La inflación, mecha de crisis en LatAm

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Los gobiernos de todo el mundo están bajo fuertes presiones para mitigar el golpe causado por el aumento de los precios de los alimentos y los combustibles. En América Latina, la respuesta a esta situación presenta el riesgo de encender un polvorín.

🌎 Los niveles altos y persistentes de inflación están ampliando la brecha entre ricos y pobres en la que ya es la región más desigual del mundo. Esto también implica mayor agitación política, lo que podría ser un anticipo de lo que se avecina en el mundo a medida que los gobiernos luchan por satisfacer las demandas de elevar el gasto social.

💵 En toda LatAm, la clase media está viendo cómo sus expectativas se erosionan. Para los más pobres, la más reciente ola de aumentos de precios al consumidor será un punto porcentual superior que la de los más ricos, según estimaciones de la Cepal. Un tercio de toda la población de la región está a punto de caer en situación de pobreza, definida como aquellos que viven con US$ 1,90 al día.

📌 La evidencia de que el impacto de la inflación pesa más sobre los más pobres es que ya se está trasladando a situaciones de malestar social. En Panamá, Perú y Ecuador ya se han visto huelgas y disturbios por el aumento del costo de vida. Una frase que se ha hecho común es que ahora solo los ricos pueden permitirse incluso los alimentos más básicos.

⇒ Lee los detalles en: Inflación agita la política en América Latina, la región más desigual del mundo

En el radar de los mercados

La lectura inesperadamente alta de la inflación de agosto en Estados Unidos prácticamente aseguró a los mercados que la Reserva Federal (Fed) subirá las tasas de interés en 0,75 puntos porcentuales la próxima semana. Wall Street comenzó incluso a sopesar la posibilidad de que la Fed opte por una maniobra de política monetaria aún más agresiva. Las posibilidades de una subida de un punto completo han aumentado en más de un 20%.

💦 Agua fría. La subida de los precios en EE.UU. supuso un auténtico jarro de agua fría para el mercado, ya que las apuestas de que la inflación ya había tocado techo habían empezado a desplazar a los inversores hacia activos de mayor riesgo. Los datos de ayer arrastraron a las bolsas estadounidenses a su peor nivel en dos años.

🦑 Inflación con tentáculos. El índice de precios al consumidor se muestra persistente y omnipresente. Pero hoy, en el Reino Unido, encendió la esperanza de que pueda estar tocando techo. La inflación en el Reino Unido retrocedió ligeramente desde su máximo en cuatro décadas, pasando al 9,9% en agosto desde el 10,1% de julio. El consenso de los economistas era de un avance del 10%.

🇺🇸 Vuelta a las compras. Al menos por ahora. Una aparente calma volvía a los mercados estadounidenses esta mañana tras la fuerte tormenta de ayer, cuando el S&P 500 perdió más de un 4% y el descenso del Nasdaq superó el 5%. Los futuros de los índices norteamericanos subían, pero entre las bolsas europeas el movimiento era bajista. Uno de los principales catalizadores de hoy será el índice de precios al productor en Estados Unidos. Las primas de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaban, acercándose al nivel más alto en una década.

→ Más sobre los factores que moverán los mercados hoy

🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-3,94%), S&P 500 (-4,32%), Nasdaq Composite (-5,16%), Stoxx 600 (-1,55%)

Los datos de inflación en EE.UU., más elevados de lo previsto, fueron el detonante de un fuerte movimiento de venta en las bolsas, ya que reforzaron la apuesta de una Fed más agresiva en la lucha contra la subida de precios. En Wall Street, los mercados bursátiles registraron su peor desempeño en dos años, con caídas de casi un 5,2%, en el caso del Nasdaq 100, con gran peso tecnológico. El IPC estadounidense subió un 8,3% en agosto en términos anuales, por encima de la estimación media de los economistas del 8,1%. El alivio de los precios de los combustibles no fue suficiente para bajar más los precios en el país.

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La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para esta semana:

• EEUU: IPP/Ago, Informe mensual de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Inventarios de Petróleo, Solicitudes de Hipotecas a 30 años - MBA

• Europa: Declaración de Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea. Reino Unido (IPC e IPP/Ago, Índice Nationwide de Precios de la Vivienda)

• Asia: Japón (Producción Industrial/Jul; Utilización de la Capacidad/Jul, Balanza Comercial/Ago)

• América Latina: Brasil (Ventas Minoristas/Jul, Confianza del Consumidor/Sep); Argentina (IPC/Ago)

• Bancos centrales: Hablan Philip Lane, Elizabeth McCaul y Andrea Enria, del BCE

📌 Para la semana:

• Jueves: EE.UU. (Inventarios Comerciales, Ventas Minoristas, Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, Índice Empire State de Actividad Industrial/Sep)

• Viernes: Eurozona (IPC); EE.UU. (Sentimiento del Consumidor - Universidad de Michigan); China (Ventas de Viviendas, Ventas Minoristas, Producción Industrial, Tasa de Desempleo)

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• ¿Cómo se calcula el precio de la gasolina en Colombia y por qué debe subir?

Por si te lo perdiste:

• Sigue la batalla por Twitter. Los accionistas de Twitter Inc. aprobaron este martes la propuesta de adquisición de Elon Musk, valuada en US$ 44.000 millones, allanando el camino para el juicio por el futuro de la red social, que comenzará en octubre. La mayoría de los accionistas votó a favor de aceptar la oferta de Musk, de US$54,20 por acción, de acuerdo a una votación preliminar. El multimillonario realizó la oferta en abril, pero se ha echado atrás.

• Freno al fracking. En Colombia, la petrolera estatal Ecopetrol solicitó a la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) la suspensión de los contratos de fracking de Kalé y Platero por un plazo de 90 días para evaluar el futuro de esta técnica de extracción en el país.

• La nueva oferta del iPhone. Ha llegado ese momento del año en el que el iPhone se actualiza, ofreciendo muchas nuevas funciones con las que se puede experimentar. La versión iOS 16 de Apple ya está disponible para su descarga para los propietarios del iPhone 8 y posteriores. El nuevo sistema operativo, según Apple, ofrece “funciones de personalización totalmente nuevas”.

• AMLO se modera. El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, dijo que su gobierno trabajará con Estados Unidos para solucionar las quejas de las empresas, mientras desarrolla inversiones conjuntas de energía, en medio del intento de ambos países por atenuar una disputa comercial que podría obstaculizar la llegada de una ola de empresas industriales a la frontera que comparten.

Opinión Bloomberg Línea

Las victorias de Ucrania hacen más peligrosa la guerra contra Rusia

Por James Stavridis

Las fuerzas de Ucrania han recuperado más de 3.000 kilómetros cuadrados de su territorio en la última semana, lo que supone más que el territorio que Rusia había añadido a su ocupación en el transcurso de estos seis meses desde el inicio de la guerra. Desde entonces, la bandera de Ucrania se ha vuelto a enarbolar en múltiples pueblos y aldeas, y sus ofensivas, tanto en el noreste como en el sur, han hecho retroceder al ejército ruso. En las carreteras hay tanques y camiones de Rusia abandonados. ¿Acaso se trata de un momento decisivo en la guerra? ¿Cuál es la próxima jugada de Vladimir Putin?

Gráfico del día

🇺🇾 Bonus Track: El destino de los millonarios de América Latina

Uruguay comienza a consolidarse como uno de los destinos preferidos por los multimillonarios de América Latina, según los movimientos que han realizado los empresarios de la región.

El último en hacerlo fue David Vélez, el cofundador y CEO de Nubank, quien posee un patrimonio de US$ 5.350 millones según el índice de multimillonarios de Bloomberg. A pesar de haber generado gran parte de esa fortuna en Brasil, México y Colombia, el emprendedor colombiano ha optado por residir en el cono sur de la región.

🌎 El fundador del neobanco latino hoy valuado en más de US$25.000 millones, se suma así a una larga lista de empresarios, mayoritariamente argentinos, que eligen radicarse en Uruguay.

💰 Los fundadores de MercadoLibre y Globant, Marcos Galperin y Martín Migoya, son algunos de los ejemplos. Uno de los motivos se encuentra en una serie de políticas tributarias que da el gobierno de ese país.

👨‍💻 Al ser consultadas respecto a la interacción de Vélez con el ecosistema emprendedor y tech de Uruguay, las personas comentaron que el CEO de Nubank prefiere mantener un perfil bajo, aunque sí ha participado de algunos encuentros informales.

⇒ Lee más detalles sobre los beneficios que ofrece Uruguay

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¡Que tengas un buen día!

Edición: Michelly Teixeira | News Editor, Europe