Dudas sobre el rumbo de la Fed les pisan los talones a Wall Street; Merval sube en LatAm

Las bolsas de EE.UU. cerraron con poca variación después de que surgieran dudas en Wall Street sobre el rumbo que tomará la Fed con su política monetaria, pese a que la inflación de julio estuvo dentro de las expectativas

A trader works on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) in New York, US, on Friday, June 9, 2023. Technology shares continued to rise today, pushing the S&P 500 further into bull-market territory as the dollar headed for its biggest weekly loss in two months on bets the Federal Reserve is nearing the end of its hiking cycle. Photographer: Michael Nagle/Bloomberg
10 de agosto, 2023 | 06:55 PM

Las bolsas de EE.UU. cerraron con poca variación después de que surgieran dudas en Wall Street sobre el rumbo que tomará la Fed con su política monetaria, pese a que la inflación de julio estuvo dentro de las expectativas

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🇺🇸 En las calles de Wall Street:

Las bolsas estadounidenses no pudieron sostener sus ganancias por las dudas que persisten sobre el camino que tomará la Reserva Federal, después de que los principales índices repuntaran por el último dato de inflación.

La inflación de Estados Unidos al mes de julio se alineó con las expectativas de los analistas y registró el menor aumento consecutivo a nivel mensual en más de dos años, luego de que el índice de precios al consumo subiera un 0,2% en el séptimo mes del año.

La cifra interanual de la inflación estadounidense se situó en 3,2%, y la inflación núcleo interanual fue de 4,7%, en línea con lo esperado. Como la inflación es uno de los datos clave que influyen en las decisiones que toma la Reserva Federal (Fed), los operadores prevén ahora que la Fed opte por mantener las tasas en su nivel actual durante la reunión de setiembre.

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Pero la presidenta del Banco Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo a Yahoo! Finance que la Fed todavía tiene trabajo que hacer y que todavía se necesita un par de aumentos este año para que la inflación realmente regrese al objetivo. Con ello, las dudas aumentaron sobre el rumbo que podrá seguir el banco central estadounidense.

El S&P 500 cerró con pocos cambios tras una subida que superó el 1% a primera hora del jueves (después del optimismo por el dato de inflación). Bloomberg reportó que Nvidia Corp. (NVDA), que se ha más que triplicado este año, prolongó una caída de tres días; mientras que General Motors Co. (GM) y Ford Motor Co. (F) cayeron ante la creciente preocupación de que las demandas de los líderes sindicales puedan disparar los costes laborales de los fabricantes de automóviles. De otro lado, Walt Disney Co. (DIS) repuntó tras anunciar que los gastos de capital y los desembolsos para películas y programas de televisión están siendo inferiores a lo previsto.

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🌎En la región:

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La mayoría de plazas regionales retrocedieron hoy, con el índice MSCI de Colombia (COLCAP) liderando la caída tras cerrar en -1,14% al fin de la sesión. La bolsa colombiana se vio afectada por el rendimiento a la baja de secrores como finanzas (-1,94%), energía (-0,67%) y servicios públicos (-0,51%).

Según Credicorp Capital Bolsa, el volumen negociado en el Colcap en la jornada ascendió a 9,4 millones de dólares, y fue liderado por BanColombia (PFBCOLO) y Ecopetrol (ECOPETL), con movimientos de US$7,02 millones y US$47.000 respectivamente. Asimismo, los papeles con mayor movimiento al alza fueron Grupo Sura (GRUPOSUR) y Cementos Argos (PFCEMARG), con alzas de 2,22% y 1,25% al fin de la sesión; y los papeles que más retrocedieron fueron los de BanColombia (-3,44%) y Compañía Colombiana de Inversiones (CELSIA; -2,90%).

Las demás plazas retrocedieron en un menor ritmo: la bolsa de Chile (IPSA) cayó 0,80% y no pudo sostener las ganancias del día previo; el S&P/BMV IPC de México (MEXBOL) cayó 0,61% al cierre, después de subir más de 1% el miércoles; y el índice general de la Bolsa de Valores de Lima (SPBLPGPT) retrocedió 0,62%.

Este jueves el Banco de México (Banxico) siguió su avance en terreno restrictivo y mantuvo sin cambio la tasa de interés para dejarla en un nivel de 11,25% por tercera vez consecutiva; tal como esperaban los analistas.

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Solo el Merval de Argentina (MERVAL) subió al cierre de la jornada, en contraste con sus pares latinoamericanos. La plaza estuvo impulsada por las acciones de Banco Macro (BMA), BBVA (BBAR) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), las cuales subieron un 4,49%, 4,18% y 4,01% respectivamente.

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🍝 El dato para la cena:

El estratega de activos cruzados de Nomura (NMR), Charlie McElligott, sugiere que un movimiento del 1% en el S&P 500, ya sea al alza o a la baja, que se produzca diariamente durante una semana, podría ejercer una presión significativa sobre el actual repunte de las acciones estadounidenses.

La escalada del riesgo emana de la elevada exposición de los fondos de control de la volatilidad a la renta variable. Estos fondos, conocidos como fondos de paridad de riesgo, han visto aumentar su susceptibilidad a una posible liquidación debido a su mayor participación en la renta variable, espoleada por un periodo de negociación tranquila en los últimos tiempos.

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Cuando los fondos de control de volatilidad se encuentran con fases de baja volatilidad unidas a subidas de las acciones, tienden a acumular renta variable. Sin embargo, esto lleva a una situación en la que deben desprenderse cuando las condiciones del mercado se vuelven turbulentas, independientemente de si el mercado está subiendo o bajando.

➡️ Una mayor volatilidad del S&P 500 podría desencadenar ventas forzadas

Paola  Villar

Paola Villar S.

Periodista peruana especializada en economía y negocios. Fue coordinadora de la sección de Economía y Negocios del Diario El Comercio. Realizó cursos especializados en Estrategias de Márketing Digital y en Dirección Estratégica de Comunicaciones en la UPC. Con experiencia en el área de comunicaciones para diversas empresas y entidades peruanas.