Barcelona, España — El clima de euforia sigue con un repunte mundial del mercado financiero. Las señales de relajación de la política Covid Cero en China aportan aún más combustible a la apreciación de los activos, que se ve impulsada desde ayer por la desaceleración de la inflación en Estados Unidos. El indicador presentó la variación más baja desde enero y da a los inversores la perspectiva de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir el ritmo de subidas de las tasas de interés en el país en las próximas reuniones.
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📉 La inflación reduce su ritmo. Varios miembros de la Fed hablaron el jueves y aportaron un vocabulario más blando después de que el IPC mostrara una desaceleración de la inflación. Los discursos mostraron alivio con el indicador e indicaron moderación, aunque reafirmaron el compromiso de la Fed de devolver la inflación al objetivo. El mercado tiene más confianza en que la tasa de interés podría subir a un ritmo más lento a partir de la próxima reunión del banco central, en 0,50 puntos porcentuales, hasta alcanzar el 4,8% el próximo año.
😷 ¿Puede reabrirse China? La flexibilización de la política china de Covid Cero fue abordada en público por primera vez por los dirigentes chinos, que pidieron a las autoridades del país que adoptaran un enfoque más dirigido a los controles. Pekín ha reducido a cinco días el tiempo de cuarentena exigido a los viajeros y contactos cercanos, una acción considerada por los inversores como un primer paso hacia la relajación de la política restrictiva. Los precios de las materias primas reaccionan al alza ante la posibilidad de una reapertura. Los mercados chinos reaccionaron con fuerza a las señales y algunos índices bursátiles subieron más del 8% durante la sesión. Las monedas locales se apreciaron mientras el dólar retrocedía, alcanzando niveles no vistos desde 2009.
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🇬🇧 El Reino Unido se contrae. El PIB del Reino Unido cayó un -0,2% en el tercer trimestre, marcando el inicio de lo que se espera que sea una larga recesión en el país. Aunque el retroceso fue menos intenso de lo previsto (-0,5%), fue la primera contracción desde el primer trimestre de 2021 y los inversores miran el escenario con inquietud a la espera del paquete fiscal del Gobierno, que se anunciará el día 17.
🇪🇺 UE es más pesimista. Esta mañana, la Comisión Europea también ha esbozado un escenario sombrío para la economía de la región, dado el empeoramiento de las condiciones debido al aumento de los precios de la energía y las incertidumbres en el entorno exterior, donde varias economías se enfrentan a problemas. La inflación del bloque, que alcanzó el +10,7% en octubre, debería cerrar este año con una media del +8,5% y del +6,1% en 2023. En el caso del PIB, aunque la estimación para éste se elevó al +3,2%, la proyección para 2023 se recortó del +1,4% al +0,3%.
🟢 Las bolsas ayer (10): Dow Jones Industrials (+3,70%), S&P 500 (+5,54%), Nasdaq Composite (+7,35%), Stoxx 600 (+2,75%)
Las bolsas de Estados Unidos cerraron con un fuerte repunte impulsado por las perspectivas de que la Fed puede reducir su agresiva política de endurecimiento monetario en el corto plazo luego de que se conociera el dato de inflación de octubre. El informe de los precios al consumidor indicó que la inflación general llegó al 7,7%, la cifra más baja desde enero. Más del 90% de las acciones del S&P 500 terminaron la jornada en verde.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Sentimiento del Consumidor e Inflación de la Universidad de Michigan/Nov
• Europa: Zona euro (Proyecciones Económicas); Reino Unido (PIB 3T22); Alemania (IPC/Oct); Portugal (IPC/Oct)
• Asia: Hong Kong (PIB 3T22)
• América Latina: Brasil (Crecimiento del Sector Servicios/Sept); México (Producción Industrial/Sept)
• Bancos centrales: Discursos de Luis de Guindos, Fabio Panetta y Philip Lane (BCE), Silvana Tenreyro (BoE), Joachim Nagel (Bundesbank)
📌 Para el lunes:
• EE.UU. (Informe Mensual de la OPEP, Expectativas de Inflación de los Consumidores de la Fed-NY) Zona euro (Producción Industrial/Sept); Japón (PIB del 3T22); China (Producción Industrial/Oct, Ventas Minoristas/Oct, Inversión en Activos Fijos/Oct); Brasil (IBC-Br/Sept); Los balances (Mitsubishi, Sumitomo, Mizuho, Tyson Foods, Nubank, BuzzFeed, Gafisa)
(Con informaciones de Bloomberg News)
