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Cinco claves que debes saber para comenzar este jueves

El presidente de la Fed habla de un aterrizaje suave para la economía de EE.UU., los productos básicos muestran temor a una recesión y el momento Lehman del gas natural

Jerome Powell
Por Heather Burke
23 de junio, 2022 | 08:17 am
Tiempo de lectura: 2 minutos

Declaraciones de Powell

Bloomberg — El testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso de Estados Unidos ayer hizo poco para disipar los temores de que la economía estadounidense corre el riesgo de entrar en una recesión. Dijo que diseñar un aterrizaje suave para la economía, en el que la inflación se vuelve a controlar sin causar una caída del crecimiento, es “un gran reto”. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo después que otra alza de 75 puntos básicos es “algo muy razonable que discutir” en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de julio. Las acciones terminaron la sesión de ayer a la baja, mientras que los rendimientos del Tesoro cayeron.

Caen las materias primas

Las materias primas están comenzando a tomarse en serio las conversaciones de recesión y los precios del petróleo, el cobre y el trigo lideraban el índice Bloomberg Commodity a la baja por cuarto día. Y si bien de todo lo que se habla es de la destrucción de la demanda, también se está eliminando la espuma de los precios. Los fondos macro, que compraron el repunte al por mayor, ahora se están retirando de una manera igualmente indiscriminada, quizás dejando oportunidades para los administradores activos. Aun así, cabe señalar que los precios siguen siendo elevados en comparación con los estándares de los últimos años. Por ahora, sin embargo, la caída de los productos básicos significa que un elemento de la historia de la inflación está en retirada.

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Comparación con Lehman

Alemania advirtió que las medidas de Rusia para reducir significativamente los suministros de gas natural de Europa podrían provocar un colapso en los mercados energéticos, estableciendo un paralelismo con el papel de Lehman Brothers en el desencadenamiento de la crisis financiera de 2008. Los precios de la energía en Europa subieron al nivel más alto desde diciembre luego de que Alemania se acercara a racionar el suministro de gas natural. Rusia se enfrenta a un nuevo vencimiento de bonos, con un posible default días de distancia. La decisión formal de los líderes de la UE para otorgar estado de candidato a Ucrania se espera que llegue en la cumbre del bloque en Bruselas que inicia el jueves.

Subida de los bonos

Los activos de riesgo caían después de las lecturas preliminares del PMI de junio más débiles de lo esperado en Europa. Las acciones bajaron bruscamente antes de reducir las pérdidas a la mitad: el Euro Stoxx 50 retrocedía un 0,6% a las 5:30 a.m., hora de Nueva York. Los futuros del S&P 500 se recuperaban y registraban pequeñas ganancias. Los viajes y el ocio eran segmentos con resultados relativamente positivos, mientras que la mayoría de los demás sectores del Stoxx 600 caía. Los bonos repuntaban y los rendimientos alemanes a 2 años retrocedían más de 20 puntos básicos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años bajaban 5 puntos básicos cerca del 3,1%. El dólar se fortalecía.

También hoy...

Powell, volverá a ser el centro de atención hoy en el marco de su comparecencia ante el panel de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes a las 10 a.m, hora local. En cuanto a los datos, las solicitudes semanales de subsidios por desempleo y las cifras de cuenta corriente del primer trimestre se publicarán a las 8:30 a.m. Los datos preliminares de PMI de manufacturas y servicios de junio se conocerán a las 9:45 a.m., mientras que la actividad manufacturera de junio de la Fed de Kansas se conocerá a las 11 a.m.

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