:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/Q5OR6BWFEZGIRPT4MXE2MEKJY4.jpg "Camión que transporta minerales dentro de la mina Chuquicamata. Atacama, Chile. Fotógrafo: Cristóbal Olivares/Bloomberg")
Bloomberg — Codelco está volviendo a los mercados globales de deuda cuatro meses después de su última venta y solo semanas después de que S&P Global Ratings rebajara la calificación de su deuda, mientras el productor de cobre más grande del mundo intenta revivir la producción desde los niveles más bajos en un cuarto de siglo.
La gigante estatal chilena ofrece nuevos bonos a 12 años y extiende una emisión anterior de bonos que vencen en 2053 en Nueva York. Los resultados se anunciarán más tarde el martes. El precio inicial fue de 265 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/ESWK6DWJLZBEJDWSDL6RWNXCIU.jpg "Codelco obtuvo desembarca en el mundo del litio: compró una empresa australiana")
La producción de Codelco ha caído constantemente durante una década debido a una serie de contratiempos en proyectos y minas que han exacerbado el impacto de la disminución de la calidad del mineral después de décadas de falta de inversión. La producción del cuarto trimestre de la empresa fue mayor que en el período julio-septiembre, pero aún fue menor que el año anterior, y el nuevo director ejecutivo, Rubén Alvarado, espera una recuperación gradual a partir de este año.
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S&P Global Ratings rebajó la calificación crediticia de Codelco dos niveles a BBB+ de A a finales de diciembre debido a la caída de la producción.
“Ahora esperamos que Codelco utilice más deuda en 2024 de lo que esperábamos anteriormente”, escribieron los analistas de S&P liderados por Diego Ocampo en ese momento. “Tampoco esperamos capitalización por parte del propietario ni ningún otro tipo de alivio en este momento”.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/BTMTQ75VBNC7FBFAXBLTFL5EPA.jpg "Codelco cierra su peor año en un cuarto de siglo con una caída trimestral")
La venta se produce semanas después de que Chile vendiera US$1,7 mil millones en bonos a 5 años a un diferencial de 85 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos similares. El diferencial de los bonos estuvo por debajo de la curva de rendimiento existente de Chile.
Codelco vendió US$2 mil millones en bonos en septiembre para recaudar dinero para proyectos que estaban retrasados y se habían excedido del presupuesto. Los organizadores de la venta hoy son Bank of America, Citi, JPMorgan y Santander.
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