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Bloomberg — DuPont de Nemours Inc. (DD) planea dividirse en tres empresas que cotizan en bolsa, uniéndose así a una lista de conglomerados industriales que buscan aumentar sus beneficios dividiéndose en negocios más pequeños y centrados.
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La empresa separará sus unidades de electrónica y agua mediante transacciones libres de impuestos, anunció DuPont el miércoles en un comunicado. Las operaciones restantes se centrarán en industrias como la biofarmacéutica y los dispositivos médicos, con productos como Tyvek y Kevlar.
El anuncio sigue a un desfile de iconos corporativos como Johnson & Johnson (JNJ), United Technologies, Danaher Corp. (DHR) y General Electric Co. (GE) que se han disuelto en los últimos años en intentos de crear valor adicional para los accionistas.
Muchos conglomerados industriales tradicionales están encontrando menos beneficios en sinergias como la agrupación de costes fijos, dijo Barry Cross, profesor y decano adjunto de la Escuela de Negocios Smith de la Universidad de Queen.
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"Son colecciones sueltas de piezas que ya no siempre tiene sentido mantener juntas", dijo Cross, que trabajó una vez en DuPont pero no tiene ninguna relación actual con la empresa. La división "puede proporcionar más valor con equipos de liderazgo centrados y menos distracciones de las unidades hermanas", dijo.
El director ejecutivo Ed Breen, que regresó al cargo en 2020, dejará su puesto el 1 de junio, según informó la empresa. Conservará el cargo de presidente ejecutivo de la empresa restante, mientras que la directora financiera, Lori Koch, asumirá el puesto de consejera delegada.
La separación dará a cada nueva empresa "mayor flexibilidad para perseguir sus propias estrategias de crecimiento centradas, incluidas las fusiones y adquisiciones para mejorar la cartera", dijo Breen en el comunicado.
La escisión continúa la larga historia de DuPont en materia de acuerdos y reestructuración de carteras. Hace aproximadamente una década, la empresa acordó fusionarse con Dow Chemical y posteriormente escindió algunos negocios. DuPont también ha estado explorando desinversiones recientemente y el año pasado acordó vender una participación mayoritaria en Delrin por US$1.800 millones.
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Una vez completada la última escisión, la empresa restante será la pieza más grande, responsable de unos US$6.600 millones de las ventas de DuPont en 2023. El negocio de electrónica que se escindirá tuvo unos ingresos de US$4.000 millones el año pasado, mientras que la unidad de agua representó US$1.500 millones, según DuPont.
Las acciones de DuPont subieron un 5,3% en una negociación extendida a las 6:16 p.m. en Nueva York. Las acciones habían ganado alrededor de un 2% este año hasta el cierre del miércoles, dando a la compañía un valor de mercado de aproximadamente US$33.000 millones.
Breen diseñó anteriormente múltiples escisiones mientras era consejero delegado de Tyco International: un acuerdo en 2007 que creó TE Connectivity y Covidien, y otro posterior para dividir la empresa restante en tres negocios.
GE se convirtió en el último ejemplo de una empresa industrial de primer orden que busca crear valor mediante la escisión. El gigante manufacturero escindió en abril sus negocios relacionados con la energía tras la separación a principios de 2023 de su unidad de atención sanitaria. Las acciones de GE, que ahora es principalmente un fabricante de motores a reacción, se han disparado aproximadamente un 58% este año hasta el cierre del miércoles.
DuPont espera completar las separaciones en un plazo de 18 a 24 meses, sujeto al voto de los accionistas y a las aprobaciones regulatorias. El miércoles, la empresa también reafirmó sus perspectivas para el segundo trimestre y sus previsiones financieras para todo el año.
Centerview Partners LLC y Goldman Sachs actúan como asesores financieros de DuPont, mientras que Skadden Arps Slate Meagher & Flom LLP es su asesor jurídico.
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