Barcelona, España — El sentimiento de cautela y la búsqueda de protección siguen presentes en los mercados hoy. La semana comienza bajo la sombra de las expectativas de subida de los tipos de interés en Estados Unidos, apoyadas por la sólida generación de empleo en el país, según se informó el viernes. La expectación se centra ahora en las actas sobre la reunión de septiembre del FOMC, el miércoles, y la cifra de inflación de septiembre en Estados Unidos, el próximo jueves.
Hace unos instantes, la señal era negativa en las bolsas europeas y en los futuros de los índices bursátiles estadounidenses. En Asia, la trayectoria también fue de pérdidas, especialmente en China, que regresó de una semana festiva, mientras que los demás mercados tuvieron una alta volatilidad.
Las cotizaciones del petróleo retrocedían tras la recuperación registrada la semana pasada con el recorte de producción anunciado por la OPEP+. El precio del barril ronda los US$ 90 y la visión que prevalece hoy es la de una demanda vulnerable mientras la Fed continúa con los argumentos para seguir endureciendo la economía.
Luego de la decisión de Arabia Saudita y sus aliados de la OPEP+ de reducir la producción de petróleo, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se mostró critica al señalar que esta “decisión es inútil e imprudente”. La OPEP+ acordó un recorte de producción de hasta dos millones de barriles diarios, lo que sería la mayor reducción de suministro desde 2020, para revivir los precios. “Es algo que, a mí, no me parecía apropiado, dadas las circunstancias que enfrentamos”, manifestó Yellen.
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En el mercado de deuda no hay operaciones hoy en Estados Unidos por ser festivo, aunque los futuros de índices y las bolsas funcionan normalmente. La prima del bono a 10 años de Reino Unido subía ligeramente. El viernes está previsto que finalice la compra de bonos de emergencia anunciada por el Banco de Inglaterra (BoE).
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La mirada de los inversores se trasladará al indicador de inflación de septiembre y a cómo, a partir de la dinámica de los precios, la Reserva Federal (Fed) va a diseñar su política monetaria. El miércoles, la Fed publica las actas de su reunión de septiembre, que junto con las declaraciones de varios miembros del banco central estadounidense pueden dar pistas al mercado. La apertura de la temporada de resultados empresariales en EE UU y la evolución de la guerra de Rusia contra Ucrania son otros vectores de negocio.
💲 Temporada de resultados. Los bancos salen al paso de la publicación de los balances del tercer trimestre, que comienzan entre el jueves y el viernes. Se esperan resultados menos robustos que en años anteriores, debido a un aumento de las provisiones y a una menor demanda de crédito, situación que tiene pocas posibilidades de revertirse por la reciente ola de subidas de tipos de interés. JPMorgan, Citibank y Morgan Stanley presentarán sus cifras, mientras que en el sector manufacturero y de consumo se conocerán las de PepsiCo, Dominos’s Pizza y Delta. Los inversores también estarán atentos a los vaivenes de Apple, que publica su balance el día 27.
💶 Poca confianza. El indicador Sentix de confianza del inversor volvió a retroceder en octubre, hasta -38,3, frente a estimaciones de -34,7 y a los -31,8 de la lectura anterior. Se trata de los peores registros de la serie histórica, sólo superado por los meses de confinamiento más estricto por Covid-19. El índice bursátil Stoxx 600 bajava hace unos instantes.
🪖 La geopolítica en el radar. El clima geopolítico se ha vuelto más inestable después de que Rusia atacara el centro de Kiev, así como Odesa, Dnipro y Lviv esta madrugada. La acción se produce tras la explosión el sábado de un puente entre Crimea y Rusia, acción de la que Vladimir Putin culpó a Ucrania. Fue la primera ofensiva contra Kiev en meses y muchos servicios ya se habían reanudado en la región. Los inversores vigilan el resultado de la reunión del Consejo de Seguridad que Putin ha convocado para hoy. Esta mañana, Putin amenazó con más ataques con misiles contra Ucrania. “Si continúan los intentos de cometer actos terroristas en nuestro territorio, las respuestas de Rusia serán duras y su escala corresponderá al nivel de amenaza para Rusia”, dijo en la reunión de su Consejo de Seguridad.
🛑 Paquete de sanciones. Los mercados están atentos a la evolución de la guerra en Ucrania y la Unión Europea sigue los pasos de cerca de las empresas con nexos con ese país, puesto que un nuevo paquete de sanciones le permitirá apuntar a personas dentro y fuera del bloque que ayudan a evadir sus medidas restrictivas. Puntualmente, con esas facultades podrá ir atrás de “personas físicas o jurídicas, entidades u organismos” que facilitan la elusión de las sanciones de la UE.
🟢 Las bolsas el viernes (7): Dow Jones Industrials (-2,11%), S&P 500 (-2,80%), Nasdaq Composite (-3,80%), Stoxx 600 (-1,18%)
Las bolsas de EE.UU. cerraron el viernes con números rojos, luego de que se conociera que el país continuó agregando empleos de manera sólida en septiembre, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente a la hora de lidiar con la subida de tasas de interés por parte de la Fed. La cifra de 263.000 nuevos empleos respalda las expectativas de que la Fed seguirá adelante con su ciclo de endurecimiento monetario.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: Japón, Canadá, Argentina y EE.UU. (bolsas abren normalmente, pero el mercado de títulos no funciona)
• EE.UU.: Índice de Tendencias del Empleo/Sep, Reuniones del FMI
• Europa: Zona Euro (Confianza del Consumidor-Sentix/Oct); Reino Unido (Ventas Minoristas/Sep); Portugal (Balanza Comercial/Ago)
• Asia: Japón (Transacciones Cuenta Corriente/Sep)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus)
• Bancos centrales: Discursos de Charles Evans y Lael Brainard (Fed), Joachim Nagel (Bundesbank)
📌 Para la semana:
• Balances: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, BlackRock, Delta Air Lines, Fast Retailing, Infosys, PepsiCo, TSMC, Tata Consultancy, UnitedHealth, U.S. Bancorp, Walgreens Boots, Wells Fargo, Wipro
• Martes: Informe del FMI con las Perspectivas de la Economía Mundial. Discursos de Loretta Mester (Fed) y Andrew Bailey (BoE).
• Miércoles: Actas del FOMC/Fed sobre la Reunión de Septiembre. EE.UU. (PPI/Sep, Contratación de Hipotecas). Informe Mensual de la OPEP sobre el Mercado del Petróleo. Discursos de Michelle Bowman y Neel Kashkari (Fed) y Christine Lagarde (Presidente del BCE).
• Jueves: EE.UU. (IPC/Sep, Nuevas Peticiones de Subsidio por Desempleo), Reunión de Ministros de Finanzas y Banqueros Centrales del G-20.
•Viernes: EE.UU. (Ventas Minoristas/Sep, Inventarios Empresariales/Ago, Sentimiento del Consumidor-Univ. de Michigan); China (IPC/Sep, IPP/Sep y Balanza Comercial). Se espera que termine la compra de bonos de emergencia por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
(Con informaciones de Bloomberg News)
