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Un golpe de US$4 billones en la economía

También en Línea de Partida: Los mercados se centran en la inflación y en la nueva temporada de balances, Rusia no se detiene tras explosión y oro pierde atractivo en Occidente

¡Buenos días! Esto es Línea de Partida, el newsletter diario de Bloomberg Línea
10 de octubre, 2022 | 06:48 AM

Esto es Línea de Partida, el newsletter diario de Bloomberg Línea con las noticias más destacadas sobre negocios y finanzas de América Latina y del mundo. ¡Buen día y buena lectura!

Los jefes de finanzas globales se reunirán en Washington en los próximos días con la advertencia de una posible pérdida de US$4 billones en la producción económica mundial resonando en sus oídos.

Ese es el agujero del tamaño de Alemania en la perspectiva de crecimiento hasta 2026 que la jefa del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, identificó la semana pasada como un riesgo inminente.

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La representante del FMI será la anfitriona mientras los banqueros centrales, los ministros de finanzas y otros enfrentan las consecuencias de la inflación desenfrenada en la economía global, el endurecimiento agresivo de la política monetaria, el aumento de la deuda y la guerra terrestre más grande en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.

La confluencia actual de las crisis económica, climática y de seguridad hace que sea diferente a todo lo que los responsables políticos globales hayan visto desde 1945. Sin embargo, ciertos elementos, como los estragos en los mercados emergentes causados por los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal a principios de la década de 1980, concuerdan con el presente.

“La gran pregunta para las reuniones es: ‘¿Qué vamos a hacer en términos de la respuesta institucional a esto, más allá de lo habitual’”, dijo la semana pasada Masood Ahmed, presidente del Centro para el Desarrollo Global con sede en Washington.

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Conoce algunos problemas con los que lidiarán los funcionarios

Un consumidor compra fruta en un mercado en San Francisco, California, EE.UU.dfd

En el radar de los mercados

La mirada de los inversores se trasladará al indicador de inflación de septiembre y a cómo, a partir de la dinámica de los precios, la Reserva Federal (Fed) va a diseñar su política monetaria. El miércoles, la Fed publica las actas de su reunión de septiembre, que junto con las declaraciones de varios miembros del banco central estadounidense pueden dar pistas al mercado. La apertura de la temporada de resultados empresariales en EE UU y la evolución de la guerra de Rusia contra Ucrania son otros vectores de negocio.

💲 Temporada de resultados. Los bancos salen al paso de la publicación de los balances del tercer trimestre, que comienzan entre el jueves y el viernes. Se esperan resultados menos robustos que en años anteriores, debido a un aumento de las provisiones y a una menor demanda de crédito, situación que tiene pocas posibilidades de revertirse por la reciente ola de subidas de tipos de interés. JPMorgan, Citibank y Morgan Stanley presentarán sus cifras, mientras que en el sector manufacturero y de consumo se conocerán las de PepsiCo, Dominos’s Pizza y Delta. Los inversores también estarán atentos a los vaivenes de Apple, que publica su balance el día 27.

💸 Los precios como protagonistas. La persistencia de la inflación en septiembre podría ser la gota que colma el vaso para que los inversores se convenzan de que la Fed no cambiará su estrategia de endurecimiento de las tasas de interés. El dato se conocerá el jueves (13) y hasta entonces los operadores siguen tomando nota de los mensajes, invariablemente duros, de los dirigentes de la Fed. Por el momento, la opinión es que debería haber otra subida de 0,75 puntos porcentuales el mes que viene.

🪖 La geopolítica en el radar. El clima geopolítico se ha vuelto más inestable después de que Rusia atacara el centro de Kiev, así como Odesa, Dnipro y Lviv esta madrugada. La acción se produce tras la explosión el sábado de un puente entre Crimea y Rusia, acción de la que Vladimir Putin culpó a Ucrania. Fue la primera ofensiva contra Kiev en meses y muchos servicios ya se habían reanudado en la región. Los inversores vigilan el resultado de la reunión del Consejo de Seguridad que Putin ha convocado para hoy.

Más sobre los factores que moverán los mercados hoy

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Los mercados esta mañanadfd
🟢 Las bolsas el viernes (7): Dow Jones Industrials (-2,11%), S&P 500 (-2,80%), Nasdaq Composite (-3,80%), Stoxx 600 (-1,18%)

Las bolsas de EE.UU. cerraron el viernes con números rojos, luego de que se conociera que el país continuó agregando empleos de manera sólida en septiembre, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente a la hora de lidiar con la subida de tasas de interés por parte de la Fed. La cifra de 263.000 nuevos empleos respalda las expectativas de que la Fed seguirá adelante con su ciclo de endurecimiento monetario.

Lee más sobre el cierre de los mercados y suscríbete a Línea de Llegada, el newsletter vespertino de Bloomberg Línea con las variables que orientaron a los mercados de EE.UU. y de América Latina.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

Festivo: Japón, Canadá, Argentina y EE.UU. (bolsas abren normalmente, pero el mercado de títulos no funciona)

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EE.UU.: Índice de Tendencias del Empleo/Sep, Reuniones del FMI

Europa: Zona Euro (Confianza del Consumidor-Sentix/Oct); Reino Unido (Ventas Minoristas/Sep); Portugal (Balanza Comercial/Ago)

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Asia: Japón (Transacciones Cuenta Corriente/Sep)

América Latina: Brasil (Boletín Focus)

Bancos centrales: Discursos de Charles Evans y Lael Brainard (Fed), Joachim Nagel (Bundesbank)

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📌 Para la semana:

Balances: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, BlackRock, Delta Air Lines, Fast Retailing, Infosys, PepsiCo, TSMC, Tata Consultancy, UnitedHealth, U.S. Bancorp, Walgreens Boots, Wells Fargo, Wipro

Martes: Informe del FMI con las Perspectivas de la Economía Mundial. Discursos de Loretta Mester (Fed) y Andrew Bailey (BoE)

Miércoles: Actas del FOMC/Fed sobre la Reunión de Septiembre. EE.UU. (PPI/Sep, Contratación de Hipotecas). Informe Mensual de la OPEP sobre el Mercado del Petróleo. Discursos de Michelle Bowman y Neel Kashkari (Fed) y Christine Lagarde (Presidente del BCE).

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Jueves: EE.UU. (IPC/Sep, Nuevas Peticiones de Subsidio por Desempleo),  Reunión de Ministros de Finanzas y Banqueros Centrales del G-20.

Viernes: EE.UU. (Ventas Minoristas/Sep, Inventarios Empresariales/Ago, Sentimiento del Consumidor-Univ. de Michigan); China (IPC/Sep, IPP/Sep y Balanza Comercial). Se espera que termine la compra de bonos de emergencia por parte del Banco de Inglaterra (BoE)

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Por si te lo perdiste:

El avance de Julia. Aunque tocó a Nicaragua con vientos de hasta 140 km/h como huracán, Julia se debilitó en su paso por ese país y ha sido reclasificado como tormenta tropical Julia. Aun así “el riesgo de inundaciones repentinas y deslizamientos de lodo que amenazan la vida en Centroamérica y el sur de México continúa hasta el martes”, según la NHC.

Pdvsa busca reavivar un acuerdo de Petrocaribe. La compañía estatal venezolana está presionando para revivir un pacto energético extinto con el Caribe bajo diferentes términos, mientras busca mercados que estén dispuestos a pagar en efectivo por petróleo y productos refinados. Pdvsa está presionando a los Gobiernos de las islas para que negocien las reglas de los nuevos envíos en virtud de un acuerdo de Petrocaribe reavivado, según una persona con conocimiento del asunto.

Alerta en el front geopolítico. La guerra se intensificó el fin de semana tras la gran explosión que destruyó parcialmente el puente de 19 kilómetros que conecta a Rusia con el territorio anexo de Crimea. Este punto es estratégico para los intereses rusos puesto que esta infraestructura es el paso que utiliza el Kremlin para reabastecer a su Ejército en la zona en la que se enfrentan a una contraofensiva ucraniana. El presidente ruso, Vladimir Putin, convocó una reunión del Consejo de Seguridad el lunes tras la explosión del puente. En medio de esta situación EE.UU. se mantiene en alerta y la Casa Blanca ha dicho que la postura nuclear del país no ha cambiado.

Opinión Bloomberg Línea

EE.UU. le está ganando a Rusia en la guerra de coerción y eso es peligroso

Por Hal Brands

Estados Unidos y Rusia están librando la contienda más intensa en materia de coerción de grandes potencias desde el apogeo de la Guerra Fría. El presidente ruso Vladimir Putin está utilizando amenazas nucleares y otras escaladas en un intento de evitar la humillación en Ucrania. Por su parte, Washington está ejerciendo su propia serie de presiones para obligar a Putin a aceptar precisamente ese resultado.

La buena noticia es que, hasta ahora, ambas estrategias se han calibrado con bastante cuidado. Pero la mala noticia es que EE.UU. y Rusia pueden seguir en rumbo de colisión, porque sólo una de estas estrategias puede tener éxito.

Gráfico de la semana

Unos 90 bancos centrales han aumentado los costos de endeudamiento este añodfd

💵 Bonus Track: Aumento de las tasas le quita atractivo al oro

El aumento de las tasas hace que el oro sea menos atractivo para los inversores occidentales, que se deshacen de los lingotes, mientras que los compradores asiáticos aprovechan la caída de los precios para adquirir joyas y barras baratas.

Desde que alcanzaron su punto máximo en marzo, los precios del oro se han desplomado un 18% debido a las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal.

Más de 527 toneladas de oro han salido de las bóvedas de Nueva York y Londres, que respaldan los dos mercados occidentales más grandes desde fines de abril, según datos de CME Group Inc. y London Bullion Market Association.

⇒ Lee más sobre esta tendencia

Artículos de oro expuestos en el escaparate de una joyería del Gran Bazar de Estambul, Turquía. Fotógrafo: Nicole Tung/Bloombergdfd
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Edición: Michelly Teixeira | News Editor, Europe
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