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Mientras los economistas de Wall Street y los banqueros centrales debaten si la economía estadounidense entrará en recesión y cuándo, los grandes gestores de fondos no esperan a saberlo.
Cada vez más, los profesionales de la selección de valores están sacando dinero de acciones sensibles desde el punto de vista económico, como los bancos, y lo están aparcando en valores considerados resistentes durante las recesiones económicas, como los servicios públicos y los bienes de consumo básico.
Los hedge funds que realizan apuestas tanto alcistas como bajistas han recortado sus participaciones cíclicas frente a las acciones defensivas hasta el nivel más bajo desde al menos 2012, según muestran los datos recopilados por Bank of America Corp. En el caso de los gestores exclusivamente a largo plazo, su exposición relativa a las empresas cíclicas -cuyas fortunas dependen de los altibajos del ciclo económico- está cerca del nivel más bajo desde 2008.
Todo ello pone de relieve el creciente pesimismo en el mundo de la inversión activa, a pesar de un repunte que ha añadido US$5 billones en valores de renta variable desde el mínimo del mercado en octubre. En conjunto, los inversores activos están “posicionados para una recesión al estilo de 2009″, según escribieron en una nota los estrategas de BofA dirigidos por Savita Subramanian.
⇒ Lee más: Los inversores de Wall Street apuestan todo a una recesión económica
En el radar de los mercados
La dirección de las tasas de interés en Estados Unidos condiciona las negociaciones en el mercado, al menos hasta que haya más claridad sobre el momento de pausa en las subidas. Hoy, el banco central de Australia ha elevado el coste del dinero en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 3,85%. Mañana, la Reserva Federal (Fed) decide sus tipos y el jueves será el turno del Banco Central Europeo (BCE).
✂️ Recortes a la vista. Se espera que Morgan Stanley reduzca su plantilla un 5% y elimine unos 3.000 puestos de trabajo, según personas consultadas por Bloomberg. La perspectiva de recesión en Estados Unidos ha frenado la recuperación empresarial.
💵 Devolución de dividendos. HSBC recomprará US$2.000 millones en acciones para pagar a sus accionistas y reanudar el pago de un dividendo trimestral por primera vez desde 2019. El banco obtuvo un beneficio en el primer trimestre de US$12.890 millones, por encima de la estimación de US$8.640 millones.
💲 En busca de reembolso. Otros 790 inversores que poseían bonos Tier 1 de Credit Suisse han presentado una demanda conjunta contra el regulador bancario suizo después de que sus bonos, valorados en unos US$1.700 millones, se redujeran a cero durante la adquisición del banco por parte de UBS con mediación gubernamental. Ya se han registrado al menos otras tres demandas de este tipo, una de las cuales afecta a 400 inversores que poseen US$4.500 millones de esos títulos.
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🟢 Las bolsas ayer (01/04):Dow Jones Industrials (-0,14%), S&P 500 (-0,04%), Nasdaq Composite (-0,11%), Stoxx 600 (+0,05%)
La actividad manufacturera de EE.UU. retrocedió por sexto mes consecutivo en abril, pero aportó poco consuelo a los inversores en materia de inflación. La cautela prevaleció en los mercados a la espera de la decisión de la Fed del miércoles.
La agenda de los inversores
• Festivo: China
• PMI industrial: Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Brasil, México
• EE.UU.: Índice RedBook, Pedidos de Bienes Duraderos/Mar, Pedidos Industriales/Mar, JOLTs/Mar, Inventarios de Crudo
• Europa: Zona Euro (IPC/Abr, Oferta Monetaria/Mar, Préstamos a Empresas no Financieras, Préstamos al Sector Privado); Reino Unido (Índice Nacional de Precios Inmobiliarios/Abr); Alemania (Ventas Minoristas/Mar); Italia (IPC/Abr, IPP/Mar, Balanza Comercial/Mar)
• Asia: Hong Kong (PIB)
• América Latina: Brasil (Balanza Comercial/Abr); Argentina (Ingresos Fiscales)
• Los balances del día: Pfizer, Starbucks, BP, Ford, Sysco, DuPont
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
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Por si te lo perdiste
EE.UU. puede quedarse sin dinero
La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha advertido al Congreso de EE.UU. de que el país corre el riesgo de quedarse sin dinero ya el 1 de junio, cuando podría agotarse el margen de maniobra contable que se está adoptando para cumplir los compromisos. El presidente Joe Biden se reúne el 9 de mayo con el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, y otros líderes de ambos partidos para tratar el asunto. →
Maduro no sube salario; aumenta cestaticket y bono de guerra
Un aumento del cestaticket y el bono contra la guerra económica que asigna el gobierno venezolano a través del Sistema Patria fue anunciado el lunes por el mandatario Nicolás Maduro. El salario mínimo que se ubica en 130 bolívares, equivalente a US$5,20 (tasa oficial), no fue modificado como se esperaba, y a diferencia de ello fue aprobado un monto de US$40 para el cestaticket o bonificación alimentaria y un monto de US$20 para el bono de guerra económica. →
Vice Media sopesa declararse en quiebra
Vice, el antaño favorito que atrajo inversiones de algunas de las mayores empresas de entretenimiento del mundo, se prepara para declararse en bancarrota, informó el New York Times. La empresa ha estado buscando un comprador, pero ahora se estaría preparando para una declaración de quiebra, informó el periódico. La semana pasada, el medio despidió personal y canceló su programa estrella, Vice News Tonight. →
Opinión Bloomberg
Algunas de las nuevas palabras para el mundo empresarial que debes saber
Por Beth Kowitt
Las empresas de tecnología, inmersas en un proceso de recortes generalizados de plantillas, hablan de “despidos por puerta trasera” y de “despidos en silencio” para describir cómo intentan recortar el número de trabajadores creando un entorno laboral tan desagradable o inaceptable que los empleados decidan dimitir por decisión propia. Las últimas novedades en el vocabulario empresarial encierran un mensaje bien definido: A medida que el péndulo del poder se aparta de los trabajadores y se inclina de nuevo hacia las compañías y los jefes, disminuyen las actitudes fuertes de los trabajadores y crecen el temor y la ansiedad.
👑 Bonus Track: Samsung prohíbe uso de ChatGPT
Samsung Electronics Co. prohibió a sus empleados el uso de herramientas populares de IA generativa como ChatGPT, Google Bard y Bing por motivos de seguridad, lo que supone un revés para la difusión de esta tecnología en el lugar de trabajo.
La empresa, con sede en Suwon (Corea del Sur), notificó el lunes la nueva política al personal de una de sus mayores divisiones a través de un memorándum analizado por Bloomberg.
Según el documento, a la empresa le preocupa que los datos transmitidos a este tipo de plataformas de inteligencia artificial se almacenen en servidores externos, lo que dificulta su recuperación y eliminación, y puedan acabar siendo revelados a otros usuarios.
Samsung es solo la última gran empresa en expresar su preocupación por esta tecnología. En febrero, solo un par de meses después de que el servicio de chatbot de OpenAI suscitara una tormenta de interés por la tecnología, algunos bancos de Wall Street, entre ellos JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. y Citigroup Inc. prohibieron o restringieron su uso.
⇒ Más sobre la prohibición de Samsung a sus empleados
