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Mercados

Mercados caen con ‘modo cautela’ encendido antes de discurso de Powell

Desde las bolsas europeas hasta los futuros de índices estadounidenses, pasando por petróleo: todos operan en rojo. Sólo los bonos - y ahora el oro - suben

Las variables que orientarán a los inversores
22 de junio, 2022 | 08:00 am
Tiempo de lectura: 3 minutos

Barcelona, España — (Esta es la actualización de la nota publicada originalmente a las 7h20 de NY)

Ojos y oídos atentos, hoy hay discurso de Jerome Powell. El presidente de la Reserva Federal (Fed) se ha convertido en el centro de atención del mercado financiero mundial desde que el banco central señalara un giro en su política monetaria. La placidez del pasado ha dado paso a acciones enérgicas, como el empleo de la mayor subida de tasas en Estados Unidos desde 1994. Todo para frenar la mayor inflación en cuatro décadas.

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🔴 Hoy, ante la duda de si el testimonio de Powell en el Senado vendrá con sorpresas en la ofensiva contra la inflación, los inversores se retraen y hacen caer los mercados de renta variable.

Vuelven las apuestas por la deuda pública y las divisas refugio ante la preocupación por la perspectiva de una recesión. Los bonos europeos y los bonos del Tesoro exhibían menores primas y, así, rompían dos días de pérdidas. Los rendimientos de los títulos a dos años de EE.UU. caían hasta 10 puntos básicos. El oro, que antes retrocedía, pasó a avanzar con la búsqueda por protección.

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→ Estos son los factores que mueven a los mercados

🗣️ Powell bajo el foco. Entre hoy y mañana, el jefe de la Fed dará explicaciones a los congresistas sobre su actuación al frente del banco central. También hablará de la situación de la mayor economía del mundo. La presión de los políticos será evidente y Powell tendrá el reto de transmitir el equilibrio perfecto entre la serenidad y la mano firme.

👀 Ver para actuar. Ante el discurso de Powell, el mercado opta por la cautela. Todavía no hay consenso sobre el impacto de la subida de los tasas de interés en la economía: muchos temen una recesión. Cada vez son menores las expectativas de que los bancos centrales puedan realizar un aterrizaje suave en este entorno de endurecimiento monetario.

→ Lee también Línea de Partida, un newsletter de Bloomberg Línea: Menos petróleo a la vista con baja inversión en el sector

⛈️ Pronósticos pesimistas. El escepticismo prevalece y empaña las perspectivas para los activos de riesgo en un año de fuertes caídas en los mercados. Los estrategas de Morgan Stanley y Goldman Sachs Group, por ejemplo, advirtieron que las acciones podrían seguir cayendo.

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🇪🇺 En Europa... Los expertos económicos europeos coinciden en que la incertidumbre ha aumentado, pero no esperan que el continente sufra una estanflación similar a la de los años 70, según una encuesta del Banco Central Europeo.

Aunque las previsiones de crecimiento se han reducido y las expectativas de precios han aumentado tras la invasión rusa a Ucrania, la actividad económica debería seguir aumentando el próximo año y la inflación debería caer por debajo del 2% en la segunda mitad de 2023, según el informe.

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🐎 Pero la inflación sigue al galope. En el Reino Unido, la inflación se ha acelerado hasta alcanzar un nuevo máximo de cuatro décadas y se está extendiendo más allá de los costes energéticos, según los datos publicados esta mañana. Los precios de consumo subieron un 9,1% en mayo, alcanzando un nuevo máximo de 40 años. Mientras que los precios del gas natural y la electricidad siguieron sobresaliendo, seguidos de los alimentos, el combustible, la ropa y los muebles.

Ante la duda de si el testimonio de Powell en el Senado vendrá con sorpresas en la ofensiva contra la inflación, los inversores se retraendfd
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrial (+2,15%), S&P 500 (+2,45%), Nasdaq Composite (+2,51%), Stoxx 600 (+0,35%)

Las bolsas volvieron a tomarse un respiro de las ventas masivas que se vieron la semana pasada, una reacción a un discurso más duro por parte de la Fed. El sentimiento de esta semana se vio favorecido por los comentarios optimistas del presidente Joe Biden de que una recesión en EE.UU. podría evitarse, pero la perspectiva sigue siendo preocupante para los inversores, que evalúan si el mercado ha tocado fondo.

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La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

EE.UU.: Testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Senado. Solicitudes de Hipotecas - MBA; Solicitudes de Refinanciación de Hipotecas; Inventarios Semanales de Petróleo - API

Europa: Eurozona (Confianza del Consumidor/Jun); Reino Unido (IPC e IPP/May; Índice de Precios al Por Menor/May)

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Asia: Japón (PMI industrial y de servicios/Jun)

América Latina: Argentina (Balanza Comercial/May)

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Bancos centrales: Acta de política monetaria del Banco de Japón. Reunión de política no monetaria del BCE. Intervenciones de Luis de Guindos y Frank Elderson (BCE), Sabine Mauderer (Bundesbank), Patrick Harker y Thomas Barkin (FOMC/Fed)

📌 Para la semana:

Miércoles: Testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Senado. Acta de política monetaria del Banco de Japón

Jueves: Powell habla ante la Cámara de Representantes. Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo de EE.UU. PMI de la Eurozona, Francia, Alemania, Reino Unido y Australia. Boletín económico del BCE

Viernes: Confianza de los Consumidores de EE.UU. - Universidad de Michigan

(Con informaciones de Bloomberg News)

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