Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses caen tras un fuerte deterioro del apetito por riesgo, en medio de las tensiones geopolíticas crecientes entre Estados Unidos y Europa por Groenlandia y de un ajuste en los mercados de deuda global liderado por Japón.
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El S&P 500 cae 1,37%, suficiente para borrar las ganancias acumuladas en el año, mientras que los contratos del Nasdaq retrocedían cerca de 1,80%, reflejando una corrección más profunda en los segmentos de mayor riesgo. El Dow Jones Industrial pierde 1,20%.
El movimiento se da tras un fin de semana largo en el que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, redobló su presión para tomar control de Groenlandia, reavivando temores de una confrontación comercial con aliados históricos. Las amenazas de imponer aranceles a varios países europeos, sumadas a advertencias específicas contra productos franceses como el champagne, erosionaron la confianza de los inversores y golpearon con fuerza a las bolsas del continente, donde los índices extendieron las pérdidas iniciadas en la sesión previa.
El trasfondo de mercado ya era frágil antes del último episodio geopolítico. Una encuesta reciente de Bank of America mostraba que los gestores de fondos mantenían el mayor nivel de optimismo desde 2021 y niveles de caja históricamente bajos, con escasa protección frente a una corrección. Michael Hartnett advirtió que ese posicionamiento resulta especialmente vulnerable si las “sorpresas positivas cambian de dirección”, como parece estar ocurriendo.
En renta fija, el foco estuvo en el abrupto repunte de los rendimientos soberanos. La venta masiva de bonos japoneses, tras propuestas de recorte de impuestos en Japón, empujó el rendimiento del título a 40 años por encima de 4%, un máximo histórico, y contagió al resto del mercado global.
En Estados Unidos, el bono del Tesoro a 30 años llegó a rendir cerca de 4,9%, su nivel más alto en más de cuatro meses, mientras que el papel a 10 años superó el 4,3%. El ajuste se vio amplificado por la decisión del fondo danés AkademikerPension de abandonar su exposición a Tesoros, en señal de preocupación por la imprevisibilidad de la política estadounidense, según reportó Bloomberg.
El principal beneficiario de este giro defensivo fue el mercado de metales preciosos. El oro superó por primera vez los US$4.700 la onza, encadenando nuevos máximos históricos, mientras la plata alcanzó también un récord. Según Peter Kinsella, jefe global de estrategia cambiaria en Union Bancaire Privée, el trasfondo de “nacionalismo de recursos” entre grandes potencias favorece a los metales preciosos como cobertura frente a la volatilidad geopolítica y fiscal.
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En el mercado de metales industriales, el cobre aportó otra señal de tensión. En la Bolsa de Metales de Londres, el diferencial entre contratos al contado y futuros de corto plazo se disparó a niveles no vistos desde la crisis de oferta de 2021, reflejando una fuerte escasez puntual. Aun así, el contrato de referencia a tres meses retrocedía en la jornada, arrastrado por la liquidación general de activos de riesgo.
El petróleo, en cambio, mostró un comportamiento más contenido. El Brent se movía en torno a los US$64 por barril, atrapado entre el impacto negativo de las tensiones comerciales sobre las perspectivas de crecimiento y las preocupaciones estructurales por un exceso de oferta global.
La Agencia Internacional de la Energía prevé un superávit significativo este año, aunque interrupciones recientes en Kazajistán ayudaron a limitar las caídas. Para Giovanni Staunovo, analista de UBS, el crudo no es inmune al deterioro del sentimiento, pero su reacción ha sido más moderada que la de las acciones.
En el plano corporativo, la temporada de resultados ofrecía un contrapunto parcial. Cerca de 88% de las empresas del S&P 500 que ya reportaron superaron las expectativas, y los inversores aguardaban con atención los números de Netflix, tras anunciar un acuerdo en efectivo para adquirir activos de Warner Bros. Discovery. Sin embargo, el impacto de las ganancias quedó eclipsado por los riesgos macro y políticos.
De cara al resto de la semana, la atención se centrará en una posible decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre la legalidad de partes clave de la política arancelaria de Trump, así como en su discurso en Davos. En paralelo, el mercado seguirá de cerca cualquier señal sobre el próximo presidente de la Reserva Federal.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La reapertura de los mercados financieros en Estados Unidos tras el feriado del lunes ha estado marcada por un dólar ligeramente más débil de forma generalizada, con la excepción del yen japonés. Ante la ausencia de novedades relevantes en torno a Groenlandia, la atención del mercado se ha desplazado hacia las entrevistas y publicaciones en redes sociales de Trump desde el Foro de Davos.
Chris Turner, analisa de ING, señala que en las últimas horas ha cobrado fuerza el debate sobre la llamada weaponisation of capital, es decir, la posibilidad de que Europa responda a Estados Unidos retirando parte de sus inversiones, estimadas entre US$8 y US$12 billones.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen en medio de una mayor aversión al riesgo. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el mexicano (USDMXN) retroceden, al igual que el peso argentino y el sol peruano (USDPEN).
El estratega de ING ubraya que el sesgo para el dólar en el año es moderadamente negativo por razones macroeconómicas, aunque descarta un ajuste del orden de 10% similar al observado en abril pasado bajo la narrativa de sell America.
Las noticias corporativas del día:
- Dario Amodei, director ejecutivo de Anthropic, criticó duramente la decisión del gobierno de Donald Trump de permitir que Nvidia (NVDA) venda sus chips H200 de inteligencia artificial a China, calificándola de “error enorme” con “implicaciones de seguridad nacional increíbles”. Durante una entrevista en el Foro Económico Mundial de Davos, Amodei declaró que “es un poco como vender armas nucleares a Corea del Norte”.
- Netflix (NFLX) ha elevado a US$42.200 millones su préstamo puente para respaldar la adquisición en efectivo de los activos de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery (WBD), según una presentación regulatoria del martes. La operación, inicialmente estructurada como un pago mixto en efectivo y acciones por US$27,75 por acción, ahora se realizará completamente en efectivo. Esta decisión responde en parte a la presión competitiva de Paramount Skydance (PSKY), que ha lanzado una oferta pública rival por US$30 por acción, también en efectivo.
- La startup Humans&, especializada en inteligencia artificial de frontera, ha cerrado una ronda semilla de financiamiento por US$480 millones, alcanzando una valoración de US$4.480 millones, una cifra excepcional para una empresa emergente de reciente creación. Entre los inversionistas destacan Nvidia, GV (antes Google Ventures) y Jeff Bezos.
- Elon Musk volvió a agitar redes sociales al publicar una encuesta en X preguntando si debería comprar Ryanair y “restaurar a Ryan como su legítimo gobernante”, intensificando su disputa con el CEO de la aerolínea, Michael O’Leary. El conflicto comenzó cuando O’Leary rechazó instalar el internet satelital Starlink en los aviones de bajo costo, alegando preocupaciones por el peso y consumo de combustible, lo que llevó a un intercambio de insultos públicos entre ambos.
