Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren al alza el miércoles, en una jornada marcada por el alivio en el mercado de bonos y por la expectativa en torno a los resultados trimestrales de Nvidia (NVDA), la compañía que se ha convertido en el principal termómetro del auge de la inteligencia artificial en Wall Street.
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El S&P 500 corta una racha de tres sesiones consecutivas de pérdidas, mientras el Nasdaq lidera las ganancias impulsado por el repunte de las tecnológicas y fabricantes de chips.
El mejor tono de los mercados coincidió con una moderación en los rendimientos de la deuda soberana en Estados Unidos y Europa, después de varias jornadas de fuertes ventas en bonos ante el temor de que la inflación permanezca elevada por más tiempo.
El rendimiento del Tesoro a 10 años retrocedió hasta 4,65%, luego de tocar máximos de 16 meses. Los inversionistas siguen ajustando sus expectativas sobre la Reserva Federal y ahora consideran más probable que las tasas permanezcan altas durante un período prolongado.
La atención del mercado se concentra en el reporte financiero que publicará Nvidia al cierre de la sesión. Los analistas esperan un crecimiento cercano a 80% en los ingresos trimestrales, aunque el foco de los inversionistas está en las perspectivas sobre producción y demanda de chips para inteligencia artificial.
En el mercado de opciones, los operadores descuentan un movimiento cercano a 5,5% en la acción tras la publicación de resultados.
“El repunte de los semiconductores se ha detenido, pero en realidad el mercado está a la espera del reporte de Nvidia”, afirmó Joachim Klement, director de estrategia de Panmure Liberum.
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Según el analista, la empresa todavía tiene capacidad para mantener su dinámica de resultados por encima de las expectativas y eso podría reactivar el avance del sector tecnológico.
Las acciones vinculadas a semiconductores encabezaron las ganancias en las operaciones de apertura. Marvell Technology (MRVL) e Intel (INTC) sube más de 5%, mientras Nvidia avanza cerca de 2%.
El comportamiento de los mercados también estuvo condicionado por la evolución del conflicto en Medio Oriente y su impacto sobre las materias primas. El petróleo Brent cayó hacia US$109 por barril después de las declaraciones del presidente Donald Trump sobre una posible negociación con Irán.
El mercado interpretó además como una señal de alivio el incremento parcial del tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz, un corredor clave para el transporte global de crudo.
“Todavía existe cierta expectativa de mejora”, señaló Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS. El estratega agregó que el paso de más buques petroleros por el estrecho durante la noche ayudó a moderar la presión sobre los precios del petróleo.
El retroceso del crudo alivió parcialmente las preocupaciones inflacionarias que habían golpeado a los mercados de renta fija en las últimas semanas.
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Aun así, los inversionistas continúan atentos al riesgo de un escenario de estanflación, caracterizado por inflación elevada y menor crecimiento económico.
“El riesgo de estanflación ha aumentado significativamente”, dijo Justin Onuekwusi, director de inversiones de St. James’s Place. El ejecutivo advirtió que un entorno de inflación alta y desaceleración económica representa un desafío para la mayoría de las clases de activos, incluidos los bonos.
En el mercado de materias primas, el oro se estabilizó cerca de US$4.475 por onza después de la fuerte caída registrada en la sesión anterior.
El metal precioso ha perdido cerca de 15% desde el inicio del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán, afectado por el aumento en las expectativas de tasas de interés elevadas a nivel global.
Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, afirmó que el mercado enfrenta una diferencia cada vez más marcada entre la visión de corto plazo de los operadores y las expectativas de largo plazo de los inversionistas.
Según el analista, la falta de nuevos flujos hacia fondos cotizados y la moderación en los indicadores de volatilidad muestran un mercado que todavía espera un catalizador más claro.
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La jornada también estará marcada por la publicación de las minutas de la más reciente reunión de la Reserva Federal, documento que podría ofrecer nuevas señales sobre el rumbo de la política monetaria estadounidense en medio de las presiones inflacionarias derivadas del conflicto energético global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Las monedas de mercados emergentes muestran una recuperación parcial luego de que varios bancos centrales, como los de India o Indonesia, intensificaran sus intervenciones para frenar la depreciación de sus divisas, en un contexto marcado por la presión derivada del alza de los precios de la energía y la volatilidad global en los mercados de deuda.
Los estrategas de Citigroup (C) liderados por Luis Costa señalaron que “los bancos centrales de mercados emergentes podrían volverse mucho más reactivos si la presión de los precios de la energía permanece elevada durante el verano”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) avanzan, al igual que el real brasileño (USDBRL). El peso argentino (USDARS) retrocede.
BBVA considera que el escenario de fondo sigue siendo complejo para las monedas latinoamericanas. “Los mercados descuentan cada vez más las consecuencias inflacionarias del conflicto extendido en Medio Oriente, sin una resolución inmediata a la vista y un alcance muy reducido para que la Fed recorte los tipos de interés en el corto plazo”, señaló el banco.
Las noticias corporativas del día:
- Target (TGT) mostró señales de recuperación bajo el liderazgo de su nuevo CEO Michael Fiddelke tras registrar un crecimiento de 5,6% en ventas comparables durante el último trimestre, su mejor desempeño desde 2021 y muy por encima de las expectativas del mercado. La minorista también elevó su proyección anual de ingresos a cerca de 4%, impulsada por una estrategia enfocada en renovar tiendas.
- Meta (META) inició una nueva ronda global de despidos que afectará a cerca de 8.000 empleados como parte de su estrategia para reducir costos y redoblar inversiones en inteligencia artificial. Los recortes, que impactarán especialmente a equipos de ingeniería y producto, incluyen hasta 350 empleos en Irlanda, equivalente a cerca de 20% de su plantilla en ese país.
- El plan de recuperación de Stellantis (STLA) en Estados Unidos enfrenta riesgos por el débil desempeño de Jeep, cuya ventas apenas crecieron 3% en el primer trimestre, frente al salto de 20% registrado por Ram gracias al regreso del motor Hemi V-8. El CEO Antonio Filosa apuesta por Jeep y Ram para reactivar el negocio tras años de caída de ventas, pero modelos clave como el nuevo Cherokee híbrido siguen enfrentando problemas.
- Los bancos de Wall Street se preparan para colocar US$49.000 millones en deuda para financiar la adquisición de Warner Bros. Discovery (WBD) por parte de Paramount Skydance (PSKY), una de las mayores operaciones de financiamiento corporativo de los últimos años. La compañía busca reemplazar un préstamo puente de corto plazo por deuda de largo plazo mediante bonos con grado de inversión y deuda de alto rendimiento.
