Montevideo — La empresa estatal uruguaya que brinda servicios de electricidad, UTE, colocó títulos de deuda por 685 millones de unidades indexadas (UI), unos US$ 93 millones, a una tasa lineal anual de 3,125%, que corresponde al Fideicomiso Financiero Línea Cierre del Anillo de Transmisión de 500Kv (Tacuarembó-Salto). La compañía tenía autorización para emitir por hasta 800 millones de UI, unos US$108 millones.
El fideicomiso financiero será hasta el año 2048 y amortizará capital desde 2025 con pago de intereses semestrales desde el inicio de la emisión. La operación fue realizada a través de la Bolsa de Valores del Uruguay (Bevsa), que mediante un comunicado informó este martes que la suscripción fue realizada en dos tramos. Los fondos serán invertidos en obras para la transmisión eléctrica en el norte de Uruguay.
El tramo minorista tuvo una demanda de 4,7 millones UI (unos US$ 650.000). La suscripción para los inversores minoristas tenía un monto mínimo de suscripción de 10.000 UI (unos $ 54.000) y máximo de 500.000 UI (unos $ 2,7 millones). Para este segmento estaba reservado hasta un 5% del total de la emisión.
La colocación del tramo mayorista para inversores institucionales recibió una demanda de 1.418,6 millones de UI, lo que determinó que la colocación final tuviera una demanda de 1.423 millones de UI (unos US$ 194 millones), con lo que casi duplicó el monto disponible. El comunicado señaló que fue establecido un precio para toda la emisión de 96,42, y una tasa interna de retorno para el inversor de 3,47% en UI.
El Fideicomiso Financiero será dueño del activo por 30 años y a cambio recibirá de UTE un pago mensual por la línea de transmisión y por las subestaciones. Por su parte, UTE se encargará de la operación y mantenimiento de los activos y contará con una opción de compra al año de 20 de la operación de las subestaciones y otra opción similar a la terminación del fideicomiso por el activo de líneas de transmisión, detallaron los documentos presentados antes de la emisión.
Las obras
La obra apunta a quedar operativa en 2025 y resulta clave para el sistema eléctrico nacional. Además dará mayor robustez a la interconexión con Brasil y con Argentina.
El proyecto comprende la construcción de las líneas Tacuarembó – Chamberlain y Chamberlain – Salto Grande, la construcción de la Estación Chamberlain (con transformación 500/150 kv), la ampliación de la Estación Melo de las estaciones Melo 500 kV y Melo B 150 kV, la apertura y conexión en Chamberlain de las líneas de 150 kv Bonete B - Cuchilla Peralta A, así como obras de telecomunicaciones asociadas, actualización de sistemas de comunicaciones y protecciones en otras estaciones.
La ejecución de los trabajos estará a cargo de CMEC, una empresa china. El costo total estimado del proyecto es de US$ 204 millones, de los cuales US$ 173,4 millones corresponderán a financiamiento de largo plazo y los restantes US$ 30,6 millones serán aportados por UTE a través de la adquisición de los certificados de participación del Fideicomiso. El financiamiento de largo plazo será provisto en partes iguales por BID Invest y la emisión de Títulos de Deuda en el mercado de capitales.
Los títulos de deuda fueron calificados AAA (uy) por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. La estructuración estuvo a cargo de República AFISA -que actuará como fiduciario- y la entidad registrante y representante es Bevsa.
El gerente general de Bevsa, Eduardo Barbieri, destacó la operación. “Esto permite financiar infraestructura y potenciar el instrumento del fideicomiso para impulsar el desarrollo sostenible del país”, manifestó según el comunicado de la compañía.
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