Argentina

Emisión de obligaciones negociables por empresas argentinas alcanza máximo de 18 meses

En agosto se colocaron 35 obligaciones negociables por un total de $91,344 millones. Es el mayor volumen de emisiones en lo que va de 2022

En agosto creció el número de herramientas financieras utilizadas por las empresas que emitieron deuda para financiar proyectos e inversiones
27 de septiembre, 2022 | 05:00 AM

Buenos Aires — En agosto, las empresas argentinas emitieron 35 obligaciones negociables por un total de $91.344 millones –o aproximadamente US$296,6 al dólar Contado con Liquidación (CCL)–, sumando títulos denominados en pesos y en dólares.

Con las compañías buscando alternativas al crédito bancario en un contexto de alta inflación, la colocación de deuda corporativa en el país superó así al volumen registrado en agosto de 2021 por más de 74%.

El monto colocado también superó por 50% al total negociado en el mes anterior, de acuerdo a un informe de PwC Argentina. Según el informe, se observaron incrementos tanto en las colocaciones en pesos como en dólares americanos.

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Para las colocaciones USD Linked, la tasa de corte osciló entre -4,00% (YPF Energía Eléctrica S.A.) y 9,50% (Celulosa Argentina S.A.). El mayor monto colocado fue de US$85,0 millones, por YPF Energía Eléctrica S.A, seguido por los US$75,0 millones que emitió Telecom Argentina S.A..

ONs emitidas en pesos y en dólares en agosto

            • 16 ON del Régimen General en pesos por un monto total de $54.309 millones.
            • 9 ON del Régimen General en US$ Linked por un monto total de US$260,8 millones.
            • 6 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en pesos por un monto total de $770,8 millones.
            • 4 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en US$ Linked por un monto total de US$6,7 millones.

Según el informe de PwC Argentina, en el octavo mes del año se emitieron 11 Fideicomisos Financieros (FF) por un monto total de $16.592 millones, una suba del 70% en el monto colocado respecto al mes de julio de 2022. De esta forma se refleja una recuperación luego de la caída sufrida el mes anterior y ubicándose entre los valores máximos de los últimos 12 meses.

Empresas en el mercado de capitalesdfd

Las razones de la suba

Según Christian Torrado, Senior Manager de Finanzas Estructurada de PwC Argentina, “el contexto de crisis incrementa la actividad en el Mercado de Capitales, ya que la escasez del crédito bancario genera que los instrumentos con oferta pública se vuelvan la alternativa predominante para el financiamiento de las empresas argentinas”.

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Respecto a la cantidad de Fideicomisos Financieros, PwC Argentina resalta que el registro récord para el año se da en un contexto de escasez de crédito bancario, que genera que los instrumentos con oferta pública se vuelvan la alternativa predominante para el financiamiento de las empresas argentinas.

Emisión de ONs por empresas argentinas en agosto.dfd

Principales empresas

PwC destaca a cuatro compañías que en Régimen General de Obligaciones Negociables en pesos emitieron un monto superior a la sumatoria de las colocaciones de los meses de junio y julio: PAE, Pampa Energía, Naranja X y Cresud, que en conjunto colocaron un monto total de $41.196M.

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