El Salvador

El Salvador puede ser el centro de rescate para empresas cripto insolventes

Bank to the Future tiene en la mira a El Salvador para, desde este país, gestionar unos US$6.000 millones de capital salvavidas hacia criptoproyectos en estrés financiero

El banco de inversión ayudó a Bitfinex a superar el hackeo de casi 120.000 bitcoins, en agosto de 2016.
26 de agosto, 2022 | 08:43 PM

San Salvador — Bank to the Future gestiona su establecimiento en El Salvador para impulsar una industria para la recuperación de empresas cripto en problemas financieros, que actualmente necesitan fondos por US$6.000 millones.

Simon Dixon, CEO y cofundador de Bank to the Future, llegó al país esta semana para acompañar a las autoridades a construir un aparataje jurídico alrededor del tema, dijo en una entrevista en el podcast Bitcoin Archive with Archie.

En el espacio, Dixon desmintió información que circuló desde inicios del mes, sobre que Bank to the Future otorgaría créditos bitcoin como un banco tradicional o invertiría capital propio en El Salvador.

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Su institución –explicó– es un banco de inversión que canaliza fondos de inversores a escala global hacia emisiones de valores, en un contexto de libre mercado.

La cifra de US$6.000 millones surge como una estimación de las necesidades de liquidez de criptoproyectos en problemas, entre ellos Celsius Network, acogido a la Ley de Bancarrota de Estados Unidos desde julio, y del cual Dixon también es accionista.

El mercado podría responder positivamente a un plan similar al que Bank to the Future implementó para recuperar al exchange de criptomonedas Bitfinex de un hackeo de bitcoins, en agosto de 2016. Algunas víctimas se convirtieron en accionistas de la empresa.

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De hecho, firmas como Nexo o Ripple han declarado su interés en adquirir parte de la cartera de Celsius Network; y otras compañías le han ofrecido dinero fresco.

El papel de El Salvador

Algunos activos de las criptoempresas insolventes siguen siendo apetitosos, pero también deben lidiar con activos de calidad cuestionable.

“Hay un montón de buenos préstamos y dentro de esos proyectos también que están respaldados por una garantía prístina como bitcoin. El problema es que muchos de los préstamos están respaldados por colateral shitcoin, expresó.

En la jerga de los inversores cripto, el término shitcoin se refiere a los clones de bitcoin o proyectos sin desarrollo de largo plazo, diseñados para obtener ganancias rápidas.

¿Cómo se conecta El Salvador? Dixon asesora al gobierno para que las reformas en el mercado de valores se alineen con el tema. Además, Bank to the Future está solicitando una licencia de operación en ese país, en donde bitcoin es moneda de curso legal.

Pero echar a andar un sistema de este tipo demandaría un marco legal salvadoreño interconectado para que las firmas acogidas a la Ley de Bancarrota estadounidense puedan emitir deuda y cambiarla por capital en El Salvador.

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“Buscaríamos hacerlo más como una estructura de fianza en lugar de que las víctimas obtengan los activos que tenían, y el resto se compensa con una posición de capital en la empresa y esa empresa, una gran parte podría estar en El Salvador”, explicó.

Rescate de Bitfinex, el modelo

Para la recuperación de las criptoempresas, Dixon propone replicar el mecanismo que activó la casa de cambio Bitfinex para recuperarse de un hackeo de 119.756 bitcoins, en agosto de 2016.

El exchange decidió socializar las pérdidas entre todos los usuarios de su plataforma. Así, convirtió el 36% del saldo de cada inversor por un token llamado BFX, a un valor facial de US$1, con la promesa de redimirlo cuando recobrara su solvencia. El valor de mercado del instrumento cayó a los US$0,30.

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En octubre, Bitfinex ofreció a inversores calificados convertir el token BFX por acciones de su casa matriz, Ifinex, gracias a un mecanismo de Bank to the Future.

El episodio termino en abril de 2017, cuando la casa de cambio pagó los tokens BFX a US$1. Dixon destacó que la empresa no solo fue salvada, sino que jugó un papel importante en el siguiente bull market.

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Fragmento de la carta de Bitfinex a los traders del exchange, por el hackeo de casi 120.000 bitcoins en agosto de 2016. Bank to the Future apoyo el proceso de recuperación financieradfd

Tras la experiencia, Bank to the Future se perfilaba con un potencial de crecimiento, dijo en el podcast Bitcoin Archive; sin embargo en 2017 el mundo cripto atravesó una época de excesos, con el furor por las ICO (Initial Coin Offering). “Todo el mundo estaba emitiendo valores sin licencia”, lamentó.

Desde entonces, BTTF enfocó sus energías en desarrollar emisiones de valores regulados. Este año, el desplome de los valores cripto ha marcado la agenda.

La adopción de bitcoin como moneda de curso legal en El Salvador surgió a tiempo para ayudar en esta “tormenta perfecta”, expresó. “El Salvador será el nacimiento de una industria realmente importante”, anticipó.

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“Todos hemos pasado por los auges y caídas del bitcoin, conocemos los ciclos”. Llámese Lehman Brothers o Mt. Gox, los mercados financieros no están exentos de eventos de estrés.

Dixon planteó que los esquemas de recuperación de libre mercado juegan un papel estratégico para evitar que liquidaciones masivas de bitcoin inunden el mercado. Así acortan los períodos bajistas y adelantan los alcistas.

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