Los mercados suben a la espera de las pistas de los bancos centrales y los balances corporativos

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Barcelona, España — Un pequeño respiro en la oleada de ventas de los bonos del Tesoro, apoyado por la percepción de que la inflación podría estar cerca de un pico, anima a los mercados de renta variable esta mañana. Además de los balances de las empresas, la atención de los inversores se centrará en los indicadores macro y en los responsables de la política monetaria internacional.

Los mercados de valores en Europa y los futuros de los índices en Estados Unidos suben. Las acciones de Tesla Inc. ganaban un 7,5% en las operaciones previas al mercado de Nueva York después de que el fabricante de vehículos eléctricos sorprendiera a los analistas con sus beneficios. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años oscilaba discretamente entre alzas y bajas.

Aunque en Europa las primas de los bonos soberanos subían, una reacción a los comentarios de los miembros del Banco Central Europeo de que es posible una subida de las tasas de interés del bloque. Martins Kazaks, miembro del BCE, dijo ayer que la institución puede elevar sus tipos ya en julio, puesto que hay “significativos” riesgos de inflación.

Ayer, los bonos estadounidenses volvieron a recuperar valor gracias a los comentarios, entre ellos de Bank of America Corp. y de Nomura Asset Management, de que el pánico a la inflación y las apuestas en torno a los tipos de interés habían ido demasiado lejos. Sin embargo, una encuesta de la Fed muestra que las presiones inflacionistas siguen siendo fuertes.

Aunque el debate sobre el pico de inflación se está intensificando, el análisis general es que es poco probable que desvíe a los bancos centrales mundiales de la senda de un mayor endurecimiento monetario, ya que la escasez de materias primas provocada por la guerra de Ucrania mantiene los precios altos.

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👂 A la escucha

Hoy hablan el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y la jefa del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde. Ellos intervendrán en un acto organizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI). También se espera que acuda al evento Andrew Bailey, presidente del Banco de Inglaterra (BoE).

Los inversores están a la caza de pistas para trazar sus conjeturas económicas y calibrar sus carteras. Se espera que estos líderes sigan con un discurso agresivo contra la inflación. La disparada de precios ha llevado a las autoridades monetarias de varias partes del mundo a retirar los estímulos financieros del mercado y a subir las tasas de interés.

↔️ Balances y datos macro

Aunque haya balances financieros positivos por delante, es posible que las referencias macroeconómicas previstas para hoy frenen los ánimos. El índice de confianza de los consumidores de la Eurozona debe mostrar un nuevo retroceso. El indicador de actividad de la Fed de Filadelfia puede mostrar un enfriamiento del sector industrial estadounidense, afectado por la presión de los costes y los problemas en la cadena de suministro.

→ El Departamento de Trabajo de EE.UU. divulgó hace poco que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyeron en 2.000, hasta 184.000, en la semana terminada el 16 de abril. La estimación mediana de una encuesta de Bloomberg entre economistas preveía 180.000 solicitudes iniciales. Las solicitudes continuas de prestaciones estatales cayeron a 1,42 millones en la semana terminada el 9 de abril, la más baja desde 1970.

🔴 La guerra

Rusia dijo que probó un nuevo misil balístico intercontinental, una medida que, según el presidente Vladimir Putin, dará que pensar a Estados Unidos y sus aliados. Casi dos meses después de su invasión de Ucrania, la advertencia de Rusia llega en un momento delicado, en el que sus fuerzas militares intensifican los ataques en la región oriental de Donbás.

El líder ruso se mostró en la televisión estatal viendo un vídeo del lanzamiento del misil y señaló que “esta arma única reforzará el potencial militar” de las fuerzas armadas del país y “garantizará de forma fiable la seguridad de Rusia frente a las amenazas externas”, obligando a “pensárselo de nuevo” a aquellos que “al calor de una retórica agresiva y frenética intentan amenazar al país”.

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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (+0,71%), S&P 500 (-0,06%), Nasdaq Composite (-1,22%), Stoxx 600 (+0,84%)

Los mercados de valores estadounidenses cerraron con direcciones variadas. Los vectores del día fueron la recuperación del valor de los bonos soberanos y la caída en picado de las acciones de Netflix. Además, entre las mesas de negociación circula la percepción de los operadores de que la subida de los precios está cerca de alcanzar un pico.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• Festivo en Brasil (Día de Tiradentes)

• EE.UU.: Reuniones del FMI; Solicitudes Iniciales de Seguro de Desempleo; Fed de Filadelfia/Abr; Índice de Condiciones Empresariales de la Fed de Filadelfia/Abr; Informe de Empleos de la Fed de Filadelfia/Abr; Índice de indicadores Adelantados de EE.UU./Mar; Inventarios de Gas Natural

• Europa: Zona Euro (IPC/Mar; Producción del Sector de la Construcción/Feb; IPCA exc.energía y alimentos/Mar; Confianza del Consumidor/Abr); Francia (encuesta empresarial/abril); Reino Unido (Confianza del Consumidor GfK)

• Asia: Hong Kong (Tasa de Desempleo/Mar); Japón (IPC básico/Mar; PMI Manufacturero/Abr; PMI de servicios)

• América Latina: Argentina (Actividad económica/Feb)

• Bancos centrales: Discursos de Jerome Powell (presidente de la Fed), Christine Lagarde (presidenta del BCE), Andrew Bailey (presidente del BoE), Anna Sweeney y Catherine Mann (BoE)

• Los balances del día: Nestlé, AT&T, Philip Morris, Blackstone Group, Anglo American, Dow, Astra, Akzo Nobel, American Airlines, Nielsen, Xerox, Danaher, NextEra Energy, Union Pacific