:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/6UB4XJK2DRF7FI5RH2HNNAAGIY.jpg "Un billete de cien dólares de EE.UU. se muestra para una fotografía con otros billetes de EE.UU. en Nueva York, EE.UU.")
Bogotá — Colombia planea vender bonos en dólares para pagar deuda existente con vencimiento en 2023 y 2024, pese a que podría costarle el doble del cupón de su transacción anterior de similar duración en la moneda estadounidense.
La nación latinoamericana está evaluando la demanda de los inversionistas por los bonos con vencimiento a 10 años y está discutiendo un rendimiento en torno al 8,5%, según personas con conocimiento del asunto que pidieron no ser identificadas. En abril de 2021, el país recaudó US$2.000 millones a través de una venta de bonos a 2032 con un rendimiento del 3,356%.
La operación tenía una demanda de alrededor de US$3.000 millones a las 11:15 a.m. el lunes en Nueva York, según personas con conocimiento del asunto.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/6JA3LA3THZ5XMUKRFYJYGAXWGU.png "Los rendimientos de los bonos colombianos a 10 años se han duplicado con creces desde el inicio de la pandemia.")
La transacción sería la primera de Colombia en Estados Unidos desde la elección del presidente Gustavo Petro, un político de izquierda que asumió el cargo el 7 de agosto. El peso colombiano se ha debilitado más de un 20% desde que Petro ganó la segunda vuelta presidencial en junio.
En tanto, los costos de endeudamiento para los emisores de bonos latinoamericanos en dólares han mejorado en los últimos dos meses. El rendimiento del índice Bloomberg Emerging Markets LatAm Statistics era del 8,31% al viernes, por debajo del 9,4% del 20 de septiembre. El rendimiento adicional que exigen los inversionistas para mantener deuda soberana de alto rendimiento de países de mercados emergentes frente a los bonos del Tesoro de EE.UU. ha caído a 8,48 puntos porcentuales desde que alcanzó su punto máximo a fines de octubre, según datos de JPMorgan & Chase Co.
“El momento es bastante bueno dado el pequeño avance de los activos que hemos tenido en las últimas semanas”, dijo Jorge Ordóñez, estratega de deuda de BBVA Securities. “El discurso se ha calmado un poco y el mercado parece estar comenzando a aceptar que este realmente sigue siendo un país con una calificación BB+ cuya deuda cotiza muy por debajo de su calificación”, señaló.
En 2021, Fitch Ratings y S&P Global Ratings rebajaron a Colombia a grado especulativo, aunque la nación aún conserva la segunda calificación más baja de grado de inversión en Moody’s Investors Service.
Colombia seguirá a Panamá en la venta de nueva deuda en términos más caros que las transacciones anteriores para reducir su riesgo de refinanciamiento. Este mes, el Gobierno logró aprobar una reforma tributaria que recaudará alrededor del 1,3% del producto interno bruto cada año a partir de 2023.
HSBC Holdings Plc, Banco Santander y Bank of Nova Scotia están gestionando el acuerdo, según personas familiarizadas con el asunto. El director de Crédito Público y Tesoro Nacional, José Roberto Acosta, confirmó que el acuerdo apunta a pagar sus bonos globales en circulación con vencimiento en 2023 y 2024.
La nación también ofrecerá recomprar parte de sus bonos al 2,625% con vencimiento en 2023 y valores al 4% y al 8,125% con vencimiento en 2024, indicó el Gobierno en otro comunicado.
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