Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren con fuertes avances este miércoles, en línea con un repunte global de los activos de riesgo, luego de que el acuerdo de alto al fuego temporal entre Washington y Teherán redujera, de forma abrupta, las tensiones geopolíticas y desatara una caída pronunciada en los precios de la energía.
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El impulso alcista estuvo liderado por el sector tecnológico y acompañado por un rally en bonos, una depreciación del dólar y un renovado apetito por activos emergentes, en una jornada marcada por el reposicionamiento de los inversionistas tras semanas de volatilidad.
En las primeras operaciones de la sesión, el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq avanzaban alrededor de 3%, reflejando un cambio en el sentimiento del mercado. Las grandes tecnológicas encabezaban las ganancias, con compañías vinculadas a inteligencia artificial y crecimiento registrando subidas destacadas, en un contexto donde los inversionistas regresan a sectores que habían sido castigados durante el reciente episodio de aversión al riesgo.
Este movimiento también responde a recompras de posiciones cortas, luego de que múltiples estrategias defensivas implementadas durante el conflicto comenzaran a deshacerse rápidamente.
El catalizador central del giro en los mercados fue el acuerdo de tregua por dos semanas entre Estados Unidos e Irán, que incluye la reapertura del estrecho de Ormuz, un paso clave para aliviar las disrupciones en el suministro energético global.
La reacción fue inmediata en las materias primas: el petróleo registró una de sus mayores caídas en años, con el Brent retrocediendo alrededor de 16% hasta ubicarse cerca de US$92 por barril, mientras que el gas natural europeo llegó a desplomarse cerca de 20%. También cayeron con fuerza los precios de combustibles refinados como el diésel y el jet fuel, que habían sido uno de los principales focos de presión inflacionaria.
Este ajuste en la energía tuvo un efecto directo sobre las expectativas macroeconómicas. Los mercados comenzaron a descontar nuevamente la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal hacia el cierre del año, con probabilidades que repuntaron hasta cerca de 60%, frente a niveles prácticamente nulos a comienzos de la semana.
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En paralelo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense descendieron, con la referencia a 10 años acercándose a 4,25%, mientras que en Europa las caídas en tasas fueron aún más pronunciadas.
“Mantenemos la opinión de que los inversores deben permanecer en el mercado a pesar de la incertidumbre a corto plazo”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. “Los inversores pueden mejorar la resiliencia de sus carteras diversificándolas más allá de las clases de activos tradicionales”.
El debilitamiento del dólar también acompañó el cambio de narrativa, lo que dio soporte adicional a activos denominados en la moneda estadounidense. En este entorno, el oro avanzó por encima de US$4.800 la onza, reflejando una recalibración del riesgo más que una búsqueda tradicional de refugio, mientras que otras materias primas metálicas también registraron ganancias.
Los mercados emergentes se sumaron al optimismo global, con sus acciones registrando su mejor jornada desde 2022 y sus monedas apreciándose de forma generalizada frente al dólar. El alivio en los precios del petróleo beneficia especialmente a economías importadoras de energía, que ven reducidas las presiones sobre inflación, balanza de pagos y cuentas fiscales.
Al mismo tiempo, el apetito por activos de riesgo impulsó flujos hacia compañías tecnológicas en Asia, particularmente en el segmento de semiconductores.
En otros activos, las criptomonedas también reflejaron el cambio de ánimo. El bitcoin subió cerca de 5% hasta niveles alrededor de US$72.000, alcanzando máximos de tres semanas, en un movimiento alineado con el comportamiento de las acciones y otros activos cíclicos. La dinámica sugiere que, al menos en el corto plazo, el mercado cripto continúa operando como un activo sensible al apetito por riesgo global.
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Sin embargo, pese al marcado rebote, persisten interrogantes relevantes sobre la sostenibilidad del movimiento. El acuerdo entre Estados Unidos e Irán es de carácter temporal y aún existen diferencias significativas entre ambas partes, mientras que el tránsito por el estrecho de Ormuz sigue siendo limitado, con cientos de embarcaciones aún retenidas. Además, la normalización de la producción energética, incluyendo el gas natural licuado en Qatar, podría tardar semanas en materializarse plenamente.
“La persistencia de estas condiciones favorables dependerá críticamente de si el alto al fuego temporal evoluciona hacia una resolución diplomática más duradera o si las hostilidades se reanudarán después de las dos semanas acordadas”, dijo Felipe Barragán, estratega de Pepperstone.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar registra una caída generalizada frente a sus principales pares y toca su nivel más bajo en cuatro semanas, en un movimiento impulsado por el cambio en el apetito global por el riesgo. El acuerdo entre Estados Unidos e Irán debilitó uno de los principales soportes recientes de la divisa estadounidense: su condición de activo refugio.
El índice de Bloomberg que mide el desempeño del dólar llegó a retroceder hasta un 1%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro también descendieron, reduciendo el atractivo relativo del billete verde. En paralelo, los mercados monetarios retomaron las apuestas a recortes de tasas por parte de la Reserva Federal hacia finales de año, con una probabilidad cercana al 50%.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, al igual que el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS).
El movimiento implica que, a nivel global, el dólar ya ha revertido más de la mitad de las ganancias acumuladas desde el inicio del conflicto. Chris Turner, jefe de estrategia de divisas de ING, señaló que “las divisas de materias primas y mercados emergentes de alto beta podrían experimentar una recuperación del 2% en el día”.
Las noticias corporativas del día:
- Morgan Stanley (MS) lanzará su primer ETF de Bitcoin, el Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), con una comisión de 0,14% que lo convierte en el más barato del mercado, en un segmento que ya supera los US$85.000 millones en activos. El movimiento refuerza la institucionalización de las criptomonedas pese a la caída de más del 40% del bitcoin (XBTUSD) desde su máximo.
- FedEx (FDX) proyecta que su unidad FedEx Freight crecerá entre 10% y 12% en beneficios tras su escisión prevista para el 1 de junio, con ingresos en aumento de hasta 6% y más de US$1.000 millones en flujo de caja libre en el mediano plazo, en una estrategia para separar el negocio de carga del de paquetería y ganar enfoque operativo.
- Rezolve AI (RZLV) lanzó una oferta hostil sobre Commerce.com (CMRC) tras el fracaso de las negociaciones con su directiva, proponiendo un canje de una acción propia por cada dos de Commerce.com luego de que fuera rechazada una oferta previa más favorable. La compañía objetivo, que salió a bolsa en 2020 con una valoración cercana a US$1.600 millones y hoy vale unos US$225 millones, acumula una fuerte destrucción de valor.
-Levi Strauss & Co. (LEVI) elevó sus previsiones anuales tras resultados trimestrales superiores a lo esperado, con ingresos de US$1.700 millones que superaron estimaciones, impulsada por una demanda sólida y el avance de su estrategia directa al consumidor que ya representa más de la mitad de sus ventas.
