Las acciones subían el jueves en Asia, mientras que los bonos caían luego de que los operadores asimilaron los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que apuntaban a un despegue moderado de las tasas de interés, vigilancia de la inflación y resiliencia económica.
Las acciones avanzaban en Australia, Japón y Corea del Sur. Los futuros de EE. UU. marcaron una baja después de que un amplio repunte impulsara al S&P 500 y al Nasdaq 100, con gran peso de empresas de tecnología.
La demanda de refugio provocada por la guerra de Ucrania se moderó. Los bonos de Australia y Nueva Zelanda retrocedieron. Los bonos del Tesoro mantuvieron gran parte de sus fuertes pérdidas del miércoles. Pero el rendimiento a 10 años de EE. UU., en torno al 1,85 %, se mantiene por debajo de los niveles del 2% observados antes de la acción de Rusia. El dólar y el oro subieron.
Un índice de materias primas alcanzó otro máximo histórico. Las sanciones impuestas a Rusia han avivado los temores de escasez de energía, granos y metales. El petróleo escalaba a US$111 por barril.
Powell respaldó una subida de tasas de la Fed de un cuarto de punto a finales de este mes en su testimonio ante legisladores. También indicó que el banco central podría tener que tomar medidas más duras si las presiones sobre los precios no comienzan a disminuir.
El presidente de la Fed logró “apaciguar los mercados de riesgo al descartar un aumento de 50 puntos básicos en marzo, al mismo tiempo que prometió vigilancia de la inflación en las siguientes reuniones”, escribieron en una nota los estrategas de Citigroup Inc. William O’Donnell y Edward Acton.
La Fed y otras autoridades monetarias clave parecen tener la intención de seguir adelante con una política más restrictiva, mientras vigilan con cautela la guerra entre Rusia y Ucrania y sus posibles implicaciones para el impulso económico mundial. El Banco de Canadá comenzó el miércoles lo que se espera que sea una serie de aumentos en las tasas de interés.
El presidente del Fed Bank of St. Louis, James Bullard, pidió un “retiro rápido de la política acomodaticia”, mientras que su homólogo de Chicago, Charles Evans, dijo que la política monetaria está actualmente “con el pie equivocado” y debe ajustarse al alza hacia la neutralidad.
Volatilidad
“Realmente es hora de que los inversores estén preparados para una mayor volatilidad, especialmente en los mercados de bonos”, ya que la Reserva Federal aún no ha comenzado con la reducción del balance, dijo Nancy Davis, directora de inversiones de Quadratic Capital Management LLC, en Bloomberg Television.
El aislamiento de los mercados de Rusia continúa: el MSCI Inc. está eliminando las acciones del país del índice de mercados emergentes ampliamente rastreado, y Rusia será eliminada de todos los índices de acciones de FTSE Russell.
La calificación crediticia de Rusia fue recortada seis niveles a basura por Fitch Ratings, que dijo que la severidad de las sanciones internacionales podría socavar la capacidad y voluntad de la nación para pagar la deuda.
Eventos clave a seguir esta semana:
- El BCE publica el balance de su reunión de febrero, jueves
- Markit de servicios de la zona euro PMI, PPI, desempleo, jueves
- En EE.UU. pedidos de fábrica, solicitudes iniciales de desempleo, bienes duraderos, jueves
- Desempleo de EE.UU., nóminas no agrícolas, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 9:30 am en Tokio. El S&P 500 subió un 1,9%
- Los futuros del Nasdaq 100 perdieron un 0,2%. El Nasdaq 100 subió un 1,7%
- El índice Topix de Japón subió un 1,3%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia ganó un 1,1%
- El índice Kospi de Corea del Sur subió un 1,2%
- Los futuros del índice Hang Seng sumaron un 0.5% más temprano
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