Por qué Warren Buffett está aumentando sus apuestas en un sector del mercado japonés

Bloomberg — Warren Buffett ha vuelto a poner su foco sobre Japón: el multimillonario le dijo a Nikkei que está considerando aumentar sus inversiones en las acciones del país luego de que Berkshire Hathaway Inc. iniciara una venta de bonos en yenes.

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Las acciones de las principales casas de operaciones del país se dispararon tras las declaraciones, en las que Buffett dijo que aumentó sus tenencias de un 5% en 2020 a 7,4% en la actualidad, y que está considerando hacerlo aún más, según informes de Nikkei.

Buffett, de 92 años, está en Japón y planea reunirse con líderes empresariales para “tener conversaciones sobre sus negocios y enfatizar” su apoyo, le dijo a Nikkei. No especificó qué compañías.

En la entrevista, Buffett comparó las cinco grandes casas de operaciones de Japón con Berkshire y dijo que haría negocios con ellas.

“Nos encantaría que cualquiera de las cinco viniera alguna vez y nos dijera: ‘Estamos pensando en hacer algo muy grande o estamos a punto de comprar algo y nos gustaría tener un socio o lo que sea’”, dijo, según Nikkei.

Luego añadió que, aunque no tiene participaciones en otras grandes empresas japonesas, “siempre hay algunas en las que estoy pensando”, informó Nikkei.

El interés de Buffett es “un recordatorio de que existen oportunidades de inversión atractivas y a buen precio en Japón”, afirmó Lorraine Tan, directora de análisis de renta variable de Morningstar Asia. “Teniendo en cuenta lo que sabemos que son sus preferencias, estaría buscando empresas bien gestionadas que disfruten de fosos económicos que él piense que están infravalorados”.

Funcionarios de la empresa no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios sobre la historia de Nikkei.

Las casas comerciales japonesas -o “sogo shosha”- tienen profundas raíces en la economía del país, se remontan a cientos de años y suministran de todo, desde energía hasta alimentos.

Acciones de valor

Las acciones de Mitsubishi Corp, la mayor casa de valores, subieron hasta un 3%, el máximo desde el 1 de marzo. Mitsui & Co. subió hasta un 3,7%, mientras que Marubeni Corp., Sumitomo Corp. e Itochu Corp. también subieron. El Topix japonés amplió sus ganancias tras conocerse el informe.

Las declaraciones de Buffett “pueden animar a los inversores extranjeros a invertir en valores japoneses, especialmente en acciones de valor”, dijo Hiroshi Namioka, estratega jefe de T&D Asset Management.

Los extranjeros han realizado ventas netas de acciones japonesas y futuros de la Bolsa de Tokio durante las tres últimas semanas tras la crisis bancaria internacional de marzo, aunque siguen siendo compradores netos en lo que va de año. En los últimos 12 meses, el índice MSCI Asia Pacific excluido Japón ha caído un 8,6%, frente a un descenso del 0,8% en el índice Topix más amplio, en dólares.

No está claro cuánto durará el impulso del mercado tras sus comentarios a Nikkei.

“Las inversiones de Buffett hace unos años no encendieron mucho el mercado a corto plazo, salvo para los valores que eligió o los que eran muy parecidos, pero creo que tuvo un efecto moderadamente positivo a medio y largo plazo en cuanto a la percepción extranjera del mercado japonés”, dijo John Vail, estratega jefe global de Nikko Asset Management Co. añadiendo que esto también apoyaría el optimismo interno.

Las casas de bolsa japonesas ya han ganado en el último año, ya que empresas como Mitsui y Mitsubishi ampliaron en febrero sus planes de programas de recompra. Los beneficios de las empresas también se han visto impulsados por la subida de los precios de la energía. Las acciones de Mitsubishi, la mayor empresa comercial de Japón, han subido un 14% en el último año, en comparación con el índice Topix, que ha subido un 5,4%.

Por otra parte, el holding estadounidense de Berkshire tiene previsto fijar el precio de sus nuevos bonos esta misma semana. Los ingresos de la oferta se utilizarán para fines corporativos generales, incluida la refinanciación de parte de la deuda. Berkshire ya ha comenzado a comercializar una venta de bonos de siete tramos, según una persona familiarizada con el asunto.

La empresa del legendario inversor está ofreciendo unos diferenciales de crédito más amplios en los tramos de la nueva operación que la última vez que acudió al mercado en diciembre, ya que la especulación sobre la retirada del Banco de Japón de su política ultra flexible hizo subir las primas de rendimiento este año.

Berkshire, con sede en Omaha, Nebraska, es uno de los mayores emisores extranjeros de bonos en yenes, según los datos recopilados por Bloomberg. La empresa sorprendió a los mercados japoneses en 2020 cuando compró acciones de empresas comerciales locales después de vender una de las mayores operaciones de bonos en yenes realizadas por una empresa extranjera.

Los acontecimientos se producen cuando Kazuo Ueda toma el timón del Banco de Japón este mes. En su conferencia de prensa inaugural del lunes, Ueda señaló que, por el momento, es poco probable que se produzcan cambios significativos en la política monetaria.

--Con la colaboración de Winnie Hsu, Yasutaka Tamura, Katherine Chiglinsky y Hideyuki Sano.

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