Barcelona, España — Los inversores comenzaron la jornada con los nervios a flor de piel. La oleada de ventas, que comenzó el miércoles y se intensificó con el golpe inflacionista en Estados Unidos, es generalizada en los negocios de renta variable y en los bonos soberanos, cuyas primas alcanzaran máximas de varios años.
Los futuros del S&P 500 llegaron a cair más de un 2,5% y los contratos del Nasdaq 100 superaron los 3% de caída. El S&P 500 coquetea con un mercado bajista. En Europa, el Stoxx 600 cotizaba a su nivel más bajo desde principios de marzo. El sentimiento negativo también afecta al mercado de criptomonedas, con el Bitcoin cayendo por debajo de los US$ 24.000, en su menor nivel en 18 meses.
Mientras tanto, el dólar subía y el yen se debilitaba hasta alcanzar el nivel más bajo en 24 años. El petróleo y el mineral de hierro encabezaban los descensos entre las materias primas sensibles al crecimiento económico.
🏦 La política monetaria en el punto de mira. Esta será una semana crucial para los mercados y también para los bancos centrales. La Reserva Federal (Fed) encabeza la lista de reuniones de política monetaria en la semana (Inglaterra, Japón, Suiza y Brasil también arbitran sobre sus tasas de interés). La espiral inflacionista en EE.UU., con un aumento de los precios al consumo del 8,6% en mayo, frente a las expectativas de que permaneciera en el 8,3% de la lectura anterior, invita a los operadores a esperar un tono más duro de la Fed el miércoles.
🆒 Para enfriar la inflación. Aumentan las apuestas por una subida de 0,75 puntos porcentuales al menos en una de las tres próximas reuniones de la Fed. Anteriormente, el mercado consideraba una subida de las tasas de medio punto en cada una de los encuentros de la Fed. La última subida de 0,75 puntos de la Fed fue en noviembre de 1994. Los economistas de Barclays Plc y Jefferies LLC creen que un aumento de esa magnitud podría llegar pronto.
📉 Salida masiva. El éxodo de las acciones está impulsado por la perspectiva de que los bancos centrales socaven el crecimiento económico aplicando tasas de interés cada vez más altas para contener la inflación. El viernes, la liquidación de posiciones en la bolsa superó el billón de dólares. El S&P 500 se acerca de nuevo al mercado bajista (bear market), una situación en la que la mano pesada del oso lleva a los indicadores a acumular un descenso de al menos el 20% desde su máximo de cierre.
☁️ En las nubes. No sólo las acciones pierden valor. En todo el mundo, los bonos soberanos presentan primas cada vez más altas, erosionando su valor nominal. En EE.UU., la prima de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzaba el 3,24%, el más alto nivel desde octubre de 2018. En Europa, mientras tanto, la venta de bonos del gobierno también aumentaba, con el rendimiento de la deuda pública alemana a dos años superando el 1% por primera vez en más de una década.
→ Lee también Línea de Partida, un newsletter de Bloomberg Línea: Bajar la inflación sin recesión, cada vez más improbable en EE.UU.
🟢 Las bolsas el viernes: Dow Jones Industrial (-2,73%), S&P 500 (-2,91%), Nasdaq Composite (-3,52%), Stoxx 600 (-2,69%)
Una lectura inesperadamente alta de la inflación en EE.UU. arrastró a la baja el viernes a las bolsas de la mayor economía del mundo, que sufrieron la mayor caída en tres semanas. Los datos apuntan a que la Fed tendrá que ser más contundente en su ciclo de endurecimiento monetario. La inflación alcanzó la cifra más alta en 40 años en mayo ya que los precios al consumidor se aceleraron al 8,6% en su comparación interanual. Un informe separado mostró que la confianza del consumidor estadounidense cayó a principios de junio hasta un récord. Ya el petróleo registró su séptima ganancia semanal.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: No hay eventos macroeconómicos relevantes previstos
• Europa: Reino Unido (Producción Industrial y del sector de la Construcción/Abr, PIB, Balanza Comercial/Abr); España (Confianza del Consumidor)
• Asia: Japón (Índice BSI de Confianza de los Grandes Fabricantes/2T22)
• Bancos centrales: Discursos de Lael Brainard (vicepresidente de la Fed/FOMC) y Luis De Guindos (vicepresidente del BCE)
• Otros: Primera reunión ministerial de la OMC en casi cinco años: se celebra hasta el 15 de junio
📌 Para la semana:
• Martes: Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU.. Producción industrial y sentimiento económico de la Eurozona. IPC de Alemania. Japón: Producción Industrial
• Miércoles: Decisión sobre las tasas de interés de la Fed y entrevista del presidente Jerome Powell. También en EE.UU.: Inventarios Comerciales, Índice Empire de Actividad Manufacturera, Ventas al Por Menor. China: Operaciones de Liquidez, Datos sobre Préstamos a medio plazo. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Decisión de política monetaria del Banco Central de Brasil
• Jueves: Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. En EE.UU.: Ventas de Viviendas Nuevas, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo
• Viernes: Decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón. IPC de la Eurozona. EE.UU.: Índice Conference Board, Producción Industrial
