Ola de pesimismo sobre América Latina

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Las perspectivas de crecimiento de América Latina son cada vez más pesimistas y ahora la calificadora de riesgos Moody’s se sumó a los pronósticos negativos que ya habían adelantado entidades como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y Goldman Sachs.

En medio de la guerra en Ucrania, el aumento de los precios de la energía y los nuevos obstáculos en la cadena de abastecimiento están presionando la inflación. De esta manera, evalúa la agencia, la probabilidad es de que las autoridades monetarias de la región endurezcan aún más sus decisiones.

📉 La dinámica en el alza en el costo de vida pesará en el crecimiento económico de América Latina, agregó la agencia. La calificadora prevé una expansión media en la región de un 3%, por debajo de la previsión anterior de un 3,5% en 2022, antes de la invasión de Ucrania. “Esperamos que las presiones inflacionarias se moderen en la segunda mitad del año, pero la inflación se mantendrá muy por arriba de los objetivos de los bancos centrales”, dijo Gersan Zurita, vicepresidente senior de Moody’s.

⏬ Esto va en sintonía con Goldman Sachs, que redujo su pronóstico de un 2,1% a un 1,8% para las siete economías más grandes de la región para este año. Los dos principales países de Latinoamérica, Brasil y México, solo crecerían un 0,6% y un 1,4%, respectivamente.

👎 Si bien el FMI no ha revelado sus cálculos para América Latina, ya anticipó que las economías sentirán los altos precios de los productos básicos y un crecimiento más lento.

En el radar de los mercados

El evento más esperado de la semana. La Reserva Federal (Fed) publica hoy las actas de la reunión de política monetaria del 16 de marzo, en la que confirmó el pronóstico del mercado sobre la subida de las tasas de interés y señaló que el endurecimiento monetario proseguiría.

Las expectativas de los inversores son elevadas, sobre todo tras el incendiario discurso de Lael Brainard, de la Fed de Minneapolis, que está pendiente de la confirmación del Senado para ser nombrada vicepresidenta de la autoridad monetaria. Brainard dijo que la Fed subirá las tasas de forma constante y reducirá el balance a un ritmo acelerado a partir de mayo.

Esta fue, por cierto, la noticia más impactante, ya que los inversores esperaban una reducción del balance patrimonial de la Fed un poco más adelante. Una de las formas en que la Fed puede reducir su balance, que actualmente ronda los US$ 8,9 billones, es liquidar los títulos que vencen, en lugar de renovar la deuda mediante la emisión de nuevos bonos. En la práctica, eso significa eliminar la liquidez de los mercados.

🏦 Argumentos de peso

La inflación disparada, con el índice de precios al consumo en el nivel más alto de los últimos 40 años, y el mercado laboral en niveles cercanos al pleno empleo, dan a la Fed argumentos para avalar una política monetaria más agresiva.

🤝 ¿Todos de acuerdo?

Además de pistas sobre las próximas acciones del banco central, las actas de hoy darán una idea sobre el acuerdo entre los miembros de la Fed, ya que por un lado está la inflación disparada, pero por otro la guerra de Ucrania y el covid-19 amenazan el suministro de materias primas y el ritmo de las cadenas de producción.

✳️ La campaña de la Fed contra la inflación pesa hoy en los mercados. Los futuros de los índices de las bolsas estadounidenses y europeas retroceden. Los bonos soberanos también pierden valor, con la prima del bono a 10 años subiendo un 2,6% y situándose en los rangos de 2018 y 2019.

🟢 Las bolsas ayer: Dow (-0,80%), S&P 500 (-1,26%), Nasdaq (-2,26%), Stoxx 600 (+0,19%)

El guiño más agresivo de la Fed a la hora de subir los tipos de interés hizo que las bolsas estadounidenses cerraran en rojo. La guerra en Ucrania también afectó a las operaciones: una nueva ronda de sanciones, además de un posible embargo del carbón ruso, incluiría la prohibición de todas las nuevas inversiones en Rusia y otras medidas contra instituciones financieras y empresas estatales.

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La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Solicitudes de Hipotecas de la MBA; Índice de Compras de la MBA; Índice del Mercado Hipotecario; Actividad de las Refinerías de Petróleo de la EIA; Inventarios de Petróleo Crudo; Inventarios de Destilados de la EIA; Producción e Inventarios de Gasolina

• Europa: Zona euro (IPP/Feb); Alemania (Pedidos Industriales/Feb); España (Confianza del Consumidor)

• Asia: Japón (Reservas Internacionales/Mar)

• América Latina: Brasil (IGP-DI/Mar; Flujos de Divisas); México (Inversión Fija Bruta/Ene); Colombia (Exportaciones/Feb)

• Bancos centrales: Actas de la reunión del FOMC/Fed; Discursos de Luis de Guindos, Fabio Panetta, Philip Lane (BCE), Asahi Noguchi (BoJ)

📌 Y para mañana:

• EE.UU.: Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo; Inventarios de Gas Natural; Crédito al Consumo/Feb

• Europa: Zona Euro (Ventas Minoristas/feb); Alemania (Producción Industrial/Feb; Thomson Reuters/IPSOS/Abr); Reino Unido (Índice Halifax de Precios de la Vivienda/Mar; Préstamos con Garantía Hipotecaria; Thomson Reuters/IPSOS/Abr)

• Asia: Japón (Índice de Indicadores Adelantados; Transacciones por Cuenta Corriente); Hong Kong (Reservas Internacionales/Mar)

• América Latina: Argentina (Producción Industrial/Feb)

• Bancos centrales: El BCE publica las actas de su última reunión de Política Monetaria. Intervenciones de James Bullard, Charles Evans, Raphael Bostic y John Williams (Fed), y de Burkhard Balz (Bundesbank)

Solo en Bloomberg Línea

• Bicicletas chinas seguirán pagando dumping en México; productores lo ven insuficiente

• ¿Un techo al precio del pan en Ecuador? El Gobierno lo está pensando

• Manu Ginóbili en cifras tras su ingreso al Salón de la Fama del Básquet

• Precio de la carne: ¿cuán cara es en Argentina en relación a Brasil, Chile y Uruguay?

Por si te lo perdiste

• Fans de Elon Musk se abalanzan sobre acciones de Twitter ignorando a analistas. El CEO de Tesla y un ejército de inversores individuales se enfrentan ahora cara a cara con los analistas de Wall Street en una competencia por Twitter Inc. (TWTR). Los inversores ayudaron a impulsar el volumen récord negociado el lunes, con más de 260 millones de acciones cambiando de manos.

• Presidente de Chile está preocupado por caída en apoyo a la Convención Constitucional. Gabriel Boric pidió acuerdos más amplios así como confrontar las dudas sobre la nueva Carta de forma frontal. Los datos de encuestas recientes que muestran la creciente desconfianza de la población en la Convención Constitucional son una “llamada de atención”, dijo Boric durante una visita oficial a Argentina.

• Inflación en Colombia y Uruguay ‘mete acelerador’ en marzo. El Índice de Precios al Consumo en Uruguay trepó hasta 9,38% en la medición interanual, según los datos difundidos por el Instituto Nacional de Estadística. Mientras tanto, la inflación anual en Colombia llegó a 8,53%, casi 6 veces más alta que la del mismo mes de 2021, según datos del Dane.

• Castillo anuncia fin del confinamiento en Lima y Callao, tras 15 horas de iniciado. El presidente dijo en una breve intervención que se decidió dejar sin efecto la inmovilización social obligatoria por motivos de seguridad, y con el objetivo de resguardar el orden público y el bienestar. Según el Gobierno se tenía información de Inteligencia de Estado sobre posibles saqueos que se darían el martes en la capital.

Opinión Bloomberg

¿Cómo Elon Musk cambiará Twitter?

Apenas un día después de que se revelara que Elon Musk había comprado US$3.000 millones de en acciones de Twitter Inc. (TWTR), convirtiéndose en su mayor accionista individual, el CEO de la empresa usó la plataforma para anunciar cómo el hombre más rico del mundo había decidido ejercer su influencia.

Gráfico del día.

Bonus track: México se queda con el premio del Billete del Año

El billete de 50 pesos mexicanos ganó el Premio al Billete de Banco del Año 2021 que entrega la Sociedad Internacional de Billetes de Banco (IBNS, por sus siglas en inglés).

Es el segundo año consecutivo que el Banco Central de México (Banxico) gana este premio. En abril de 2021 fue reconocido por el billete de 100 pesos, que tiene impresa la imagen de Sor Juana Inés de la Cruz.

El billete tiene motivos que aluden al periodo histórico del México antiguo. Fue diseñado en tonos morados y en un formato vertical que presenta a un águila posada sobre un nopal, el símbolo del escudo mexicano que hace referencia a la fundación de la gran Tenochtitlán, mientras que al reverso se muestra un ajolote con Xochimilco de fondo en alusión a su ecosistema de ríos y lagos.

El billete, que fue lanzado por Banxico en octubre de 2021, tiene relieves sensibles al tacto aptos para personas con discapacidad visual, folios crecientes y fluorescencia que se puede percibir en la luz negra.

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Edición: Michelly Teixeira | News Editor, Europe

Eso es todo por hoy. ¡Que tengas un buen día!