Bloomberg — Los banqueros de Goldman Sachs Group Inc. obtuvieron enormes comisiones al gestionar la espectacular salida a bolsa de SpaceX en junio, pero las semillas de una ganancia aún mayor vinculada a dicha cotización se habían sembrado años antes.
El banco había ayudado a organizar las inversiones de clientes acaudalados en la empresa de Elon Musk hace más de cinco años, cuando SpaceX tenía un valor de decenas de miles de millones de dólares. Cuando la empresa aeroespacial salió a bolsa con una valoración de US$1,77 billones, los clientes de Goldman que vendieron acciones obtuvieron una enorme ganancia inesperada y proporcionaron al banco cientos de millones de dólares en comisiones de incentivo, según personas familiarizadas con el asunto.
Sus socios pudieron invertir junto con los clientes, lo que significa que algunos altos ejecutivos actuales y antiguos también podrían haber obtenido importantes ganancias, afirmaron dichas fuentes, que pidieron no ser identificadas al tratarse de información privada.
Un portavoz del banco se negó a hacer comentarios.
La división de gestión de activos y patrimonios de Goldman, valorada en US$4 billones, se encuentra en una posición envidiable, ya que garantiza a sus clientes un acceso excepcional a inversiones en empresas antes de que estas salgan a bolsa. Las mejores oportunidades de inversión, que a menudo pueden entrañar un alto riesgo, ponen de manifiesto el potencial de rentabilidad que ofrece invertir en una fase temprana, antes de que una empresa se abra a los mercados públicos.
La unidad que gestiona inversiones alternativas para particulares acaudalados, dirigida actualmente por Kristin Olson, también ayudó a los clientes a participar en rondas de inversión tempranas del gigante de los pagos Stripe y de la empresa de diseño de software Canva, empresas que a menudo se consideran candidatas potenciales a salir a bolsa.
Los banqueros de Goldman —pertenecientes a una división independiente de la entidad— recibieron unos US$100 millones como asesores principales en la salida a bolsa de SpaceX. El banco no escatimó esfuerzos para avivar el entusiasmo en torno a la operación, llegando incluso a instalar maquetas de cohetes en el vestíbulo de su sede central de Nueva York. Ese día, sus banqueros lucían zapatillas verdes de Nike Inc. con la marca de SpaceX, en referencia a la denominada cláusula “greenshoe”, que permite a los suscriptores vender acciones adicionales si la demanda es elevada.
Los ejecutivos financieros han decidido utilizar los ingresos extraordinarios procedentes de las comisiones de incentivo —que no se habían incluido en las estimaciones financieras— para adelantar parte de sus donaciones benéficas destinadas a las iniciativas filantrópicas de Goldman, ya que resultaba más eficiente desde el punto de vista fiscal, según indicaron estas personas, que solicitaron mantener el anonimato al tratar información privada.
A principios de este año entró en vigor una modificación fiscal que incentivaba a las empresas a acelerar sus donaciones benéficas mediante la introducción de un nuevo umbral mínimo para dichas deducciones. Solo las contribuciones que superen ese umbral pueden acogerse a desgravaciones fiscales.
El mes pasado, el consejero delegado, David Solomon, insinuó esta medida de su banco. En una conferencia, informó a los inversores sobre algunas partidas excepcionales que podrían aparecer en los resultados del banco. Una de ellas destacó especialmente: el banco estaba adelantando, de una “forma muy, muy eficiente desde el punto de vista fiscal”, las donaciones benéficas correspondientes a varios años.
Advirtió de que esta medida, junto con un mayor gasto en ámbitos como las inversiones en tecnología, elevaría los gastos no salariales de la entidad cuando publique las cifras de sus resultados del tercer trimestre el 13 de octubre.
--Con la colaboración de Sridhar Natarajan.
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