Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del martes con un tono de cautela, luego de que un dato más débil de lo previsto sobre el consumo en Estados Unidos reforzara las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, al tiempo que reavivó las dudas sobre la fortaleza del crecimiento económico.
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Las acciones oscilaron cerca de máximos históricos, sin lograr consolidar nuevas ganancias, mientras los bonos del Tesoro avanzaron con fuerza y las tasas retrocedieron a mínimos de casi un mes. El S&P 500 terminó con una baja marginal de 0,33%, reflejando la dificultad del mercado para extender el rally tras varias semanas de ganancias.
Más de la mitad de los componentes del índice avanzaron en la sesión, pero el impulso fue insuficiente para empujar al indicador a nuevos récords. En contraste, la versión equiponderada del S&P 500, que reduce el peso de las grandes capitalizaciones, subió 0,5% y alcanzó un máximo histórico, según datos de Bloomberg, una señal de que el apetito por acciones se está ampliando hacia sectores y compañías que habían quedado rezagados.
El Nasdaq Composite cayó 0,59%, mientras que el Dow Jones avanzó solo 0,10%, lo suficiente para alcanzar su tercer cierre en récord de manera consecutiva.
El movimiento estuvo marcado por el informe de ventas minoristas de diciembre, que mostró un estancamiento inesperado del gasto del consumidor. Las cifras, ajustadas por inflación, apenas variaron frente al mes previo, mientras que las ventas del llamado “grupo de control”, clave para el cálculo del producto interno bruto, cayeron 0,1%.
Para Vail Hartman, de BMO Capital Markets, los datos sugieren que “hubo menos impulso del consumidor en los últimos meses de 2025 de lo que se asumía, un punto de partida menos alentador para las estimaciones de crecimiento de 2026”. Bret Kenwell, de eToro, señaló que el informe “no es un desastre”, pero tampoco una señal constructiva, especialmente en un contexto de persistentes inquietudes sobre el mercado laboral.
La reacción más clara se observó en el mercado de renta fija. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó seis puntos básicos, hasta 4,15%, y los contratos de futuros comenzaron a asignar una probabilidad ligeramente mayor a que la Reserva Federal recorte las tasas tres veces este año, con dos ajustes ya plenamente descontados.
Peter Boockvar advirtió que el dato de consumo obligará a revisar a la baja las estimaciones de crecimiento del PIB del cuarto trimestre.
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En este contexto, la atención del mercado se desplaza hacia el informe de empleo de enero, que se publicará mañana y que los economistas prevén mostrará una creación de 68.000 puestos de trabajo, con una tasa de desempleo estable en 4,4%. Para Kenwell, un dato débil podría reforzar un giro defensivo en los mercados, mientras que una lectura sólida ayudaría a disipar temores de desaceleración.
En paralelo, los mercados de materias primas ofrecieron señales mixtas. El oro osciló en torno a los US$5.000 la onza, tras el fuerte retroceso de finales de enero, con varios bancos reiterando una visión positiva de mediano plazo, apoyada en la demanda de bancos centrales y en un eventual relajamiento monetario.
El cobre y el aluminio, en tanto, corrigieron a la baja ante la cercanía del feriado del Año Nuevo Lunar en China y el aumento de inventarios, aunque analistas de RBC Capital Markets mantienen una perspectiva constructiva a largo plazo por las limitaciones de oferta.
El petróleo cerró con leves descensos en una sesión volátil, afectada por señales contradictorias sobre las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y por la evolución de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. El crudo WTI terminó cerca de US$64 por barril, mientras los operadores evaluaron tanto los riesgos de interrupciones de suministro como el impacto de un entorno financiero más restrictivo.
El tono más defensivo también se reflejó en el mercado de criptomonedas. El bitcoin (XBTUSD) volvió a ubicarse por debajo de los US$70.000 y el ether (XETUSD) profundizó su debilidad relativa, presionado por salidas de fondos de inversión cotizados y una menor participación institucional.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Chris Turner, analista de ING, asegura que la demanda por protección ante caídas del dólar sigue siendo elevada en los tramos corto, medio y largo de la curva. El analista destaca las declaraciones de Kevin Hassett, presidente del Consejo Económico Nacional, que señaló que el mercado “no debería entrar en pánico” ante cifras de empleo más débiles.
Los inversores interpretaron estos comentarios como una señal de que el dato de empleo correspondiente a enero podría resultar decepcionante. Además, Stephen Miran, funcionario de la Fed, afirmó que la reciente debilidad del dólar no tiene una importancia “de primer orden” para la inflación en Estados Unidos.
De acuerdo con Turner, este comentario refuerza la percepción de que Washington estaría aplicando de forma discreta una política de “negligencia benigna” respecto al comportamiento del dólar. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso argentino (USDARS) y el peso mexicano (USDMXN) avanzaron, mientras que el peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN) cayeron.
BBVA FX Strategy señala que un entorno de “un USD más suave sigue siendo propicio para la demanda de LatAm”, favorecido tanto por una leve caída de los rendimientos en Estados Unidos como por el fuerte avance de los metales preciosos.
Las noticias corporativas del día:
- Ferrari NV tranquilizó a los mercados al presentar una proyección para 2026 que supera las expectativas, lo que impulsó sus acciones hasta un 10%. La firma italiana espera ingresos anuales de aproximadamente US$8.930 millones y un EBITDA ajustado de al menos US$3.490 millones, destacando su estrategia centrada en precios, mezcla de productos y personalización, más que en volumen. En el cuarto trimestre, los ingresos alcanzaron US$2.140 millones y el EBITDA fue de US$834 millones, ambos por encima de las estimaciones
- Marriott International (MAR) reportó ganancias ajustadas por acción de US$2,58 en el cuarto trimestre de 2025, por debajo de los US$2,62 esperados por analistas, debido al impacto negativo del cierre del gobierno estadounidense, que afectó los viajes corporativos. La compañía proyecta un modesto crecimiento de ingresos por habitación disponible entre 1,5% y 2,5% para 2026, tras un avance del 2% en 2025.
- La fintech brasileña Agibank redujo drásticamente su oferta pública inicial en Estados Unidos, bajando el rango de precio a US$12–US$13 por acción y ofreciendo solo 20 millones de títulos, frente a los 43,6 millones inicialmente previstos entre US$15–US$18. La decisión, tomada horas antes de la venta, refleja la cautela de los inversionistas tras la caída del 20% en las acciones de su competidora PicPay desde su debut bursátil en enero.
- Coca-Cola (KO) anticipa un crecimiento orgánico de ventas entre 4% y 5% para 2026, por debajo del 5,01% estimado por analistas, lo que decepcionó al mercado y provocó una caída de hasta 4,1% en sus acciones en operaciones previas a la apertura. Este pronóstico llega mientras la compañía se prepara para un cambio de liderazgo: James Quincey dejará la dirección en marzo y será reemplazado por Henrique Braun, actual COO.
