Barcelona, España — Los mercados empiezan el día volátiles y adversos al riesgo, a la espera de nuevos datos que corroboren (o no) la expectativa cada vez más extendida de que se avecina una recesión.
👁️ Vigilantes de la macro. Hay tres clases de datos que llamarán la atención hoy. La inflación europea (que marcó un nuevo récord). Los indicadores de gestores de compras PMI tomarán el pulso del sector manufacturero en diversas partes del mundo. Y sale el índice ISM de EE.UU., un importante termómetro de la industria, con expectativas de producción, nuevos pedidos, inventarios, empleos y entregas. Se espera un retroceso a a 54,9 en junio, por debajo de los 56,1 de la última lectura.
📈 Los precios se disparan. Otra vez. La inflación de la Eurozona alcanzó un nuevo récord, superando las expectativas y reforzando las peticiones de subidas de tasas de interés agresivas que están llevando a cabo los bancos centrales de todo el mundo. Impulsados una vez más por el aumento de los costes de los alimentos y la energía, los precios al consumo aumentaron en junio un 8,6% con respecto al año anterior, frente al 8,1% de mayo. Los economistas encuestados por Bloomberg proyectaban un aumento del 8,5%.
🚦 Precaución mientras se espera. Las expectativas alrededor de los nuevos indicadores y el temor de que se esté allanando el camino hacia la recesión llevan a los inversores a refugiarse. La renta variable cae en EE.UU. (aunque a un ritmo más moderado que al principio de la mañana) y los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se revalorizan, con una prima inferior al 3%, la más baja desde principios de junio. En Europa, las bolsas operan entre pérdidas y ganancias - en los primeros negocios, el Stoxx 600 llegó a retroceder más de un 1%.
🪂 En caída libre. Las acciones y los bonos obtuvieron los peores rendimientos para un primer semestre desde 1970 en EE.UU.. Los datos sobre el gasto de los consumidores y la inflación en EE.UU., inferiores a los previstos, reforzaron la opinión de que las fuertes subidas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) probablemente desencadenen una recesión. La opinión general es de que haya otro incremento de 0,75 puntos porcentuales en las tasas por la Fed. En Wall Street, las caídas acumuladas en el semestre fueron del 20,5% para el S&P 500, del 15,31% para el Dow Jones Industrial y del 29,51% para el Nasdaq Composite.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,82%), S&P 500 (-0,88%), Nasdaq Composite (-1,33%), Stoxx 600 (-1,50%)
Las bolsas de EE.UU. cerraron un primer semestre para el olvido, en medio de los temores de una recesión en la principal economía del mundo y de una postura más agresiva por parte de la Fed. Con la inflación más alta en décadas, y el efecto de la invasión rusa a Ucrania, el mundo pasó de hablar de una reactivación económica tras la pandemia a la posibilidad de que se desaceleren las naciones más grandes.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: Hong Kong
• Indicadores PMIs: EE.UU., Eurozona, Alemania, Reino Unido, Francia, Italia, España, Brasil, México
• EE.UU.: Gasto en Construcción en EE.UU., Índice ISM del Sector Manufacturero/Jun, Precios del Sector Manufacturero ISM/Jun
• Europa: Eurozona (IPC/Jun); Francia (Saldo Presupuestario Público/May); Reino Unido (Crédito al Consumo del BoE/Mayo); Italia (IPC/Jun)
• América Latina: Brasil (IPP/May, Préstamos bancarios/Mar), Balanza fiscal/May), Balanza comercial/Jun)
