Bloomberg Línea — Wall Street abre la sesión del martes con movimientos contenidos pero al alza, mientras los inversionistas procesan un inesperado enfriamiento del consumo en Estados Unidos que reforzó la expectativa de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés tres veces en 2026, frente a dos reducciones que se descontaban apenas una semana atrás.
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Las acciones oscilaron tras las fuertes ganancias acumuladas en las dos jornadas previas, los bonos del Tesoro extendieron su avance y los activos de riesgo, como las criptomonedas, volvieron a retroceder. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta 4,16%, reflejando una mayor demanda por activos defensivos, luego de que las ventas minoristas de diciembre se estancaran contra todo pronóstico.
En el mercado accionario, el S&P 500 sumaba 0,16% después de un repunte que dejó al índice de referencia estadounidense a las puertas de un máximo histórico. El Nasdaq Composite ganaba 0,12%, mientras que el Dow Jones Industrial avanzaba 0,40% y se sostenía en niveles récord.
El foco de la apertura estuvo en los datos de consumo. Las ventas minoristas de Estados Unidos no registraron crecimiento en diciembre, tras haber avanzado 0,6% en noviembre, y también se mantuvieron planas al excluir automóviles y gasolina.
El llamado grupo de control, que alimenta el cálculo del gasto en bienes dentro del producto interno bruto, cayó 0,1%, sorprendiendo a un consenso que anticipaba un avance. Ocho de las trece categorías mostraron descensos, con debilidad en tiendas de ropa y muebles, mientras que el gasto en restaurantes y bares retrocedió levemente tras el fuerte repunte previo.
“En definitiva, con unas ventas subyacentes más débiles de lo esperado, las estimaciones de crecimiento del PIB del cuarto trimestre se van a recortar”, señaló Peter Boockvar, autor de The Boock Report, subrayando el impacto inmediato que los datos podrían tener sobre las previsiones macroeconómicas.
La atención del mercado se desplaza ahora hacia el informe de empleo de enero, cuya publicación está prevista para el miércoles. Los economistas esperan que las nóminas no agrícolas hayan aumentado en torno a 68.000 puestos, lo que supondría el mejor registro en cuatro meses, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en 4,4%, cerca de un máximo de cuatro años.
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Este reporte incluirá además la revisión anual de las cifras de empleo, conocida como benchmark update, que podría mostrar un ajuste a la baja significativo en el crecimiento de las nóminas hasta marzo de 2025. “Se espera que las revisiones sean de menos 800.000 empleos, y existe preocupación de que una cifra así implique un consumo más débil”, advirtió Dennis DeBusschere, de 22V Research, a Bloomberg.
En los mercados de renta fija corporativa, la atención se concentró en Alphabet (GOOGL), que avanzó con una ambiciosa estrategia de financiamiento para respaldar su fuerte expansión en inteligencia artificial. La compañía recibió una demanda que superó ampliamente la oferta en su primera emisión de bonos en libras esterlinas y francos suizos, destacando un inusual tramo a 100 años que atrajo más de siete veces el monto ofrecido.
Fuera de Estados Unidos, las acciones de mercados emergentes subieron a su nivel más alto en más de una semana, impulsadas por el sector tecnológico asiático y por señales de alivio en torno a las tensiones comerciales vinculadas a semiconductores.
Las materias primas ofrecieron un panorama mixto. El oro se estabilizó por encima de US$5.000 la onza tras una fuerte corrección desde los máximos de enero, con varios bancos reafirmando una visión positiva a mediano plazo apoyada en riesgos geopolíticos persistentes, compras de bancos centrales y expectativas de tasas más bajas.
En contraste, los metales industriales cedieron terreno: el cobre retrocedió hacia US$13.000 por tonelada en Londres y cerca de US$5,90 por libra en Nueva York, afectado por la cercanía del feriado del Año Nuevo Lunar en China y el aumento de inventarios, mientras el aluminio también operó a la baja.
El petróleo se movió con escasas variaciones, con el Brent alrededor de US$69 por barril y el WTI cerca de US$64, en un mercado que pondera el riesgo de interrupciones de suministro en Medio Oriente frente a la posibilidad de avances diplomáticos entre Washington y Teherán. Las advertencias de Estados Unidos a la navegación en aguas cercanas a Irán añadieron una prima de riesgo, aunque los precios siguieron encontrando resistencia para consolidarse por encima de los US$70.
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En el extremo opuesto del apetito por riesgo, las criptomonedas retomaron las caídas: El bitcoin (XBTUSD) volvió a deslizarse por debajo de US$70.000 y el ether (XETUSD) profundizó sus pérdidas, en un contexto de salidas persistentes de fondos cotizados y señales bajistas en los mercados de derivados.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Chris Turner, analista de ING, asegura que la demanda por protección ante caídas del dólar sigue siendo elevada en los tramos corto, medio y largo de la curva. El analista destaca las declaraciones de Kevin Hassett, presidente del Consejo Económico Nacional, que señaló que el mercado “no debería entrar en pánico” ante cifras de empleo más débiles.
Los inversores interpretaron estos comentarios como una señal de que el dato de empleo correspondiente a enero podría resultar decepcionante. Además, Stephen Miran, funcionario de la Fed, afirmó que la reciente debilidad del dólar no tiene una importancia “de primer orden” para la inflación en Estados Unidos.
De acuerdo con Turner, este comentario refuerza la percepción de que Washington estaría aplicando de forma discreta una política de “negligencia benigna” respecto al comportamiento del dólar. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso argentino (USDARS), el colombiano (USDCOP) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, mientras que el peso chileno (USDCLP) el mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) ceden.
BBVA FX Strategy señala que un entorno de “un USD más suave sigue siendo propicio para la demanda de LatAm”, favorecido tanto por una leve caída de los rendimientos en Estados Unidos como por el fuerte avance de los metales preciosos.
Las noticias corporativas del día:
- Ferrari NV tranquilizó a los mercados al presentar una proyección para 2026 que supera las expectativas, lo que impulsó sus acciones hasta un 10%. La firma italiana espera ingresos anuales de aproximadamente US$8.930 millones y un EBITDA ajustado de al menos US$3.490 millones, destacando su estrategia centrada en precios, mezcla de productos y personalización, más que en volumen. En el cuarto trimestre, los ingresos alcanzaron US$2.140 millones y el EBITDA fue de US$834 millones, ambos por encima de las estimaciones
- Marriott International (MAR) reportó ganancias ajustadas por acción de US$2,58 en el cuarto trimestre de 2025, por debajo de los US$2,62 esperados por analistas, debido al impacto negativo del cierre del gobierno estadounidense, que afectó los viajes corporativos. La compañía proyecta un modesto crecimiento de ingresos por habitación disponible entre 1,5% y 2,5% para 2026, tras un avance del 2% en 2025.
- La fintech brasileña Agibank redujo drásticamente su oferta pública inicial en Estados Unidos, bajando el rango de precio a US$12–US$13 por acción y ofreciendo solo 20 millones de títulos, frente a los 43,6 millones inicialmente previstos entre US$15–US$18. La decisión, tomada horas antes de la venta, refleja la cautela de los inversionistas tras la caída del 20% en las acciones de su competidora PicPay desde su debut bursátil en enero.
- Coca-Cola (KO) anticipa un crecimiento orgánico de ventas entre 4% y 5% para 2026, por debajo del 5,01% estimado por analistas, lo que decepcionó al mercado y provocó una caída de hasta 4,1% en sus acciones en operaciones previas a la apertura. Este pronóstico llega mientras la compañía se prepara para un cambio de liderazgo: James Quincey dejará la dirección en marzo y será reemplazado por Henrique Braun, actual COO.
