Bloomberg — Las acciones asiáticas cotizaron de forma mixta en la última sesión del año después de que las acciones estadounidenses obtuvieran ganancias y los inversores buscaban gangas en China.
Las acciones australianas cayeron debido a la baja en los precios del mineral de hierro, mientras que las acciones en Japón subieron, manteniendo al índice de referencia Topix en camino a su mejor ganancia anual en una década. Las acciones coreanas subieron, impulsadas por la euforia de la inteligencia artificial que tiene al Nasdaq 100 en camino a su mejor año desde 1999. Los futuros chinos apuntan a una ganancia temprana a medida que los inversores regresan a su maltrecho mercado.
Las acciones asiáticas van camino a su mejor año desde 2020 a medida que los inversores regresan a los mercados emergentes en medio de señales de que la Reserva Federal recortará las tasas el próximo año. Aún así, han tenido un desempeño inferior a sus pares globales, presionados por las preocupaciones sobre el malestar económico de China, un resurgimiento de la inflación de alimentos a medida que la sequía inunda los cultivos de arroz y mientras los inversores comienzan a posicionarse antes de las elecciones del nuevo año.
“No es difícil imaginar cosas nuevas que puedan preocupar a los mercados, como las elecciones, los considerables requisitos de financiación de bonos del gobierno de Estados Unidos y/o cualquier noción de que la inflación resurge nuevamente”, dijo Brian Barish, director de inversiones de Cambiar. Investors LLC “El riesgo/recompensa a corto plazo no parece tan grande. Pero por ahora no hay muchas novedades ni muchos vendedores”.
En un mundo obsesionado con las tasas, el mercado de valores experimentó una reversión masiva este año después de sufrir su peor liquidación anual desde 2008. A medida que los operadores aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal ha terminado con su campaña de aumento de tasas (y comenzará a flexibilizar su política en 2024), los bonos globales se listo para su mayor ganancia en dos meses registrada.
Los futuros de acciones estadounidenses subieron en Asia después de que el S&P 500 subyacente cotizara a solo unos puntos de su máximo histórico de 4.796,56 el jueves, ampliando su avance de 2023 al 25%. Los bonos del Tesoro mantuvieron la caída del jueves después de una débil venta de bonos a siete años por 40.000 millones de dólares.
El dólar se mantuvo estable mientras que el yen retrocedió desde el máximo de cinco meses alcanzado el jueves frente al dólar mientras el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, continuaba preparando el terreno para el primer aumento de tipos del país desde 2007.
Las advertencias sobre un mercado que está emitiendo señales de sobrecompra han generado preocupación sobre un retroceso, y algunos observadores del mercado dicen que los operadores han ido demasiado lejos y demasiado rápido al valorar un giro moderado de la Reserva Federal.
“El mercado muestra signos de fatiga y sin duda necesita consolidarse”, dijo el jueves Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial. “Pero mientras la participación siga siendo amplia, el sentimiento alcista debería impulsar a los índices a medida que navegan por escenarios geopolíticos e internos, y un consenso positivo general de que 2024 será un año igualmente fuerte”.
Si bien el reciente descenso de la inflación es positivo para la Reserva Federal, algunas otras cifras que muestran la resiliencia económica podrían impulsar el gasto de los consumidores, lo que va en contra del objetivo del banco central de desacelerar el ritmo de crecimiento. Eso plantea riesgos para el mercado de bonos de cara al nuevo año.
La caída de los rendimientos también ha hecho bajar el dólar en 2023, y el dólar se encamina a su peor año desde el inicio de la pandemia. Gran parte de la caída se materializó en el cuarto trimestre debido a las crecientes apuestas de que la Reserva Federal flexibilizará drásticamente su política el próximo año.
“El mercado de bonos está valorado para un escenario perfecto en el que la Reserva Federal dé un segundo giro hacia recortes más rápidos y profundos”, escribió Ben Emons, jefe de renta fija de NewEdge Wealth LLC, en una nota el jueves. “Los rendimientos tienen margen para un movimiento táctico hasta el 4%-4,25%, ya que el nuevo año permite retirar ganancias y los bonos parecen maduros. Dada la continua durabilidad de la economía, hay mucha espuma en el FOMO”.
En otros lugares, el petróleo subió, reduciendo la pérdida del 3,2% del jueves debido al aumento de los inventarios en el centro de almacenamiento clave de Estados Unidos en Cushing, Oklahoma, que compensó en parte una caída en las reservas nacionales para pintar un panorama mixto para la demanda.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
- Los futuros del S&P 500 tuvieron pocos cambios a las 9:09 am, hora de Tokio.
- El Topix japonés subió un 0,4%
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,3%
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,4%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
- El euro apenas registró cambios a 1,1068 dólares
- El yen japonés apenas varió a 141,50 por dólar.
- El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,1200 por dólar.
- El dólar australiano se mantuvo sin cambios en 0,6830 dólares.
Cautiverio
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 3,84%.
- El rendimiento a 10 años de Australia avanzó siete puntos básicos hasta el 3,96%
CRIPTOMONEDAS
- Bitcoin subió un 0,4% a 42.648,51 dólares
- El éter tuvo pocos cambios a 2.348,22 dólares
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,5% a 72,11 dólares el barril
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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