Panamá busca aprovechar mercados globales con venta de bonos

Bloomberg — Panamá está buscando aprovechar los mercados globales por primera vez en aproximadamente siete meses, vendiendo bonos a medida que la economía se recupera del impacto de la pandemia y a pesar de que su deuda más negociada alcanza nuevos mínimos.

El país ofreció notas denominadas en dólares estadounidenses con vencimiento a 11 y 40 años, y planea pagar un diferencial de 185 y 270 puntos básicos, respectivamente, sobre bonos del Tesoro estadounidenses similares, según una persona familiarizada con el asunto. Se espera que el precio del acuerdo se fije el martes y está siendo coordinado por Citi (CTRN) y JP Morgan (JPM).

Esta es la segunda vez que Panamá recurre a los mercados globales desde que Fitch Ratings lo rebajara el año pasado al nivel más bajo de grado de inversión debido al deterioro de sus finanzas públicas en medio de la pandemia. En 2020, las tres principales firmas calificadoras recortaron la calificación del país, al tiempo que la economía se contraía un 17,9% debido a una parálisis en la industria de la construcción que redujo drásticamente los ingresos del Gobierno. La economía se recuperó en 2021, con el producto interno bruto avanzando 25,5% en el tercer trimestre.

Los bonos más negociados de Panamá, que vencen en 2032 y se vendieron en 2020 con un diferencial de 158 puntos básicos, han caído 4 centavos por dólar estadounidense desde principios de año para cotizar a 91,6 centavos el martes, el nivel más bajo desde que se emitieron. La última vez que el país vendió bonos denominados en dólares estadounidenses fue en junio, cuando recaudó US$1.250 millones con notas con vencimiento en 2031 pagando un diferencial de 187,5 puntos básicos sobre bonos del Tesoro similares, lo que resultó en un cupón de 3,362%.

Fitch calificó a Panamá en BBB, un escalón por debajo de S&P Global Ratings. Moody’s tiene a la nación en Baa2, dos escalones por encima del grado especulativo.

Con la asistencia de Andy Kostic.

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