Bloomberg Línea — Wall Street cerró la sesión del martes con tono mayormente negativo, en una jornada marcada por un informe laboral retrasado y lleno de señales contradictorias, que llevó a los inversores a analizar la posibilidad nuevos recortes de tasas de interés en el corto plazo.
Ver más: Fondos emergentes siguen invirtiendo en América Latina: estas son las acciones preferidas
El S&P 500 perdió -0,24% y encadenó su tercera caída consecutiva, mientras el Dow Jones mostró un descenso de -0,62% y el Nasdaq logró sostenerse con un alza de 0,23% gracias a movimientos selectivos en tecnología, en un contexto de cautela generalizada que no evitó posiciones alcistas como el nuevo récord de Tesla (TSLA).
El foco de la jornada estuvo puesto en el informe de nóminas no agrícolas, que mostró la creación de 64.000 empleos en noviembre, una cifra superior a lo anticipado por los economistas, pero que llegó acompañada de revisiones negativas y de un aumento de la tasa de desempleo al 4,6%, el nivel más alto desde 2021. El contraste con octubre, mes en el que se perdieron 105.000 puestos de trabajo en medio de una contracción del empleo federal, reforzó la percepción de que el mercado laboral se está enfriando, aunque sin señales claras de un deterioro abrupto.
“Hay mucha evidencia, más allá del informe de empleo de hoy, que sugiere que el mercado laboral se ha estado debilitando en los últimos meses”, escribieron los analistas de Wells Fargo, entre los que se encontraba Sarah House. “Dudamos que los datos de hoy sean suficientes para impulsar al FOMC a establecer otro recorte de tasas de 25 puntos básicos como escenario base para la reunión de enero”.
“El informe contiene suficiente debilidad como para justificar los recortes de tasas ya realizados, pero ofrece poco respaldo para una flexibilización significativamente más profunda hacia adelante”, coincidió Kevin O’Neil, de Brandywine Global, al explicar por qué los inversores evitaron ajustar de forma agresiva sus expectativas sobre la política monetaria.
La lectura mixta de los datos se trasladó al mercado de bonos, donde los rendimientos del Tesoro a 10 años cedieron levemente hasta alrededor de 4,15%, sin un movimiento contundente. Los swaps y los futuros de tasas reflejaron que los operadores siguen asignando una probabilidad limitada a un recorte en la reunión de enero, en torno a una cuarta parte de los escenarios, mientras que el mercado continúa descontando dos reducciones de un cuarto de punto a lo largo de 2026.
Varios analistas coincidieron en que la Reserva Federal probablemente reste peso a estas cifras debido a las distorsiones generadas por el prolongado cierre del gobierno. Kay Haigh, de Goldman Sachs Asset Management, sostuvo que el informe de empleo de diciembre, que se conocerá antes de la próxima reunión del banco central, será un indicador mucho más relevante para definir la trayectoria de corto plazo de la política monetaria.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
En el frente macroeconómico, otro dato que influyó en el ánimo del mercado fue el de ventas minoristas de octubre, que mostraron un estancamiento general. El consumo se vio afectado por una caída del 1,6% en las ventas de vehículos y por menores ingresos en estaciones de servicio, aunque el gasto subyacente mostró mayor fortaleza.
La sesión se inscribió además en una dinámica de rotación sectorial que viene ganando fuerza en los últimos días. El lunes ya se habían observado ventas en nombres ligados a la inteligencia artificial, tendencia que continuó parcialmente este martes. Acciones de Broadcom (AVGO), Oracle (ORCL) y Microsoft (MSFT) cerraron con bajas, en un contexto de toma de ganancias tras el fuerte rally previo.
La debilidad fue más evidente en el sector energético, golpeado por una fuerte caída del precio del crudo. El West Texas Intermediate descendió por debajo de los US$55 por barril, su nivel más bajo desde comienzos de 2021, lo que arrastró a las acciones de las grandes petroleras. Títulos de Exxon Mobil y Chevron cayeron cerca de 2%, mientras que compañías como ConocoPhillips y Marathon Petroleum también terminaron en terreno negativo.
Pese a la moderación en los datos, las expectativas del mercado siguen inclinadas hacia una postura monetaria más laxa. Los operadores continúan anticipando al menos dos recortes adicionales de un cuarto de punto en 2026, por encima de la proyección mediana de los funcionarios de la Fed, que apunta a un solo ajuste.
El trasfondo para los mercados sigue siendo, sin embargo, de notable optimismo de mediano plazo. Una encuesta mensual de Bank of America mostró que la confianza de los gestores de fondos alcanzó en diciembre su nivel más alto en cuatro años y medio. Michael Hartnett, estratega del banco, destacó que un grado de optimismo similar sólo se ha observado ocho veces en lo que va del siglo.
El sondeo refleja una fuerte exposición a acciones y materias primas, aunque persisten preocupaciones sobre las valoraciones del sector tecnológico y el riesgo de una burbuja asociada a la inteligencia artificial.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La atención del mercado cambiario estaba puesta hoy en la publicación del informe de empleo. Según el análisis de Chris Turner, estratega global de divisas de ING, las cifras alineadas con las previsiones no alteraron de manera significativa el debate de política monetaria de la Fed. El banco favorece un escenario de debilitamiento moderado del billete verde hacia el cierre del año.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN), el chileno (USDCLP) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras que el real brasileño (USDBRL), el peso argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP) retrocedieron.
En términos regionales, BBVA subraya que persiste una marcada dispersión entre las monedas latinoamericanas. El real brasileño se está ajustando a nuevos escenarios electorales; el peso chileno podría estar perdiendo algo de impulso, aunque aún cuenta con apoyos desde los términos de intercambio, las perspectivas de crecimiento y el posicionamiento.
Además, para los analistas del banco, el peso colombiano intenta establecer un rango con sesgo alcista, pero sigue mostrando movimientos erráticos; y el peso mexicano tiende a comportarse mejor cuando otras monedas no lo hacen. Al mismo tiempo, el avance reciente del sol peruano se ha frenado, apoyado por una mayor intervención del banco central.
Las noticias corporativas del día:
- Holcim anunció la adquisición del 50,01% de Cementos Pacasmayo por US$550 millones, en lo que representa su mayor operación en Latinoamérica. La transacción, que valora al productor peruano de materiales de construcción en US$1.500 millones (incluyendo US$400 millones de deuda neta), permitirá a Holcim consolidarse en una de sus regiones más rentables. Cementos Pacasmayo (CPACASC1), con ventas estimadas de US$630 millones en 2025, cuenta con tres plantas cementeras y 28 instalaciones de concreto.
- Pfizer (PFE) proyecta ingresos de entre US$59.500 millones y US$62.500 millones en 2026, sin crecimiento respecto a los US$62.000 millones estimados para este año, en un contexto de caída de la demanda por productos relacionados con el Covid-19. La farmacéutica, que busca reducir costos en más de US$7.000 millones para 2027, ha intensificado su estrategia de adquisiciones, destacando la compra de Metsera por US$10.000 millones para ingresar al competitivo mercado de la obesidad.
- Mozilla ha designado a Anthony Enzor-DeMeo, hasta ahora gerente general de Firefox, como nuevo CEO, en un movimiento estratégico para competir en la era de la inteligencia artificial. Enzor-DeMeo impulsará una visión centrada en privacidad, transparencia y control del usuario, buscando diferenciarse de gigantes como Google Chrome, que domina cerca del 75% del mercado global de navegación en escritorio.
- Kraft Heinz (KHC) anunció el reemplazo de su CEO, Carlos Abrams-Rivera, por Steve Cahillane, exlíder de Kellanova (K), a partir del 1 de enero de 2026, en preparación para dividirse en dos compañías públicas. La firma busca adaptarse a un entorno cambiante en el sector alimentario, donde los consumidores priorizan opciones más saludables. Cahillane dirigirá la unidad de rápido crecimiento, con marcas como Heinz y productos por valor de US$15.000 millones en ventas anuales.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
