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Cinco claves que debes saber para comenzar este lunes

Previsiones sobre inflación, un proyecto de ley histórico es aprobado en EE.UU. y los bonos corporativos podrían enfrentar un panorama sombrío

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Por Eddie van der Walt
08 de agosto, 2022 | 07:31 AM
Tiempo de lectura: 2 minutos

¿La inflación llegó a su máximo en EE.UU.?

Bloomberg — Respecto del IPC, esta semana, la eterna pregunta sigue siendo: ¿estamos cerca del máximo? El gerente de cartera de Blackrock, Jeffrey Rosenberg, cree que veremos una “disminución” de la inflación, pero pregunta “¿hasta qué nivel?” Este será un debate continuo. Lawrence Summers advierte que la inflación podría resultar persistente y que se necesitarían un par de años de desempleo en el “rango del 6% o más” para que vuelva a la normalidad. Descubriremos algo del pensamiento de la Reserva Federal en los discursos planificados para esta semana de tres presidentes regionales de la entidad: Charles Evans, Neel Kashkari y Mary Daly. La presidenta de la Fed de San Francisco hablará en Bloomberg Television el jueves, un día después de que se publiquen las cifras de inflación.

Proyecto de ley histórico en EE.UU.

El senado del país norteamericano aprobó un proyecto de ley histórico sobre impuestos, clima y atención médica, acelerando una versión reducida de la agenda doméstica del presidente Joe Biden, que ahora va rumbo a convertirse en ley después de un año y medio de negociaciones difíciles que dividieron al Partido Demócrata. Los demócratas dicen que la ley es la mayor inversión en la lucha contra el cambio climático jamás realizada en Estados Unidos. Los republicanos, unidos en la oposición, argumentan que no detendrá el nivel históricamente alto de inflación e impondría impuestos que podrían llevar a la economía a una recesión. A la versión final no llegó ninguna de las alzas tributarias millonarias a los estadounidenses de altos ingresos que los demócratas propusieron hace un año. El proyecto de ley permite que por primera vez Medicare negocie con las compañías farmacéuticas los precios de los medicamentos, un cambio que el Congreso ha estado discutiendo durante décadas con un éxito limitado, en parte debido al poder de cabildeo de los fabricantes de medicamentos.

Lo peor estaría por venir para los bonos corporativos

Este ha sido el peor año para los inversionistas en bonos corporativos de EE.UU., aunque la situación podría seguir empeorando aún más a medida que la Reserva Federal siga aumentando su tasa de política monetaria. Un ajuste monetario es el mayor riesgo que enfrenta el mercado de deuda corporativa, según casi 75% de los más de 700 inversionistas que participaron en la última encuesta MLIV Pulse. Alrededor del 27% estaba preocupado de que las quiebras corporativas aumentaran en los próximos seis meses.

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Las acciones, al alza

Las acciones europeas subían junto con los futuros de acciones de EE.UU. a las 5:45 a.m. en Nueva York, lideradas por las empresas de bienes raíces y de servicios financieros. El tema clave para los operadores sigue siendo la perspectiva de las alzas de tasas de interés en EE.UU. después de los excelentes datos de empleo reportados el viernes pasado. Los bonos italianos evitaron un colapso temido en algunos sectores después de que Moody’s rebajara la perspectiva del país a negativa, aunque los rendimientos se ampliaban de forma generalizada frente a los de Alemania. El bitcoin subía, el oro se mantenía estable y el petróleo caía.

También hoy...

Es un día muy tranquilo en el frente de los datos, sin nada que destacar más allá de cifras de menor relevancia publicadas en Europa, mientras nos dirigimos a los datos de inflación del miércoles. Sin embargo, hay que estar atentos a algunos resultados corporativos, como los de Dominion Energy, BioNTech, Barrick Gold, Tyson Foods, AIG, International Flavours & Fragrances, Palantir y News Corp.

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