Bloomberg — Las acciones de Banco Santander Brasil SA (SANB11) se desplomaron un 7,4% en São Paulo, su mayor caída desde marzo de 2020, después de que el banco anunciara unas ganancias inferiores a las previsiones de los analistas debido al aumento de los costes crediticios.
La ganancia neta de gestión del segundo trimestre se redujo casi un 18% con respecto al año anterior, hasta situarse en 3.000 millones de reales (US$586 millones), según informó el banco este miércoles. Este resultado fue peor que todas las previsiones de los analistas recogidas en una encuesta realizada por Bloomberg News.
Santander es el primero de los principales bancos de Brasil en publicar sus resultados para este periodo, que, según las previsiones de los analistas, se verán empañados por el deterioro de la calidad crediticia. Estos resultados también han sido los primeros en presentarse bajo la dirección de Gilson Finkelsztain, quien asumió el cargo de consejero delegado a principios de julio. Este no participó en la conferencia telefónica sobre resultados celebrada el miércoles con los analistas.
Uno de los principales factores fue el coste crediticio de la entidad, que se disparó más de un 11% hasta alcanzar los 7.700 millones de reales. El banco señaló, en particular, un entorno crediticio complicado en carteras como la de empresas, la agroindustria y la de particulares con bajos ingresos, así como efectos puntuales como provisiones adicionales para determinados casos corporativos.
La morosidad superior a 90 días alcanzó el 3,3%, según Santander, lo que supone un aumento de 0,7 puntos porcentuales con respecto al año anterior, y el deterioro se debió a la cartera de particulares.
“Esperamos que el coste del riesgo se normalice en el próximo trimestre hasta niveles inferiores a los del segundo trimestre, aunque debería mantenerse por encima de los niveles de 2025, lo que ejercerá presión sobre la rentabilidad”, señaló el analista de Citigroup Inc. (C), Gustavo Schroden, en una nota a sus clientes.
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Los ingresos tampoco alcanzaron las previsiones, ya que Santander buscó una mayor exposición a carteras menos arriesgadas ante la incertidumbre sobre el contexto macroeconómico de Brasil.
“Nos mantenemos al margen de los productos más rentables y estamos reduciendo la exposición a los créditos renovables”, declaró el director financiero, Carlos Muñiz, durante la conferencia telefónica.
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La combinación de unos ingresos más débiles y unos costos crediticios más elevados provocó que la rentabilidad sobre recursos propios de Santander cayera hasta el 12,5%, su nivel más bajo desde finales de 2023. Esa cifra debería ser más elevada el próximo año, señaló Muñiz, sin precisar en qué medida.
Brasil es uno de los mercados más importantes para la empresa matriz, Banco Santander SA, ocupando el primer puesto en ingresos y el segundo en beneficio subyacente durante el primer semestre de este año. Sin embargo, sus niveles de rentabilidad han quedado por debajo de los del grupo en los últimos años, ya que la filial se enfrenta a los elevados tipos de interés de Brasil.
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