Mercados buscan dirección mientras se preparan para la decisión de la Fed, mañana

Barcelona, España — La dirección de las tasas de interés en Estados Unidos condiciona las negociaciones en el mercado, al menos hasta que haya más claridad sobre el momento de pausa en las subidas. Hoy, el banco central de Australia ha elevado el coste del dinero en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 3,85%. Mañana, la Reserva Federal (Fed) decide sus tipos y el jueves será el turno del Banco Central Europeo (BCE).

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Los futuros de los índices estadounidenses mostraban volatilidad con tendencia a la baja, al igual que las bolsas europeas. Las turbulencias en el sector financiero han llevado a los bancos de la Zona Euro a reducir los préstamos más de lo previsto, según una encuesta del BCE publicada hoy. El escenario refuerza la expectativa de que el BCE pueda reconsiderar el ritmo de endurecimiento monetario.

En los mercados asiáticos el cierre fue positivo, con el índice de Shanghai sin cotizar desde el viernes debido a un festivo en China que se prolonga hasta mañana. La economía de Hong Kong creció un 2,7% en el primer trimestre respecto al mismo periodo de 2022, bajo el efecto de la reapertura del país tras el fin de las restricciones por pandemia. La expansión superó con creces la media del 0,5 por ciento de las estimaciones recogidas por Bloomberg. Hoy, el director gerente del FMI, Krishna Srinivasan, ha afirmado que China tiene margen para mantener su estímulo monetario y fiscal y ayudar a la recuperación de la economía.

En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años retrocedía hasta el 3,533% a las 6h20 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba, mientras que el euro y la libra se depreciaban. El bitcoin se apreciaba, al igual que el oro y los contratos de petróleo WTI retrocedían.

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Yellen advierte al Congreso de que el Tesoro podría quedarse sin liquidez en junio

Desde que en enero se alcanzó el límite legal actual de US$31,4 billones, el Tesoro ha estado evitando un posible impago de las obligaciones federales mediante maniobras contables especiales

→ Los factores que guían a los mercados:

Respiro inflacionista. La inflación subyacente de la Zona Euro se redujo por primera vez en 10 meses, lo que respalda la idea de que el BCE ralentice esta semana la campaña de subidas de tipos de interés más agresiva de su historia. En abril, los precios al consumo, excluidos los elementos volátiles como el combustible y los alimentos, subieron un 5,6% respecto al año anterior, por debajo del avance récord del 5,7% registrado en marzo y en línea con la estimación media de una encuesta de Bloomberg entre economistas.

✂️ Recortes a la vista. Se espera que Morgan Stanley (MS) reduzca su plantilla un 5% y elimine unos 3.000 puestos de trabajo, según personas consultadas por Bloomberg. La perspectiva de recesión en Estados Unidos ha frenado la recuperación empresarial.

🔜 Cerca del límite. La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha advertido al Congreso de EE.UU. de que el país corre el riesgo de quedarse sin dinero ya el 1 de junio, cuando podría agotarse el margen de maniobra contable que se está adoptando para cumplir los compromisos. El presidente Joe Biden se reúne el 9 de mayo con el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, y otros líderes de ambos partidos para tratar el asunto.

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HSBC sorprende con beneficio, recompra de US$2.000 millones y retorno de dividendos

Las ganancias del banco británico, que volverá a pagar dividendo trimestral por primera vez desde 2019, se triplican en el primer trimestre

💵 Devolución de dividendos. HSBC (HSBC) recomprará US$2.000 millones en acciones para pagar a sus accionistas y reanudar el pago de un dividendo trimestral por primera vez desde 2019. El banco obtuvo un beneficio en el primer trimestre de US$12.890 millones, por encima de la estimación de US$8.640 millones.

⬆️ Avance tras la reapertura. La economía de Hong Kong creció un 2,7% en el primer trimestre respecto al mismo periodo de 2022, gracias a la reapertura del país tras el fin de las restricciones por pandemia. La expansión superó con creces la media del 0,5% de las estimaciones recogidas por Bloomberg. Hoy, el director gerente del FMI, Krishna Srinivasan, ha dicho que China tiene margen para mantener su estímulo monetario y fiscal y ayudar a la recuperación de la economía.

⚖️ Sin veredicto. La disputa legal entre Apple (AAPL) y Masimo (MASI)sobre la posible infracción de patentes del oxímetro utilizado en los relojes Apple Watch ha terminado sin un veredicto unánime. Un popular juicio con jurado que incluía una demanda de hasta US$1.850 millones por parte de Masimo fue anulado por el juez de distrito.

💲 En busca de reembolso. Otros 790 inversores que poseían bonos Tier 1 de Credit Suisse (CS) han presentado una demanda conjunta contra el regulador bancario suizo después de que sus bonos, valorados en unos US$1.700 millones, se redujeran a cero durante la adquisición del banco por parte de UBS (UBS) con mediación gubernamental. Ya se han registrado al menos otras tres demandas de este tipo, una de las cuales afecta a 400 inversores que poseen US$4.500 millones de esos títulos.

🤖 Veto al uso de IA. Tras las prohibiciones en algunos bancos, como JPMorgan y BofA, y gobiernos, como el italiano, la compañía Samsung ha prohibido a sus empleados el uso de apps de IA generativa, como ChatGPT, tras descubrir que uno de sus empleados introdujo código confidencial en una de estas plataformas. La prohibición se ha hecho en un memorándum interno al que ha tenido acceso Bloomberg.

🪢 Lazos firmes. La empresa china Baoshan abrirá una planta siderúrgica en Arabia Saudí en colaboración con Saudi Aramco y el fondo soberano del reino. La planta tendrá capacidad para producir hasta 1,5 millones de toneladas de chapa de acero y se espera que empiece a funcionar en 2026. Ambos países ya tienen firmados acuerdos de inversión por valor de casi US$50.000 millones hasta 2022.

🟢 Las bolsas ayer (01/04): Dow Jones Industrials (-0,14%), S&P 500 (-0,04%), Nasdaq Composite (-0,11%), Stoxx 600 (+0,05%)

La actividad manufacturera de EE.UU. retrocedió por sexto mes consecutivo en abril, pero aportó poco consuelo a los inversores en materia de inflación. La cautela prevaleció en los mercados a la espera de la decisión de la Fed del miércoles.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• Festivo: China

• PMI industrial: Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Brasil, México

• EE.UU.: Índice RedBook, Pedidos de Bienes Duraderos/Mar, Pedidos Industriales/Mar, JOLTs/Mar, Inventarios de Crudo

• Europa: Zona Euro (IPC/Abr, Oferta Monetaria/Mar, Préstamos a Empresas no Financieras, Préstamos al Sector Privado); Reino Unido (Índice Nacional de Precios Inmobiliarios/Abr); Alemania (Ventas Minoristas/Mar); Italia (IPC/Abr, IPP/Mar, Balanza Comercial/Mar)

• Asia: Hong Kong (PIB)

• América Latina: Brasil (Balanza Comercial/Abr); Argentina (Ingresos Fiscales)

• Los balances del día: Pfizer, Starbucks, BP, Ford, Sysco, DuPont

🗓️ Los eventos destacados de la semana →

(Con informaciones de Bloomberg News)

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