatro pilares ESG-D (Ambiental, Social, de Gobierno Corporativo y Desarrollo Sostenible). El universo elegible está determinado por las empresas más líquidas, es decir, aquellas que han sido parte del Índice Merval o del S&P Merval en los últimos años.

Además, señaló que “las empresas podemos desempeñar un rol fundamental contribuyendo a la lucha contra el cambio climático”. “En BBVA somos catalizadores hacia un mundo sostenible a través de la movilización de capital para frenar el cambio climático, fomentando la sostenibilidad con todos nuestros stakeholders e integrando la sostenibilidad en los procedimientos de gestión de riesgos”, agregó.

            • Las empresas: el índice destaca, entre otras, a BBVA, Banco Macro, Central Puerto, Holcim, Pampa Energía, YPF y Transportadora de Gas del Sur.

Deleonardis agrega que “BBVA fue la primera entidad de la Argentina en otorgar un préstamo certificado como sostenible bajo el marco de banca transaccional sostenible, a la empresa Medicus, cuyos fondos fueron destinados a la compra de insumos y equipamiento para combatir el COVID-19″.

            • El objetivo: El índice apuesta a generar conciencia y sensibilizar al Mercado de Capitales respecto de los beneficios que implica reportar y ser una empresa sustentable: identificar nuevas oportunidades de negocio y mejorar de la capacidad para atraer capital.

Desde BYMA, precisaron que “en los próximos meses está previsto el lanzamiento de un Panel de Bonos Vinculados a la Sustentabilidad, y también realizar el rebalanceo del Índice de Sustentabilidad a comienzos del 2022″.

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Nivel global

El índice de BYMA tiene una referencia a nivel global, el Dow Jones Sustainability Index. Este índice comprende a líderes globales en sustentabilidad identificados por S&P Global a través de la evaluación de la sustentabilidad corporativa y representa al 10% de las 2.500 empresas más grandes del S&P Global BMI según criterios económicos, ambientales y sociales a largo plazo.

El sector con más presencia en el índice es tecnológico (28,7%), seguido por salud (22%) y financiero (11,1%). El país con más empresas incluidas es Estados Unidos (50,8%), seguido por el Reino Unido (7,3%) y Suiza (5,5%). De la región aparecen Brasil (0,7%), Colombia (0,1%) y Chile (una sola empresa).

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Bonos sustentables

BYMA cuenta también con el panel de Bonos SVS, en el que figuran papeles de distintas empresas cuyos fondos “se aplicarán exclusivamente para financiar, o refinanciar, ya sea en parte o en su totalidad, proyectos verdes, sociales o sustentables, elegibles, nuevos o existentes”.

            • ¿Cuántos se emitieron? En 2021 se emitieron catorce bonos, seis sociales, seis verdes y dos sustentables. Entre los sociales figura el de la ONG Techo, que realizó la colocación el pasado 22 de octubre y recibió “una sobredemanda, con ofertas por $40,2 millones para una emisión de $18 millones”.

El objetivo de esta colocación es “la construcción de una nueva Fábrica Social (FS)”. Los fondos obtenidos se destinarán “a afrontar los costos del desarrollo de la fábrica, la cual será utilizada para la oferta de soluciones habitacionales que permitirán mitigar las actuales condiciones de hábitat en la que se encuentra la población objetivo”.

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            • Energía limpia: Entre los verdes aparece la empresa de energía renovable Genneia, que en agosto emitió en el mercado internacional “el primer bono verde corporativo de Argentina, con vencimiento en 2027″, según informó meses atrás la compañía. “Este bono se ofrece como canje de su ON Clase XX (vencimiento enero 2022) y es respaldado por los ingresos del parque eólico más grande de Argentina, el Parque Eólico Madryn”, agrega el comunicado.
            • Nueva apuesta: El 21 de diciembre Genneia colocó dos nuevas obligaciones no negociables (ON) y obtuvo US$67 millones para construir el parque solar Sierras de Ullum en San Juan.
            • En las útlimas semanas del año se emitieron cuatro bonos: dos verdes de Genneia, uno social de Sumatoria y uno verde de la empresa Termoeléctrica.

“Es cada vez más común hablar de Bonos Verdes, Sociales o Sustentables y las calificaciones ASG ya resuenan en el mercado como forma de posicionar a una empresa en su sector”, selañó Buffone. Y agregó: “Además, las colocaciones de deuda que persiguen fines de impacto positivo tienen cada vez más éxito. Esto revela que el mercado está expectante, tiene un interés genuino en el tema y está dispuesto a apostar por el desarrollo”.

De esta forma, cada vez son más las motivaciones para que las empresas analicen revisar prácticas diarias y adoptar una agenda sostenible, social y ambiental.

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