Barcelona, España — La inflación es la estrella del día, o el villano, según sea el comportamiento de los precios al consumidor en Estados Unidos en julio, que se conocerá hoy.
⏸️ ¿Hemos tenido suficiente? La expectativa general es que se produzca un alivio en los precios. Se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU se desacelere hasta el 8,7%, frente al 9,1% de junio, gracias al descenso de los precios de la gasolina. Sin embargo, para la inflación subyacente, que excluye la energía, la mayoría de los economistas apuntan a una subida del 6,1%, frente al 5,9% de la lectura anterior.
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🥵 Tira y afloja. Pero aunque la caída de los precios de la gasolina (de unos US$ 6 por galón en junio a US$ 5 el mes siguiente) y de los coches usados contribuyan a reducir el índice general, un dato viene a echar agua fría a los más optimistas. Los costes laborales unitarios, publicados ayer, aumentaron un 10,8% en el segundo trimestre. Fue el mayor aumento interanual desde 1982.
✋ Freno al optimismo. Los costes laborales superan en casi cinco veces el objetivo de inflación de la Reserva Federal (Fed), lo que sugiere una presión al alza de los precios al consumo, que dificulta la lucha del banco central contra la inflación. Por ello, la valoración general es que, aunque el repunte de los precios haya quedado atrás, la trayectoria descendente de la inflación aún no está clara.
🗣️ La Fed habla. Las declaraciones de Charles Evans (Fed de Chicago) y Neel Kashkari (Fed de Minneapolis) serán especialmente relevantes, ya que pueden arrojar luz sobre las perspectivas del banco central y su margen de maniobra para frenar las presiones sobre los precios.
📈 Los precios suben en China. La inflación en China se aceleró en julio hasta el nivel más alto en dos años, impulsada por los precios de la carne de cerdo, pero la demanda más floja de los consumidores contrarrestó el índice. El IPC subió un 2,7% en junio en comparación con el año anterior, pero fue inferior a la mediana de expectativas del 2,9% en una encuesta de Bloomberg.¿Mineras en la mira
→ Así se mueven los mercados hoy:
Los futuros de índices estadounidenses registraban modestas ganancias, aunque en una jornada de cautela, ya que los datos de la inflación en EE.UU. determinarán las expectativas sobre nuevas subidas de las tasas de interés por la Fed.
“La cifra de inflación de hoy podría marcar el tono de los mercados para el resto del mes”, dijo Craig Erlam, analista de mercado senior de Oanda, según Bloomberg. “Una cifra inferior a la esperada podría ser un importante viento de cola para los mercados, mientras que cualquier cosa que se sitúe en torno o por encima de la lectura de junio podría desencadenar un gran retroceso del riesgo en los mercados, ya que el debate se traslada a los 75 o 100 puntos básicos, quedando los 50 en el retrovisor”.
Mientras los futuros subían, las acciones de Tesla Inc. ganaban alrededor de un 2,7% antes de la apertura de las bolsas. La empresa anunció la mayor venta de acciones por su presidente ejecutivo Elon Musk, que necesitará dinero en efectivo en caso de que se vea obligado a seguir con la compra de Twitter Inc. En los últimos diez meses, se calcula que Musk ha vendido unos US$ 32.000 millones en acciones del fabricante de vehículos eléctricos.
El índice europeo Stoxx 600 oscilaba entre los territorios positivo y negativo.
Los bonos operaban estables. La prima de los títulos del Tesoro a dos años supera la de 10 años en casi 50 puntos básicos, una inversión -- la más profunda desde el año 2000 -- que se considera una señal de una recesión inminente, reflejo de la campaña de endurecimiento monetario de la Fed para frenar la inflación.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,18%), S&P 500 (-0,42%), Nasdaq Composite (-1,19%), Stoxx 600 (-0,67%)
Las bolsas de EE.UU. cayeron por la aversión al riesgo tras el malo resultado de Micron Technology sumarse al de Nvidia, entregado un día antes. El también fabricante de chips advirtió a los inversores que los ingresos no cumplirán con las proyecciones para el cuarto trimestre, reforzando las preocupaciones por la caída en la demanda de componentes electrónicos y una recesión. Los mercados también estuvieron más cautelosos mientras esperaban el dato de inflación estadounidense, que se conocerá hoy.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: IPC/Jul (a las 8h30 de NY), Tasas de Interés y Solicitudes de Hipoteca MBA, Ingresos Reales/Jul, Ventas al por Mayor e Inventarios/Jun, Inventarios de Petróleo Crudo, Actividad de Refinería de Petróleo - EIA
• Europa: Alemania, Italia y Portugal (IPC/Jul)
• Asia: China (IPC, IPP)
• América Latina: Brasil (Ventas Minoristas/Jun, Confianza del Consumidor Reuters-Ipsos/Ago, Flujo de Divisas
• Bancos centrales: Declaraciones de Charles Evans (Fed de Chicago), Neel Kashkari (Fed de Minneapolis), Huw Pill (BoE)
• Los balances del día: Disney, Vestas, Lenovo
📌 Para la semana
• Jueves: EE.UU. (IPP; Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, entrevistada por Bloomberg Television
• Viernes: Eurozona (Producción Industrial); EE.UU. (Sentimiento del Consumidor - Universidad de Michigan)
(Con informaciones de Bloomberg News)
