:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/FYMCFHUJTNFN7JG3MFDHTG4F2Y.jpg "Octavio Romero Oropeza, director general de Petróleos Mexicanos habla durante una conferencia con Andrés Manuel López Obrador, presidente de México en el Palacio Nacional de la Ciudad de México.")
Ciudad de México — Petróleos Mexicanos, la empresa estatal conocida como Pemex, enfrenta vencimientos multimillonarios de deuda financiera en 2023, mientras su producción va en declive y pierde dinero con la refinación de petróleo.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HUD3QDMN5JBLRNB3HBJJ2JRLVQ.jpeg "Pemex ofrece a contratistas pago de facturas con bonos")
Los vencimientos de deuda de la petrolera mexicana ascienden a US$8.000 millones para 2023, de acuerdo con una presentación a inversionistas en diciembre de 2022 de la empresa.
El CEO de Pemex, Octavio Romero Oropeza, reveló el 5 de enero que Pemex buscaba alternativas para financiar US$ 5.500 a 6.000 millones en vencimientos de deuda en el primer trimestre. Bloomberg News reportó que Hacienda espera que Pemex cubra sus necesidades de deuda, de acuerdo con fuentes anónimas.
Pemex es la compañía petrolera más endeudada del mundo con una deuda de US$105.000 millones luego de duplicarse durante el sexenio del expresidente Enrique Peña Nieto y sin frenar la caída de su producción.
López Obrador ha puesto a Pemex en el centro de su política energética con el fin de elevar la producción de petróleo y asegurar el abasto de gasolina y diésel sin necesidad de importaciones, pero no lo ha conseguido desde que inició su Gobierno e incumpliendo o recortando sus metas año tras año.
La producción por debajo de lo observado y el enfoque en refinación brinda un escenario poco llamativo sobre los ingresos de Pemex y mayor riesgo de un recorte de calificación de la empresa y a México, según Intercam Banco.
“Vemos una empresa con una fuerte carga de endeudamiento, que parece estar aprovechando el entorno, y con perspectivas acotadas en términos de crecimiento”, precisó el grupo financiero en un reporte.
Pemex ha realizado refinanciamientos de deuda sin contratar nueva como parte de la orden presidencial de no endeudamiento, aunque utilizando líneas de crédito, incluso canjes de bonos con proveedores.
Las agencias calificadoras de riesgo crediticio han bajado la calificación de Pemex desde que inició la pandemia de Covid-19. La más reciente fue Moody’s en septiembre de 2022 que hundió su nota crediticia a B1 desde Ba3, actualmente en grado de bono basura.
¿Cómo planea Pemex pagar su deuda?
El plan anual de refinanciamiento de Pemex para 2023 contempla créditos bancarios, instrumentos en el mercado de deuda, así como financiamiento directo o con garantía de agencias de crédito a la exportación.
Pemex informó que en el caso de operaciones en moneda extranjera, buscará promover el desarrollo y fortalecimiento de la curva de rendimiento.
“Se hará un especial énfasis en los mercados más relevantes, como el de dólares y euros”, de acuerdo con el Plan Anual de Financiamientos (PAF) 2023 de Pemex.
Para el mercado local, el enfoque de Pemex es incrementar la liquidez e incentivar la profundidad en el mercado y contempla la posibilidad de emitir Certificados Bursátiles para liquidarse en plataformas de custodia internacionales para ampliar la base de inversionistas.
El Gobierno mexicano ha cubierto vencimientos de la empresa como parte de la política de rescate de AMLO a la compañía, además de reducciones en sus pagos fiscales
La petrolera también considera contratar renovar o ampliar líneas de crédito u operaciones de corto plazo.
El 5 de enero de 2023, cuestionado sobre la deuda de Pemex, López Obrador manifestó su apoyo a la empresa a la que describió en “franca recuperación económica”.
“En el caso de que hiciera falta ayudar a Pemex, lo haríamos”, declaró el mandatario durante su conferencia de prensa matutina.
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