Bloomberg — Citigroup, Banco Santander SA y JP Morgan están entre los prestamistas que trabajan en un paquete de financiación de unos US$1.000 millones para un proyecto de Transportadora de Gas del Sur (TGS)en la formación no convencional de Vaca Muerta, en Argentina, según personas familiarizadas con el asunto.
Los detalles del paquete aún se están negociando, dijeron las personas, que declinaron ser nombradas porque la noticia aún no es pública.
La financiación ayudaría a respaldar una inversión de US$3.000 millones conocida como Proyecto NGL, uno de los mayores desarrollos de infraestructuras energéticas del sector privado que se están llevando a cabo en Argentina. La empresa ha dicho que espera que el proyecto genere unos US$1.200 millones en exportaciones anuales una vez que esté operativo.
TGS, que pertenece en parte a la empresa energética Pampa Energía SA, anunció el proyecto durante un acto celebrado en Nueva York en marzo. Incluye nuevas instalaciones de procesamiento de gas en una planta ya existente en Tratayen, cerca de la cuenca no convencional de Vaca Muerta, un gasoducto de 573 kilómetros hasta Bahía Blanca, en la costa atlántica argentina, e instalaciones de exportación. La empresa ha dicho que planea buscar incentivos bajo el régimen de inversión RIGI del presidente Javier Milei, que ofrece ventajas fiscales y de cambio de divisas para grandes proyectos.
Los representantes de Citi, JP Morgan, Santander y TGS declinaron hacer comentarios.
TGS ha descrito el proyecto como el mayor de su clase en la región y una “inversión crítica” que ayudará a superar uno de los “principales cuellos de botella en infraestructuras” del país, permitiendo a Vaca Muerta acceder a nuevos mercados de exportación. La empresa ha firmado acuerdos preliminares con varios de los principales operadores de Vaca Muerta.
El acuerdo profundizaría una tendencia creciente hacia la financiación de proyectos en el sector energético argentino, en rápida expansión. El año pasado, el oleoducto de Vaca Muerta Sur obtuvo un préstamo sindicado de US$2.000 millones de un grupo de bancos internacionales. YPF SA, controlada por el Estado, también está buscando financiación para su plan de exportación de GNL a Argentina, con lo que podría conseguir compromisos de financiación por valor de US$14.000 millones.
El proyecto de líquidos de gas natural es una construcción clave para la floreciente zona de esquisto de Vaca Muerta porque proporciona a los perforadores petrolíferos una salida para todo el llamado gas asociado que sale de la roca del desierto cuando producen crudo, ayudando a mitigar los cuellos de botella en infraestructuras que han plagado el desarrollo en el pasado.
Se espera que la producción de petróleo no convencional aumente hasta cerca de un millón de barriles diarios a finales de la década, desde los 600.000 barriles actuales, a medida que los productores aumenten la inversión bajo las políticas favorables al mercado del Presidente Javier Milei. Las exportaciones energéticas se han convertido en una fuente cada vez más importante de entradas de divisas fuertes que han sostenido al peso durante la guerra en Oriente Medio.
--Con la colaboración de Jonathan Gilbert.
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