Barcelona, España — El mercado financiero se durmió y se despertó con la pregunta del millón: ¿hasta cuándo sostendrán los bancos centrales el argumento de que el aumento de la inflación es puntual?
El fuerte avance de los precios al consumo en Estados Unidos – que en octubre subieron al mayor ritmo en más de 30 años – ha dado que pensar, pero los mercados aún parecen dudar sobre el camino a seguir.
Ayer, las bolsas norteamericanas cerraron todas en rojo: S&P 500 (-0,82%), Dow (-0,66%) y Nasdaq (-1,66%). Sin embargo, en Europa los principales mercados bursátiles se despegaron de Wall Street y cerraron con ganancias.
En cuanto al mercado de bonos, que responde directamente a las previsiones sobre los tipos de interés, ayer sus primas subieron tanto en los mercados financieros europeos como en Wall Street – con mayor ímpetu en este último. Las curvas de los tipos de interés perdieron algo de la inclinación, lo que supone que el mercado está ponderando un menor crecimiento económico en el futuro. Hoy, el mercado de bonos estadounidense estará cerrado por el Día de los Veteranos
💸 La inflación ya seguía apretando el paso. Es la sexta vez en los últimos ocho meses que el índice se sitúa por encima del consenso recopilado por Bloomberg, con un aumento del +0,9% en la comparación mensual, frente a las previsiones de los economistas del +0,6%.
El Presidente Joe Biden ha reconocido que los estadunidenses están sintiendo los efectos de la subida de precios y de la escasez de productos. Pero argumentó que la inflación bajará gracias a su próxima ley de gasto social de 1,75 billones de dólares, junto con un plan de infraestructuras de 550.000 millones de dólares que firmará en breve. Con estas inversiones, Estados Unidos quiere paliar los efectos persistentes de la pandemia en la economía.
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La reacción de los inversores
En cuanto a la jornada de hoy, tanto las bolsas europeas como los futuros de los índices en Nueva York abrieron al alza, aunque se nota un cierto tambaleo de las cotizaciones.
En situaciones como ésta, cuando hay poca claridad sobre los movimientos de las autoridades monetarias y la economía se ve amenazada de diferentes maneras (escasez de materias primas, crisis energética, cuellos de botella en las cadenas de suministro...), es normal que los inversores se decanten por opciones más defensivas – el oro sube, por ejemplo. Pero todo depende de que el argumento de la transitoriedad de la inflación siga resonando entre los operadores.
En Asia, las acciones chinas subieron por la especulación de que las autoridades tratarán de aliviar la crisis de liquidez de los promotores inmobiliarios en apuros.
A tiempo
❗La noticia más destacada de la mañana fue que la economía del Reino Unido creció más de lo previsto en septiembre tras el aumento de los sectores de servicios y construcción. El producto interior bruto aumentó un 0,6% respecto a agosto, mejor que la expansión del 0,4% prevista por los economistas.
El crecimiento del tercer trimestre fue sólo ligeramente inferior a las últimas previsiones del Banco de Inglaterra, lo que puede reforzar las expectativas de que el banco central suba los tipos de interés el mes que viene para controlar la rápida aceleración de la inflación.
La agenda de los inversores
- El Comité Central del Partido Comunista de China concluye hoy su reunión
- Tasa de desempleo en China
- PIB del Reino Unido
- China celebra su Día de los Solteros, el mayor festival de compras del mundo, mientras gigantes del comercio electrónico como Alibaba y JD.com Inc. atraen a los compradores con ofertas
- El mercado de bonos estadounidense cierra por el Día de los Veteranos
En Latam
- México publicará el dato de producción industrial correspondiente a septiembre. Bloomberg prevé que tenga un incremento anual de 3,3%.
- Los bancos centrales de México y Perú se reunirán para dar a conocer una decisión sobre la tasa de interés de cada uno de sus países.
- Brasil dará a conocer las ventas al por menor de septiembre. Lo mismo sucederá en Colombia, donde el dato probablemente roce un incremento de 15,8% en ese mes, calcula Bloomberg.
- En Colombia, también se divulgará la producción industrial del noveno mes del año.
- En Argentina, se publicará el índice de precios al consumidor de octubre. La tasa interanual permanecería por encima de 50%, según las expectativas de Bloomberg.
- Se espera que el Senado despache el proyecto de ley de presupuestos 2022.
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-- Con informaciones de Bloomberg News
