:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/OYYMA344ZVFYTJOZTF6EBJLP4E.jpg "Información bursátil en el Nasdaq MarketSite de Nueva York, Estados Unidos, el jueves 3 de febrero de 2022. Las grandes ganancias de las tecnológicas han provocado algunos movimientos extremos en el precio de las acciones esta temporada, con las expectativas de Wall Street aparentemente desalineadas con las realidades de las empresas. Fotógrafo: Michael Nagle/Bloomberg")
Bloomberg — Los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM) han identificado lo que dicen que es un indicador casi a prueba de balas para reforzar su argumento de que los mercados de valores están preparados para subir.
La señal de compra se activa cuando el Cboe Volatility Index (índice de volatilidad Cboe en español o VIX) sube más del 50% de su media móvil de un mes, lo que ocurrió por última vez el 25 de enero, según los estrategas dirigidos por Mislav Matejka. El indicador ha demostrado una precisión del 100% fuera de las recesiones en las últimas tres décadas.
“Creemos que la renta variable sigue ofreciendo alzas, y que el ciclo está lejos de terminar”, escribieron los estrategas con sede en Londres en una nota del 7 de febrero. Además de la señal del VIX, encuentran más señales de ganancias futuras en los beneficios corporativos, un toque de piso de la actividad china, y dicen que el sentimiento de los inversores se ha vuelto demasiado negativo últimamente.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/VOYVGF246BCB5GJSBYRS5V3AWM.png "Comprar en el pico
La señal de compra del VIX de JPMorgan con un ratio de acierto del 100% fuera de las recesiones
Blanco: Índice Cboe VIX
Gris: Rendimiento del índice S&P 500 6 meses después de la señal")
Los datos muestran que la señal del VIX se ha disparado 21 veces desde 1990, y el índice S&P 500 ha ganado una media del 9% en los seis meses posteriores. Antes de enero, la última vez que se disparó el indicador fue en noviembre, y desde entonces las acciones han caído a nivel mundial. Los mercados han permanecido agitados esta semana.
La única vez que se produjo una señal falsa fue durante la crisis financiera mundial de 2008, ya que el índice S&P seguía un 33% por debajo seis meses después.
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Este artículo fue traducido por Andrea González
